어닝플레이(2018년 4월 27일) 마이크로 소프트(Microsoft Corporation, NASDAQ: MSFT)
오늘은 우리의 영원한 친구, 마소(Microsoft Corporation, NASDAQ: MSFT)입니다.
마소의 실적 발표일은 2018년 4월 26일 장마감 후(AMC)입니다.
최근 마이크로 소프트가 아주르(AZUL) 클라우딩 시스템에 거의 사활을 걸다시피 하고 있는 것은 다들 아시리라 생각합니다.
현재 업계 리더인 아마존의 AWS가 있긴 하지만, 마소의 AZUL이 서서히 시장점유율을 높히고 있는 상태입니다.
따라서 장기간으로 보아도 마소의 실적은 단기간 등락은 있을 수는 있지만, 장기적으로는 우상향으로 움직일 것으로 예상합니다.
이번 어닝 플레이도 비자카드와 같은 '더블 포인티드 스피어(double pointed spear, DPS)' 전략을 사용할 예정입니다.
제가 직접 이름 붙인 이 전략의 특징은 아래와 같습니다.
- 만기일이 긴 콜 옵션 매수
- 실적 발표후 주가 '급등'시 청산하고 '조정'발생시 재매수
- 만약 실적이 예상치에 미치치 못해 급락시, 장기 포지션으로 선회해서 보유
콜 옵션 매수:
계약 개시일: 2018년 4월 24일
MSFT 2019년 6월 21일 만기 행사가 $92.5 콜 옵션 매수
매수 포인트 (매수 프리미엄): $11.60 ($1,160.00)
목표 청산가: $13.92
예상 수익률 (예상 수익금): +20.0% ($464.00)
잠재 손절가: $9.86
잠재 손실률 (잠재 손실금): -15% (-$348.00)
RR (Reward-Risk) Ratio: 1.13
실적발표 결과:
2018년 4월 26일 장 마감후, 예상치를 훌쩍 넘는 실적을 발표했습니다.
지속적인 투자와 강한 매출에 힘입은 것으로, 특히 상업용 클라우드 영업이익이 58%나 상승한 것으로 발표되었습니다.
그럼에도 불구하고 시간외 거래에서 $91.52까지 떨어졌습니다.
2018년 4월 27일, 프리마켓에서 $98.30을 찍은 이래 계속 흐르기 시작한 이래로 마켓 오픈 후에도 여전하군요.
마소 주가 변동이 나스닥의 변동과 컨버젼스를 이루고 있기 때문에 마소 자체에 대한 우려는 없습니다만, 시장 자체의 조정이 약간 걱정스럽긴 하군요.
바로 아래는 마소의 시봉 차트이고 그 아래는 나스닥의 시봉 차트입니다.
어쨌거나, 주가가 회복을 한다고 가정을 해도 익절을 하기에는 수익률이 너무 낮기 때문에 비자처럼 장기보유로 전환해서 보유하기로 결정했습니다.
옵션 트레이딩은 레버리지를 이용하는 만큼 높은 수익과 수익률을 얻을 수 있지만, 반대로 돌발상황에 적절한 대처를 하지 못한다면 굉장히 큰 손실을 얻을 수 있습니다.
항상 먼저 기본 개념에 대한 확실한 이해, 그리고 본인의 트레이딩 전략과 습관을 점검하시고 적용하시기 바랍니다.
책임감 있는 투자와 트레이딩으로 성공투자 하시기 바랍니다.
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어닝 플레이
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