2/10 오늘의 차트분석: 세계 증시와 FX, 비트코인 📈

안녕하세요 세계 경제와 차트를 보는 눈을 기르기 위해 전문가들의 시황 분석글을 번역하고 있습니다 단순한 번역은 아니고 용어 설명, 배경 설명 그리고 차트를 추가해서 포스팅합니다 좋은 하루 보내세요^^ 감사합니다 😌

Key Events

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미국 증시는 화요일의 놀랄만한 회복 후에 어제 다시 압박을 받았다 그 회복은 15개월 동안 S&P 500의 가장 강력한 반등과 2년간 다우의 가장 큰 반등으로 특징지어졌다

CBOE 변동성 지수 Daily

그러나 바로 그때였다 어제의 장중, CBOE 변동성 지수로 측정된, 보통 VIX라고 더 언급되는 변동성volatility은 2년 반 전의 고점으로부터 어제의 하락을 확장하여, 미국 대선에서 예상치 못한 트럼프 승리의 처음의 충격에 대해 시장이 반응했던 때인 11월 9일 이래로 가장 높은 수준인 21.22의 장중 저점에 도달했다 그러나, 변동성은 장이 진행되면서 반등하여 27.73에 더 높게 마감했으며, 이것은 2016년 2월 이래로 가장 높은 수준이다 지수는 1990년 이래 평균보다 40% 정도 높게 유지되고 있다

UST-10Y Weekly 2013-2018

이 난기류는 거의 수요가 없는 미국 10년 만기 채권의 매매로 촉발되었으며, 채권 투자자들이—2014년 말 이후로 제자리에 있던 수급 균형의 지난주 반전으로부터 여전히 회복 중이다—공급을 늘리도록 자극했고, 채권 수익률을 2.8% 위로 밀어 올렸다

UST 10-Y:SPX Daily

반대로, 이틀 전에 6½년 만에 최악의 하락으로 여전히 예민한 증권 투자자들은 채권 투자자들에 합류했고 공급을 늘렸다 동부시간 11:15에 시작된 이 하락은 조화롭게 움직이는 두 그룹으로 바꾸어 놓았다

가격은 13:15 ~ 15:45 사이였다 그러나 주식 거래자들은 밤새 노출되기를 원하지 않았고, 마감이 가까웠기 때문에, 매도자와 교환이 넘쳐났다 거래량은 급상승해서 4거래일 연속 90억주(9 billion)로 7개월 만에 최고치를 기록했다

종가가 조화로운 범위에서 마감하거나 균형이 공급으로 바뀌기 전에 매도가 쇄도했다 상승 추세선 아래로 내밀며, 부정적인 전망을 암시했다 이 패턴은 모든 주요 미국 지수에 적용된다 단지, 러셀Russell 은 0.1% 진전을 보인 유일한 메이저 지수였다

Global Financial Affairs

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Dow 1-hourly

다우 존스 산업 평균은 15분 차트상 상승 추세대channel 아래로 조금 하락했다, 그러나 반등이 힘들 것 같지는 않다 그래도, 고점에서 저점까지 500 포인트 하락했기 때문에 하루 변동성은 위험을 증가시켰다 현재는 하락을 지속하다 23360 선에서 반등 중이다

SPX 1-hourly

S&P는 1.67% 하락한 에너지 업종에 이끌려 0.50% 떨어졌다 기술주가 1.28% 하락했다 그럭저럭 수익을 올린 유일한 두 업종은 0.18% 상승한 산업재와 0.12% 상승한 금융주가 뒤따랐다 S&P 500은 최고점에서 1.2%에 달했던 상승세를 지워 0.5% 가까이 하락했다 이것은 2015년 이래로 가장 큰 지수 반전이었다

NASDAQ Composite 1-hourly

정보 기술 회사에 비중이 큰 나스닥 종합지수는 더 나빠졌다 매가캡 기술주들의 대량 매도는 지수를 0.9% 하락시켰고, 초기 매도 이후의 조화로운 구간이 하향 돌파로 간주되는 하락형 상승 쐐기 패턴을 만들었다

