방향 트는 일본 금리 정책과 비트코인과의 관계; BOJ’s policy change, US dollar, Bitcoin

phuzion7 (62)in #coinkorea • 6 years ago (edited)

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일본10년국채금리, 2016년 일드커브 컨트롤(YCC, 10년국채금리 0% 목표로 조작 개입함) 도입 이후 0.10% 미만에서 유지돼 왔다

안녕하세요^^ 📈 오늘의 차트는, 엔화의 금리 정책 변화와 달러 전망 그리고 비트코인 차트입니다 일본은행의 이러한 움직임이 어제의 큰 하락폭에도 미묘하게 연말 비트코인 상승론에 힘을 주는 느낌이 드는데요 아침부터 엄청 햇살이 강렬합니다 오늘도 무더운 여름 잘 보내세요~ ✿

방향 트는 일본은행 ... 장기 금리 상승 묵인
비트코인 차트

By Pinchas Cohen

Trading The Yen On The Potential BOJ’s Turn Of Tide

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엔화는 이번 주 중요한 순간을 보냈다 어제 31일 일본은행(BOJ)은 금융정책결정 회의에서 저금리 기조의 방향을 전환하고 장기 금리 상승을 용인하기로 했다 제로(0) 금리로 인한 금융권의 경영 환경 악화를 덜기 위한 조치이다

2016년 9월 이후로, BOJ는 나라의 모든 10년 국채(JGB)를 매입해왔으며, 수익률을 0.100% 이하로 유지했다 (위 대표 이미지 참조) 그러나 중앙은행이 결국 이 상당한 양적완화 프로그램의 축소를 검토하고 있다는 추측으로 수익률은 월요일 0.11 이상 상승했었다 2017년 2월 이후 가장 높은 수준이다

한편, 엔화는 7월 20일 급등(+0.92%) 했다 로이터가 처음으로 BOJ가 양적완화 축소를 활발하게 논의 중이라는 기사를 발표하고 난 후이다 엔화 표시 일본 채권에 대한 수익률 상승 전망에 이끌린 투자자들이 기꺼이 안전 자산 통화에 대한 노출을 증가시켰기 때문이다 그러나 그 이후, 가격은 이익 실현으로 인한 보합세를 이루었으며 트레이더들은 루머가 현실화될 좀 더 확실한 증거를 찾길 원했다

BOJ의 어제 회의는 양적완화(QE) 정책의 큰 틀은 유지했지만 마이너스 기준금리 정책에 따른 금융권의 수익성 악화, 연금 수익률 하락, 국채시장 거래량 급감 문제를 줄여 나간다는 생각이다 BOJ 총재 구로다 하루히코:

“국채시장이 제대로 작동하기 위해 금리 변동 폭을 높였다 기존 0.1% 포인트 변동률의 두 배 정도 금리 변동을 고려하고 있다 국채 매입 규모는 보유 잔액이 연 80조엔 수준의 현행 목표를 유지하면서도 탄력적으로 운용할 것이다”

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JPY 일간 차트

그러나 이 같은 결정이 투자자들의 기대를 충족시켜주지 못한 걸까? USD/JPY는 어제 한때 111.958까지 상승하며 0.74% 상승으로 마감했다 여기에서 페넌트 패턴의 위치(화살표①)를 보면, 3월 26일 이후 상승 추세선 바로 위이고, 강세와 약세 모두의 “한계선(red line)”이다 또한 이것은 상승추세대(rising channel) 안에서 강세 대칭삼각형 위에 있다 패턴의 목표가격에 단지 2/3 수준 만을 달성했지만, 그것은 어떠한 정책 변경 신호도 나오기 이전에 발생한 것이다

그러나, 테크니컬은 시장 포지션들에 기반하고, 그것은 가끔은 (적어도 일시적으로) 펀더멘털을 상쇄(역행) 한다 그러므로, 트레이더들은 추정된(연장된) 대칭삼각형 지지(파란선)를 목표로 삼거나 또는 실패했을 경우 하락의 트리거(trigger)로 인식하고 있어야 한다

일본의 마이너스 정책금리로 BOJ가 공급한 막대한 엔화가 해외로 나가있는데, 10년JGB 금리가 0.100%를 초과하면, 필연적으로 해외에 투자된 엔화의 본국 송환을 이끌어 JPY가 향후 폭등할 수 있는 기반을 마련할 것이다 올해 하반기 BOJ의 정책 변경으로 엔화 급등이 발생하면 달러 약세로 변곡이 온다는 분석도 가능하다 그럼 달러로 표시되는 비트코인은 엔화와 같이 달러 약세로 힘을 얻을 수 있을지 기대해 본다 연말 비트코인 상승론에 힘을 실어줄 수 있다

BTC/USD

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BTC/USD 일간 차트

어제 달러가 +0.73% 상승하며 강세를 보였는데, 이 영향 때문인지 미국 달러 표시 BTC는 어제 -5.35%(-436.85) 하락했다 7월 24일 하향 쐐기형 패턴을 상향 돌파하고 거의 8500까지 상승했다가 어제의 하락으로 현재는 7731.55이다

현재 위치는 전고점(6/7) 7750.00 바로 아래이고 ①, 그 밑에는 20일과 100일 이동평균선의 강세 교차를 준비하고 있으며 ②, 피보나치 포인트(P) 7431.46은 쐐기 패턴의 저항선 ③과 일치한다 이러한 3중 지지가 강하게 가격을 지지해야만 한다 그러면 현재의 되돌림이 강세 패턴을 리테스트하고 상승을 이어갈 수 있다

엔화의 금리 정책 변경 움직임이 연말 달러 약세를 이끌고 비트코인의 급상승을 이끌어낼 수 있을지 기대된다