2020年夏天，席卷加密世界的去中心化金融（Decentralized Finance）成为最火爆的话题，市值也一度超越10亿美金，也有数百万亿的数字资产参与到DeFi产品所提供的金融服务中，而随着市场逐渐冷静，不妨剥茧抽丝，分析一下除了极高的年华收益率（APY），DeFi应该如何进一步发展，还需要什么产品和功能，才能真正产生中心化金融机构无可比拟的优点，甚至“出圈”替代某些传统金融的功能或者使更多无法接触传统金融的人享受到DeFi代来金融服务的便利。

目前DeFi最重要的价值是非许可性和抗审查性，然而当前的DeFi服务依然在隐私性，可扩展性，易用性和流动性等方面存在着巨大问题，只有完全匿名，跨链互操作强的稳定币以及相关DeFi协议产生，才能发挥DeFi的巨大价值，弯道超车传统金融行业。

目前的DeFi金融产品主要包括:
1）稳定币、保险、支付和托管服务。
2）去中心化交易所。
3）信用借贷服务。

这个发展是一个循序渐进的过程，DeFi的真正创立应该始于2015年的MarkerDao，这是去中心化金融中第一个具有锚定价值并去中心化调节的稳定币。并在此后产生了相应的去中心化支付，在此阶段都只是解决了货币的问题。而之后Uniswap通过AMM创立的高效的去中心化交易，犹如传统金融的货币兑换作用，去中心化的起到了市场汇率调节的作用。MakerDao和Compound推出的借贷业务真正使得DeFi具有了类似银行借贷一样的金融服务雏形。所以，一个DeFi的金融服务系统，应该是包含了基本的购买力稳定货币（一般等价物），代币之间兑换，以及相应的借贷服务。

在DeFi性质方面。首先明确一下定义，DeFi泛指通过区块链技术提供中心化金融机构所提供的金融服务。这里需要澄清，DeFi虽然不需要用户相信中心化机构，但是不是Trustless（不需要信任）的，而是依然需要用户相信特定分布式计算系统的安全性，目前屡次发生的黑客网络攻击事件也证明这个信任依然需要成本的，但是相比于中心化金融机构，在代码透明可以审计的情况下其信任成本大大降低。

其次DeFi的金融服务具有非许可特点。相比于传统金融，当前的DeFi不需要第三方机构准许或授权，只要掌握相应的操作知识和网络基础设施，即可使用享用金融服务。这是DeFi的核心价值之一，也是为全世界17亿没有银行账户（unbanked）的人们无障碍享受金融服务的新机遇。这个特点极大的促进了金融服务的公平性。

第三个DeFi相比传统金融的优势是抗审查性 (anti-surveillance)。为了特定利益和竞争，政府、金融机构或第三方机构会关闭个人或公司甚至国家的账户并限制他们交易。面对不同政见者或者潜在威胁的国家，政府可以限制或者封锁这些实体的金融服务，从而使他们沉默或者削弱其威胁。比如美国对于伊朗等国的金融制裁。再比如限制某些公司在特定国家开立银行账户进行交易。或者金融机构对于政见不同者进行审查，拒绝其贷款申请。在去中心化世界，由于非许可的特点，在没有将用户的数字资产追溯到个人身份的情况下，中心化机构是无法审查或限制其金融服务的。

DeFi所提供的金融服务虽然已经基本涵盖了基本金融需求，市场发展也具备了超越中心化金融服务的潜质，也具备了传统金融不具备的低信任成本，非许可进入，抗审查等优点。但同时也面临着隐私性，可扩展性和互操作性以及可用性和流动性等方面的问题。

目前来看，市场上需要一个使用zk-SNARKs提供端到端完全匿名，高吞吐量，高跨链互操作性（可以支持主流加密货币以及稳定币）并且安全（代码开源可审计）易用的协议。从基础设施角度，相较于遥遥无期的以太坊2.0，基于Substrate 框架在波卡上开发会是一个较好的选择以完成上述功能。在这样的协议中进一步发展出来的隐私稳定币，Swap交易平台，借贷平台以及合成资产平台才会是真正发挥DeFi最大优势的去中心化金融服务协议。

