어닝플레이(2018년 4월 26일) 비자 카드(Visa Inc. NYSE: V)

이번 어닝플레이는 비자 카드(Visa Inc. NYSE: V)입니다.

비자카드의 실적 발표일은 2018년 4월 25일 장마감 후(AMC)였습니다.

아시다시피 금융주들이 이번 트럼프 행정부의 감세조치로 큰 혜택을 입을 것으로 예상하고 있었습니다.
그럼에도 불구하고 며칠 전의 TD 아메리트레이드의 실적은 너무 실망스러웠습니다.

그래도 비자 카드야 말로 '전가의 보도'가 아니겠습니까?

사실 이 비자카드는 IPO 때부터 주욱 가져오고 있는 아이라 더더욱 애착이 가는 아이죠...
한 마디로 효자입니다.

이번 어닝 플레이는 조금 다른 전략을 소개해 드릴 예정입니다.
기존의 어닝 플레이는 하루에서 며칠, 길어야 일주일 정도로 단타를 했었는데...
이번 비자 카드의 옵션 트레이딩은 상황에 따라 단기간 혹은 장기간을 동시에 노릴 수 있는 전략입니다.
단, 주가 등락에 대한 변동성이 상대적으로 낮기 때문에 '단기'의 경우 수익률이 떨어질 수 있습니다.

이번 옵션 전략의 포인트는 아래와 같습니다.

• 만기일이 긴 콜 옵션 매수
• 실적 발표후 주가 '급등'시 청산
• 만약 실적이 예상치에 미치치 못해 급락시, 장기 포지션으로 선회해서 보유

콜 옵션 매수:

계약 개시일: 2018년 4월 24일

V 2019년 12월 20일 만기 행사가 $125 콜 옵션 매수

매수 포인트 (매수 프리미엄): $15.00 ($1,500.00)
목표 청산가: $19.20
예상 수익률 (예상 수익금): +20.0% ($320.00)
잠재 손절가: $13.60
잠재 손실률 (잠재 손실금): -15% (-$240.00)
RR (Reward-Risk) Ratio: 1.7

실적발표 결과:

2018년 4월 25일 장 마감후, 실적발표에서 분기 이익이 6배나 증가했다고 발표했습니다. 분기 이익은 26억 천만 달러 (주당 $1.11)로 예상치를 상회하는 등 호조세 일관이군요...^^

실적발표 후 비자카드의 애프터마켓 주가는 이미 $124.64입니다.
콜 옵션의 행사가격이 $125인 것을 감안하면...
이대로 콜 옵션을 정리해서 익절을 해야 하느냐...
아니면 장기로 전환해서 1년 8개월을 기다리느냐...

행복한 고민입니다.
적당히 먹고 빠지느냐 기다렸다가 크게 먹느냐...
이런 게 콜 옵션 매수의 진정한 맛입니다.

결과:

원래 목표 청산가가 $19.20이었습니다만, 역시 만기일이 멀다보니 옵션 프리미엄의 유동성이 많이 떨어지는군요.

주가는 $125.92이지만, 보유 중인 옵션의 청산가는 겨우 $16.70입니다.
매수가가 $15.00이었던 것을 감안하면 수익은 겨우 $170.00 (+11.33%)입니다.

보유기간 2일동안 $170의 수익으로 끝내느냐 아니면 이미 행사가격을 지났고 가이던스도 좋으니 장기로 전환하느냐의 기로에서...

결국 장기로 전환하기로 했습니다.
만기일까지 남은 기간은 603일입니다.

저는 배당금과 배당재투자를 포기하는 대신에 $1,500의 옵션 프리미엄만으로 비자카드 100주를 움직이고 있습니다.
비자카드의 현물 주식 100주면 이 글을 쓰는 현재 주가로 $12,718입니다.
나중에 다시 자세한 설명을 드리겠지만, 이제부터는 배당금이 없는 비자 주식 100주를 보유한 것과 비슷한 결과를 예상할 수 있습니다.

물론 비자의 주가가 $140이 되기 전까지는 손실이 날 수도 있다는 것을 염두에 두고 상황을 지켜봐야 겠습니다만, 현재로서는 수익이 날 확률이 더 크다고 생각합니다.

오늘 어닝 플레이를 통해서 여러분께 알려드리고 싶은 것은...
옵션 트레이딩하면 '만기일' 때문에 '단기용'이라고만 생각하시는 분들이 많습니다만, 종목과 상황에 따라서는 '장기용'도 가능한 것을 알려드리고 싶었습니다.

옵션 트레이딩은 레버리지를 이용하는 만큼 높은 수익과 수익률을 얻을 수 있지만, 반대로 돌발상황에 적절한 대처를 하지 못한다면 굉장히 큰 손실을 얻을 수 있습니다.

항상 먼저 기본 개념에 대한 확실한 이해, 그리고 본인의 트레이딩 전략과 습관을 점검하시고 적용하시기 바랍니다.
책임감 있는 투자와 트레이딩으로 성공투자 하시기 바랍니다.

• 이 포스팅은 정보공유에 유일한 목적이 있으며, 매수나 매도 추천의 글이 아님을 밝힙니다.

---

이전 포스팅 내용이 궁금하시면 아래에서 찾아보실 수 있습니다.

---

어닝 플레이

---