对外汇及货币有兴趣的看过来 - 你知道外汇市场有超过150年的历史吗？

你知道外汇市场有超过150年的历史吗？它的投资及交易方式并不是投机而已 - 如果真正了解，你也可以看出端倪。

1875年创造的金本位制是货币历史上最重要的的事件之一。在执行金本位制之前，国家通常会使用黄金及白银来完成国际支付。不过问题在于黄金及白银受到外部供求的影响，例如，若发现一个新的金矿会导致金价下跌。

布雷顿森林会议

第二次世界大战爆发后，金本位制由于没有足够的黄金来兑换政府印制的超额货币而崩溃。大战结束之前，盟国们相信有必要建立一个新的货币体系，因此在1944年7月，超过700名代表来到了新罕布什尔州参与布雷顿森林会议，审议国际货币管理系统。

简单总结会议，美元取代黄金成了主要储备货币，且三个监督经济活动的国际机构随之成立：国际货币基金组织(IMF)，国际复兴开发银行和关税及贸易总协定(GATT)。

美元成了唯一由黄金支持的货币

然而在接下来25年左右，美国必须运行一系列的国际收支赤字才有办法成为全球的储备货币。到了20世纪70年代初期，美国的黄金储备枯竭，财政部门没有足够的黄金来支付外国央行储备的美元。

最后，在1971年8月15日，美国总统理查德·尼克松向世界宣布将不再用黄金换外汇储备，黄金便与货币脱钩。

现今汇率

在布雷顿森林体系瓦解之后，全世界终于在1976年牙买加协定期间接受了浮动汇率。这意味着金本位制已被永久剔除，然而这并不代表政府采用自由浮动的汇率制度，它们仍透过美元化、挂钩率及管理浮动利率来控制货币的价值。

例如有些国家决定不发行自己的货币，并以外币做为本国货币。也例如中国于1997年至2005年7月21日期间，人民币兑美元汇率为8.28元兑1美元。政府与央行也会透过调整利率来干预汇率的波动。

外汇市场参与者

在股票市场之中投资者经常只与机构的投资者(像是共同基金)或其他独立投资者做买卖 - 在外汇市场中有其他的投资者基于完全不同的原因而参与交易。

政府与央行

政府与央行是外汇市场中最有影响力的交易者。有些国家的政府及央行密切合作，有些则相对独立 - 然而一旦谈到货币政策，他们总会需要达成共识。因此，央行总是控制国家货币的储备量来让政府达到特定的经济目标。举例来说，自从中国人民币与美元挂钩以来，中国政府必须不断的购买美国债券以保持人民币的目标汇率。央行利用外汇市场来调整货币储备量。由于央行的口袋深，他们总是对货币市场造成很大的影响。

银行及金融机构

除了央行之外，其他涉及外汇交易的最大参与者是银行。一般个人至银行换外币为小规模，不足为奇，大笔交易发生在银行与银行之间，称做银行间市场。

银行间市场是大银行透过彼此交易外币来提供给客户更好的汇率，这也是为什么在不同银行会看到不同的汇率。

国际企业

另一个外汇市场中的大参与者是国际企业，管理层及股东最不希望碰到的就是不确定性。因此当他们在处理汇率的波动，企业经常采取套其保值的策略，以锁定未来汇率或排除汇率波动的风险。

投机客

最后一个参与者就是投机客，投机客利用汇率的波动来赚取价差。最着名的货币投资者就是乔治‧索罗斯，他是亿万富翁，对冲基金管理人，最着名的交易是在一个月内透过投资下跌的英镑赚取11亿美元。

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