어제의 큰 변동성 10년 만기 채권 수익률 이후에, 수익률은 2.861 만큼 올라갔다가 2.758 만큼 떨어지고 이런 헛소동(much ado about nothing)으로 2.808에 마감함, 오늘 수익률은 상승을 재개하여 동부시간 04:20에 2.83에 안착했다 글로벌 증시 하락으로부터 후폭풍을 악화시키며, 유럽 증시 하락, 아시아 증시 상승 그리고 미국 선물이 손실에서 수익으로 전환하며, 상승하는 채권 수익률은 시장 간 분석을 계속 혼란스럽게 한다

유럽 스톡스Stoxx 600은 광산업의 폭락으로 오늘 아침 갭하락했다 더 일찍, 일본의 토픽스에 상장된 주식들은 혼란한 세션 후에 더 높게 마감했다 반면에 상하이 종합지수에 상장된 주식들은 항셍에 상장된 홍콩 주식들의 상승에도 3거래일 연속 폭락했다 S&P 500 선물은 아시아 트레이딩에서 초반 하락 후에 상승했다

채권 수익률 증가는 연방준비은행이 긴축 일정을 가속화하고, 경제를 둔화시키며 그리고 기업 이익을 서서히 잠식할 거라는 우려를 높였다 시카고 연준 의장 찰스 엔반스는 지속적인 인플레이션이 추가적인 금리 인상을 요구할 수 있다고 말하면서 수요일에 신호를 보냈다

하락이 더 나쁘지 않은 이유는 투자자들이 저점에 매수하기를 훈련해왔다 많은 매수자들은 이번에는 탐욕이 아니라 성장하는 강력한 기업 이익률과 동기화된 지속적인 견고한 펀더멘털에 동기를 얻었다고 주장한다

그러나, 우리는 얼마나 많이 이 신뢰를, 완화된 통화 정책으로 시장을 잘 운용하고 있는 연준에게 익숙해진 투자자들로부터 얻고 있는지 궁금하지 않을 수 없다 연준이 그 유동성의 다량을 중단하면 이 같은 투자자들에게 무슨 일이 일어날까? 얼마나 많은 투자자들이 계속 매수할 수 있을 것인가?

동시에, 장기간 하락은 둔화되겠지만 확실히 반대매매(liquidation)는 소진되고, 현재의 가격 수준에 매수자는 없고 판매자만 남겨질 것이다 이것은 그들에게 어떤 가격에라도, 혹은 더 넓게는 어떤 대가를 치르더라도, 기꺼이 살 사람을 찾도록 할 것이다

US Dollar

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US Dollar Index

달러는 5거래일 연속 상승세를 연장했다 이 글을 쓰는 시점에 하락 추세대의 천정에 가까운, 장중 높이에서 거래되고 있다 블룸버그의 원자재 지수는 4일 연속 하락했으며, 11월 이후 가장 큰 하락이다

Oil

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Crude Oil WTI Daily

WTI 원유는 정부 재고량 데이터가 생산량이 증가한 이후, 9월 이래로 상승추세선에 근접하며, 두 달 만에 최대로 하락했다 골드 선물이 하락했고, 구리 선물도 3% 이상 폭락했다 파운드는 영국 은행 금리 결정을 앞두고 횡보했다

CNY

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USD/CNY Daily

아시아에서는, 위안화가 2015년 8월에 통화의 평가절하 이래로 최대로 하락했는데, 중국은 수입이 증가하면서 무역 흑자가 예상보다 많이 적었다고 발표했다 중국은 2년간 중단 이후 적격 국내 유한 파트너십 계획(Qualified Domestic Limited Partnership plan)을 재개했다 이것은 약 12명의 글로벌 머니 매니저들에게 해외 투자를 위해 중국에서 자금을 조달할 수 있는 라이선스가 주어진다 확인 불명의 자료를 인용하며 목요일 로이터 통신이 보도했다 수입 증가와 해외 투자는 둘 다 통화 약세에 기여한다

중국 통화가 급등하면서 자본 유출에 대해 덜 우려하고 있다고 지적했다 새로 할당된 할당량을 가진 외국계 펀드 매니저는 2015년 말 이후 처음으로 QDLP 계획에 따라 해외 투자를 위해 중국에서 자금을 조달할 수 있다

Bitcoin

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비트코인의 반등은 여전히 압박을 받고 있다 화요일 $6,000 저점 이후의 상승추세선 아래에서 거래되고 있기 때문이다

BTC/USD 1-hourly