DeFi的第一大类应用

acu.fund (75)adminin Amaze Creater Union • 4 years ago

从某种意义上讲，DeFi现在的发展，其实就是在区块链世界上以去中心化的方式复刻一个现实的金融世界。换言之，在现实当中有什么样的金融产品，在区块链世界当中就可以复刻出什么产品。当然，在现实世界与区块链之间进行穿梭是需要渠道的，而合成资产与预言机就可以扮演这样的角色。所谓合成资产，就是现实资产在区块链世界的映射。例如，在现实世界你持有一定量的美元，但这些美元你是不能直接使用的，因此你需要把它们换成对应的比特币世界货币，例如USDT，这里的USDT就是我们所讲的合成资产。而预言机呢，通俗来说，就是把现实世界的信息搬到区块链世界的翻译。比如，在现实世界，我们有股价的涨跌，但这些涨跌数据是不能被区块链世界看懂的，因此我们就需要预言机来完成这种信息的转换。

当有了合成资产、预言机之后，我们就可以在区块链世界仿照现实世界，借助智能合约来构建整个金融生态了——毕竟，从本质上讲，所有的金融产品都可以理解为一整套合约，而用区块链上的智能合约来复刻它们，恐怕是再合适不过的了。

从现在看，仅在以太坊上，人们已经开发出了数以千计的DeFi应用。最近，区块链风险投资机构OutlierVenture发布了一个报告，试图对当前的DeFi应用进行归类。

第一大类应用是发行。

这里，发行是广义上的，它指的是创造可供交易、转移并符合用户需求的金融资产。区块链技术使得金融资产的创建和验证成本大幅降低，这使得发行成为DeFi的一个重要应用。

在发行应用之下，包括三个应用：稳定通证、借贷，以及证券、保险和非同质化通证（non-fungibleTo－ken）的发行。（a）稳定通证。对于任何交易来讲，稳定的货币都是一个重要的基础。借助区块链技术，人们可以便捷、安全地根据需求发行去中心化的稳定通证，并通过算法来调节货币的供给，从而保证币值的稳定。目前，以太坊上的DAI币、AMPL币就是这种类型的应用。（b）借贷。区块链的开放性、安全性和透明性等特征决定了DeFi能比传统的中心化金融向更多的人提供借贷服务，同时区块链的互操作性也为创造新的贷款产品和服务提供了可能性。

在借贷类DeFi应用中，最有名的就是现在的Compound。Compound是一个抵押贷款应用。任何有闲置的数字资产的用户都可以将其闲置资产放到Compound的池中供别的用户借贷。借贷者需要抵押其所拥有另外一种资产来借出他希望获得的数字资产。Com－pound根据事先确定好的规则来自动监控所抵押的资产。当所抵押的资产的市值降到临界点时，Compound智能合约就会自动向用户发出补仓通知。如果用户未能及时补仓，Compound就会自动执行合约将所抵押的资产卖出，以防止出借人的资产的损失。以上的这个流程完全是基于智能合约中确定的规则自动执行，不需要任何人为干预。（c）证券、保险和非同质化通证发行。从理论上讲，区块链技术可以很容易让人们将证券资产数字化，从而实现证券、保险和非同质化通证（NFT）的发行，不过它们的发展依然受到一些重要因素的限制。证券和保险大家已经十分熟悉了，我们就不再赘述，对于NFT，我们则可以重点谈一下。所谓非同质化通证，是和同质化通证相对的。我们熟悉的比特币、以太币等都是同质化通证，每一单位这类通证的价值都是相等的。而非同质化通证则不同，每一个通证所表示的价值都不同。这类通证非常适合用来表示资产。例如，在现实中，每一张画、每一套房子的价值都是不同的，它们都可以以NFT的方式上链。虽然目前用于NFT的DeFi应用还较少，但其想象空间是十分巨大的。

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