어닝플레이(2018년 5월 30일) 세일즈포스닷컴 (SalesForce NYSE: CRM) part2

지난 2018년 5월 7일, 포지션을 오픈한 세일즈포스닷컴 (SalesForce NYSE: CRM)의 2편입니다.

세일즈포스의 실적 발표일은 2018년 5월 29일 장 마감 후.

원래는 개인적으로 실적에 기대감이 큰지라 일찌감치 포지션을 가지고 가면서 스윙 트레이딩을 하려고 했었습니다.
지난 포스팅에서는 더블배럴로 콜매수와 풋매도를 했다가 3일만에 풋 옵션은 익절로 청산하고 나왔었죠.

보유 중인 포지션을 살펴보겠습니다.

콜 옵션 매수 #1

계약 개시일: 2018년 5월 7일

CRM 2018년 7월 20일 만기 행사가 $130 콜 옵션 매수

매수 포인트 (총매수 프리미엄): $4.90 ($490.00)
목표 청산가: $6.37
예상 수익률 (예상 수익금): +30.00% ($147.00)
잠재 손절가: $4.17
잠재 손실률 (잠재 손실금): -15.00% (-$73.50)
RR (Reward-Risk) Ratio: 2.0

일주일이 지난 2018년 5월 14일, 주가가 주르륵 흐릅니다.
좋은 기회라 생각하고 추가매수 들어갑니다.
이번에는 만일을 생각해서 만기일을 좀 길게해서 들어갑니다.

콜 옵션 매수 #2

계약 개시일: 2018년 5월 14일

CRM 2018년 8월 17일 만기 행사가 $130 콜 옵션 매수

매수 포인트 (총매수 프리미엄): $7.55 ($755.00)
목표 청산가: $9.06
예상 수익률 (예상 수익금): +20.00% ($151.00)
잠재 손절가: $6.04
잠재 손실률 (잠재 손실금): -20.00% (-$151.00)
RR (Reward-Risk) Ratio: 1.0

조금더 공격적으로 들어가기로 했습니다.
그만큼 자신이 있었다는 거죠...^^

잠시 후, 주가가 더 떨어졌습니다.
지금 돌아보면 그쯤에서 손절을 하고 지켜봐야 하는데, 너무 욕심이 들어갔는지 한 계약을 더 추가매수하면서 이번에는 아예 손절을 취소했습니다.

콜 옵션 매수 #3

계약 개시일: 2018년 5월 14일

CRM 2018년 8월 17일 만기 행사가 $130 콜 옵션 매수

평균 매수포인트 (총매수 프리미엄): $6.875 ($1,375.00)
목표 청산가: $8.94
예상 수익률 (예상 수익금): +30.00% ($412.5.00)

그 이후로도 주가는 등락을 반복하면서 하향곡선을 그리고 있었습니다.
심지어 한때는 보유중이던 세 계약의 옵션의 손실이 심지어 -$800이 넘어갔다는...ㅠㅠ

사실 그렇게 자신이 있었으면 물타기 들어갔어야 했는데...
너무 내려가기만 하니 왠지 좀 걱정되었다는...
그러다보니 그렇게 낮은 가격에도 선뜻 들어가지 못하고 지켜만 보고 있었습니다.

실적발표 결과:

$126.88로 장마감 후 나온 실적발표 결과는 아주 좋았습니다..
1분기 매출은 30억 천만 달러로 전년의 23억 9천만 달러를 상회한 건 물론 월가 예상치 29억 4천만 달러를 상회하는 호실적을 발표했습니다.
게다가 2분기 가이던스 역시 예상보다 높았습니다.
시간외 거래에서 $133.74까지 올라갔었습니다.

2018년 5월 30일 장시작 전에도 $132 근처에서 있던 주가가 시작과 동시에 주욱 빠집니다.
이게 무슨 일입니까?
실적도 예상치를 저멀리 따돌릴 정도로 좋았고, 다음 분기 가이던스도 좋은데...왜?
왜! 왜!! 왜!!!

결과 #1:

일단은 가장 근월물인 7월 20일 만기 콜 옵션을 청산하고 시간을 벌기로 했습니다.

계약 정리일: 2018년 5월 30일

최종 청산가: $5.10
투자 대비 확정 수익률 (확정 수익금): 4.08% ($20.00)
보유 기간: 22일

3주 넘게 들고있으면서 마음고생한 대가가 고작 $20이군요...
손실 나지 않고 정리한 거에 만족해야 하는 걸까요?

화면을 캡쳐하진 못했는데, 당시 나머지 콜 옵션의 가치는 두 계약 합쳐서 +$100 정도였습니다.

자, 저는 선택의 갈림길에 놓여 있었습니다.

• option #1:
  +$100이라도 빨리 청산하고 원금 회수해서 다른 종목으로 갈아탄다.
• option #2:
  실적발표 내용을 믿고 존버해 본다.

이 경우 정답은 없겠지만, 여러분이 저라면 어떻게 하시겠습니까?

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저는 2번 옵션을 선택했습니다.

이유는...
일단, 실적과 가이던스가 무척 좋았는데도 다음날 주가가 시작부터 이렇게 흐른다는 건 아마도 지난 며칠 동안 치고 올라온 주가의 수익실현 때문일 것이라 생각했습니다.
둘째로, 보유중인 옵션의 만기일이 8월 17일입니다. 다시 말해서 다음 분기 예상 실적발표는 8월 말에서 9월 초가 될 것 같은데 이렇게 가이던스가 좋았다면 다음 분기에 다시 한번 기대를 해봐도 될 것 같다는 판단이었습니다.

결국 이번 세일즈포스 닷컴 어닝 플레이도 두 어달 동안 '비자발적' 존버를 해야되는 상황이 되어버렸습니다. 모쪼록 다음 분기에는 제대로 달려주기를 바라~ ^^

옵션 트레이딩은 레버리지를 이용하는 만큼 높은 수익과 수익률을 얻을 수 있지만, 반대로 돌발상황에 적절한 대처를 하지 못한다면 굉장히 큰 손실을 얻을 수 있습니다.

항상 먼저 기본 개념에 대한 확실한 이해, 그리고 본인의 트레이딩 전략과 습관을 점검하시고 적용하시기 바랍니다.
책임감 있는 투자와 트레이딩으로 성공투자 하시기 바랍니다.

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이전 포스팅 내용이 궁금하시면 아래에서 찾아보실 수 있습니다.

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어닝 플레이

• 어닝 플레이 시즌 1: 2018 Jan ~ 2018 Mar

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옵션 기초

• 옵션? 배당 재투자 하러 왔는데 뭐 그것까지 알아야 되늬?
• 내 옵션 전략을 알려주까? 옵션의 기초-1
• 내 옵션 전략을 알려주까? 옵션의 기초-2
• 세상은 책에서 보는 것과 많이 다릅니다.

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