本帖 steem 首发

DeFi弯道超车传统金融

最近新帖

1. 流动性挖矿从开始到爆发又到沉寂
2. DeFi防止暗箱操作
3. DeFi服务容易受到攻击
4. 北京拟建法定数字货币试验区
5. 小贝壳DEFI生态流动性挖矿
6. 打造一款区块链DEFI产品
7. CEX Traded Indexes
8. 应对去中心化应用治理
9. DeFi如何拥抱信用
10. DeFi 繁荣三大引擎
11. DeFi缺乏一个真正的资本逻辑
12. 社群治理突围DEFI
13. 日本皇宫宣告天皇弟弟为第一皇位继承人
14. 将多个小变量打包到单个字中
15. 中法新约
16. 齐桓公称霸过程九合诸侯
17. 周平王迁都洛邑
18. 武王利用对商纣怨恨不满鼓动起义
19. 寒浞表面上对后羿极尽阿谀奉承
20. 伏羲最大的贡献
21. 八国联军侵华战争
22. 太平天国运动的失败
23. 收复台湾的斗争
24. 郑成功收复台湾
25. 戚继光抗倭
26. 靖难之役
27. 窝阔台灭亡金国
28. 完颜阿骨打建立金国
29. 萧太后治辽
30. 朱全忠名不副实
31. “诗仙”李白
32. 李渊建立唐朝
33. 北魏孝文帝迁都洛阳
34. 王马共掌天下
35. 诸葛亮七擒孟获
36. 曹操煮酒论英雄
37. 刘秀建立东汉
38. 汉武帝独尊儒术
39. 吕后临朝称制
40. 项羽破釜沉舟
41. 吕不韦迎异人归秦
42. 完璧归赵
43. 孟子宣讲仁政
44. 范蠡功成身退
45. 乱世雄才赵盾
46. 齐鲁长勺之战
47. 《诗经》问世
48. 周文王求贤
49. 尧舜禅让
50. 勿慕彼
51. 以力服人
52. 人有私
53. 名为恶
54. 勿模糊
55. 不确定的人称回复
56. 勿饮酒
57. 视勿移
58. 忿自泯
59. 贻亲羞
60. 有余力
61. 久必受其累
62. 不计较个人得失
63. 很强的处理事情的能力
64. 当自砺
65. 耳听未必为虚
66. 勤俭节约
67. 谦虚的态度
68. 劝谏方法
69. 晨则省
70. 礼仪教化
71. 世上无难事
72. 言讳色媚
73. 不规道亏
74. 心非为恶
75. 人善思齐
76. 人称回复
77. 箕踞摇髀
78. 对待他人的父母如自己的父母
79. 对孩子礼仪的培养
80. 身体发肤，受之父母
81. 亲好力具
82. 呼喊召唤要即时回应
83. 跟对领导很重要
84. 缺坏就补
85. 仁者多畏
86. 事忙多错
87. 劝解的艺术
88. 乐于读书教子
89. 猪肉价单月爆涨，恐【回民】增加
90. 新一轮北京消费券增加一批发放平台
91. 非常规动作，今日北京关闭所有公园景区
92. 李国庆和俞渝被儿子告上法庭
93. 邮寄选票会左右美国大选结果吗？
94. 金融诈骗比尔盖茨的17岁天才少年？
95. 新疆乌鲁木齐提升新冠疫情防控措施
96. 反华斗士班农回炉特朗普大选操纵团队
97. 失控的印度会不会超过美国疫情？
98. 美国疫情更趋严重，恐延迟经济回暖
99. 北京新发地新冠疫情二次爆发教训：戴口罩很重要
100. 美国冠状病毒病例激增归咎于年轻人
101. 杨超越毕业典礼崩溃式发言
102. ipfs的未来值得期待
103. 隐身的韩国瑜，让民进党丑态百出
104. 特朗普政府阻挠博尔顿出版白宫回忆录
105. 北京一餐馆7人确诊新冠肺炎，食品传播更恐怖
106. 罢韩打开潘多拉魔盒，蓝绿恐陷以罢制罢恶斗
107. 为何四家监狱出现隐瞒和武汉相关活动,造成500多例确诊?