Europas Banken in der Krise #4

Nicht genug dass die Deutsche Bank ihre eigenen Probleme hat. Jetzt gerät man offenbar auch noch zwischen die politischen Fronten. Grund dafür ist ein drohendes Inhaberkontrollverfahren, welches die beiden größten Investoren der Bank, der chinesische Konzern HNA und der Wüstenstaat Katar betrifft. Beide halten derzeit ganz knapp unter 10% der Aktien der Deutschen Bank. Beide haben einen Vertreter im Aufsichtsrat der Bank sitzen.

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Normalerweise kommt es zu einem Inhaberkontrollverfahren immer dann, wenn ein Aktionär eines Kreditinstitutes eine qualifizierte Beteiligung hält oder beabsichtigt eine solche zu erwerben.

„Für die Zwecke dieser Verordnung bezeichnet der Ausdruck ‚qualifizierte Beteiligung‘ das direkte oder indirekte Halten von mindestens 10 % des Kapitals oder der Stimmrechte eines Unternehmens oder eine andere Möglichkeit der Wahrnehmung eines maßgeblichen Einflusses auf die Geschäftsführung dieses Unternehmens.“

Quelle: Bafin

Sowohl die Herrscherfamilie von Katar (Ha­mad Bin Kha­li­fa Al Tha­ni und Ha­mad Bin Jas­sim Bin Ja­bor Al Tha­ni), als auch die HNA Group halten wie gesagt beide nicht ganz 10%. Dennoch möchte man hier jetzt eine Ausnahmeregelung nutzen, welche immer dann greift wenn dem entsprechenden Aktionär einen erheblichen Einfluss nachgewiesen werden kann. Grund hierfür ist nach offiziellen Angaben, dass beide Anteilseigner aus nicht demokratischen Staaten kommen.

Der wahre Grund dürfte jedoch sein, dass gerade Katar in letzter Zeit unter den Verdacht der Terror-Finanzierung gekommen ist. Wir erinnern uns, dass es unmittelbar nach dem Besuch von Präsident Trump in Saudi Arabien zu erheblichen politischen Spannungen zwischen Saudi Arabien und Katar gekommen ist. Saudi-Arabien beschuldigt Katar, den Terrorismus zu unterstützen. Das ist in etwa so, wie wenn ein Verbrecher dem anderen Verbrecher vorwirft ein Verbrecher zu sein.

Abgesehen von der offenbar politischen Motivation, soll es hier in erster Linie aber um die möglichen Auswirkungen auf die Deutsche Bank gehen. Der Kurs der Deutschen Bank liegt aktuell bei etwa 16,30 Euro. Letztes Jahr zum bisherigen Höhepunkt der Krise um und mit der Deutschen Bank drohte der Kurs deutlich unter die 10 Euro Marke zu fallen. Was im schlimmsten Fall zu Panikverkäufen hätte führen können. Die Stabilisierung verdanken wir in erster Linie diesen beiden Großaktionären, welche die Kapitalerhöhung uneingeschränkt mit getragen haben und ihre Anteile im Falle der HNA sogar noch erhöht haben.

Bei dem Inhaberkontrollverfahren wird überprüft welchen Einfluss diese Aktionäre tatsächlich ausüben, woher ihre Gelder stammen, ob sie kriminell sind, und ob sie im Falle von Schwierigkeiten der Bank willens und in der Lage wären frisches Kapital nachzuschießen. Ein negatives Ergebnis könnte dazu führen, dass beide ihre beiden ihre Stimmrechte für die Hauptversammlung entzogen werden. Doch wie sehe es dann mit diesen Beteiligungen aus. Würde man die Aktien weiter halten oder sich seiner Beteiligung langsam entledigen?

Was man hier macht, ist wieder einmal ein Spiel mit dem Feuer. Die Deutsche Bank braucht diese beiden Aktionäre dringender denn je. Welche Reaktion würde es wohl an den Aktienmärkten geben, würden plötzlich die beiden Hauptaktionäre das Interesse verlieren? Die Bank könnte erneut unter Druck geraten und diesmal ganz ohne eigenes Verschulden.

Quellen:
Deutsche Bank droht „Inhaberkontrollverfahren“: Unsicherheit für das „neue Aktionärsfundament“?
EZB erwägt Prüfung der beiden größten Deutsche-Bank-Aktionäre

Link zu den bisher erschienenen Beiträgen zu diesem Thema:

Europas Banken in der Kriese
Europas Banken in der Kriese #2 (Popolare di Vicenza/Veneto Banca)
Europas Banken in der Kriese #3 (Banca Carige/Monte dei Paschi)

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