2020年加密货币市场有两大值得关注的趋势，其一是年初中心化交易所的衍生品交易迎来爆发，全年比特币期货合约的持仓量从约27亿美元上涨至约94亿美元，涨幅达到248.15%。

其二是DeFi协议在下半年得到了适度的应用，借贷协议和AMM DEX成为主导产品，总锁仓量从6.7亿美元增长到了145亿美元，涨幅约2100%。
按照中心化交易所中金融产品的发展路径，不少分析师认为在DeFi现货交易得到长足发展后的今年，DeFi衍生品也将迎来发展机遇期。那么，今年已过半，DeFi衍生品发展得如何了？PAData对Defi Llama和其他公开资料中收录的锁仓量较高的三大类共21种衍生品协议进行深度分析后发现：
1）DeFi衍生品品类已十分丰富，涵盖期货、期权、指数等多个细分领域，其中，期权和指数产品的形态更丰富，已延展出如结构性产品、期权稳定币、含流动性兑换和元治理的指数基金等。
2）DeFi衍生品的交易量尚小，按照预估，当前DeFi衍生品的日交易量仅相当于DeFi现货交易量的1/6，相当于CEX衍生品交易量的1/100。
3）从衍生品与现货交易的结构占比来看，DeFi领域更加失衡。当前，DeFi衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值大约为1.5:8.5，而同期CEX衍生品预估交易量与现货预估交易量的比值已达到约7:3。如果比照CEX的交易结构，在静态发展下，理论上衍生品的交易量还有当前规模13倍左右的发展空间。
4）DeFi衍生品协议提供的流动性远低于CEX，当前各DeFi衍生品协议的锁仓量均值约为3852.98万美元。其中，仅Set Protocol、Index Coop和dYdX的锁仓量超过1亿美元。
5）DeFi衍生品的预期收益率不佳。与借贷产品相比，衍生品中仅结构化产品在同种资产的预期收益率上占优，而指数衍生品中有75%的产品今年的收益率为负，其中多个产品的亏损幅度都超过30%。
6）DeFi衍生品协议提供的流动性挖矿激励价值也普遍显著缩水。最近30天，Messari监测的DeFi概念币的平均涨幅约为-18.13%，而DeFi衍生品治理代币的平均涨幅为-28.08%，且16种观察代币中仅2种代币的价格是上涨的，其余普跌。
7）DeFi衍生品的发展需要改善流动性、激励、产品预期收益率方面的制约。DeFi衍生品已涵盖期货、期权和指数，

本帖steem首发

加密货币市场有两大值得关注的趋势

最近新帖

1. 相当大数量的失控繁殖
2. 参与sushi本次交易的风投机构数量过多
3. 财富与认知的关系
4. 获得5.32亿美元融资
5. MVB加速器计划
6. 以太坊仍遥遥领先
7. 目前区块链处于发展初期
8. 加密数字藏品市场
9. 更底层的基础设施
10. NFT的演进
11. 投机性风险广泛存在
12. 币安渴望在NFT领域复刻DeFi的成功
13. 走进区块链
14. 区块链的投票可以解决问题
15. 一个 DAO，多个场景
16. DeFi 真正改变了一切
17. 参与 Swarm 的最佳方式
18. 波卡生态合作
19. 行情若有反弹也很难形成反转
20. 重要衡量标准是实际增长
21. 赚钱游戏的兴起
22. BTC 在以太坊经济中流通
23. 创作者掌握主动权
24. Web3.0 项目的组织形式
25. 弱中心化治理
26. 更多其它的有价值的观点
27. 每个 桥都有自己的安全模型
28. 去中心化的法币通道
29. 带来更多的流动性
30. 超乎精英们的预测
31. 厄瓜多尔数字货币
32. 应用链开发的问题
33. 为什么需要关注Swarm和whisper
34. 还有哪些国家最可能采用比特币
35. Float 的机制
36. Balancer 更有意思
37. Sushi的BentoBox特殊的智能合约
38. DeFi是值得期待的
39. 以用户为中心的安全体系
40. 用户友好的终极Defi解决方案
41. 广泛的收益聚合方法
42. OpenSea上的原始数据
43. NFT交互的用户数量
44. 卡牌游戏就很适合玩 NFT
45. 对早期 NFT 的发展有巨大的推动
46. 独特数字资产的市场
47. 非同质化的数字资产
48. 一级市场风险
49. 抵押维基链资产
50. 信息了解的渠道
51. 越来越多的用户进入DeFi
52. 极具吸引力
53. 证券化和危险分级
54. 招引了更多的借款人
55. 取得奖赏
56. 持续取得贷款
57. 从枢纽向外辐射
58. 永续买卖的Alpha版本
59. 运用技能来去除中心化模型
60. 破局者的可能性
61. 短期内币价或有重复
62. DeFi成为区块链金融的关键词
63. 最具影响力的DeFi立异之一
64. 性能和用户体验的角度
65. 再登微博热搜