폭락장에서 생존하는 방법

오늘은 반도체 주가가 매우 많이 내렸습니다.
고용수치가 재조정이 되면서 3월 고용이 21만4천으로 증가했고 4월의 고용이 17만9천으로 경기가 매우 좋은 것으로 나타났습니다.

고용이 늘어나면서 미국의 데이터센터 건설과 관련된 전기, 배관 분야의 건설인력이 늘어나면서 고용지수가 높아진 것을 확인할 수 있습니다.

면책조항
투자에 관한 모든 판단과 투자로 인하여 발생하는 수익과 손실은 모두 투자자 본인에게 귀속됩니다.
본 글은 개인적인 학습을 위해서 작성하는 글이며 저는 투자 전문가가 아닌 일반인입니다.
투자에 관한 모든 판단과 결정으로 인한 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다. 투자자 본인의 판단으로 인하여 발생한 수익과 손실은 투자자 본인의 책임으로 귀속됨을 다시 한번 강조드립니다.

미국 국채금리의 4.5% 돌파
고용이 개선되고 있다는 소식이 전해지면서 미국 10년만기 국채의 금리가 벌써 4.5%를 넘어서고 있습니다. 전날 브로드컴의 CEO가 발표했던 예상 매출의 증가율이 시장의 기대치에 못미치면서 반도체 주가가 하락한 상황에서 경기가 매우 좋은 것으로 나타나자 인플레이션에 대한 우려가 높아지면서 미국 국채 금리도 올라가고 있는 것입니다.

반도체 ETF 지금 사야할까요?
저는 최근에 원래부터 사용하던 리밸런싱 로직에 QLD의 주가가 20일선 이동평균선 밑으로 내려가면 총 보유 현금의 10%를 매수하고 QLD의 주가가 60일선 밑으로 내려가면 다시 총 보유 현금의 10%를 매수하며 120일선과 180일선을 하락하며 돌파하면 각각 10%를 매수하는 방법을 연구해왔습니다. 최종적으로 QLD의 주가가 200일 이동평균선 아래로 내려가면 남은 현금의 전부이자 전체 현금의 50%를 QLD를 전부 매수하는데 사용하는 전력입니다.
이 방식을 사용하면 2000년 IT버블 붕괴와 같은 나스닥 지수가 -80%가 하락하시는 시기에는 자산이 -90%이 하락하게 됩니다. 매월 1일에 적립식 매수를 하더라도 나스닥 1배 지수 상품이 3년 6개월만에 원금으로 회복되는데 비하여 2배 레버리지 상품인 QLD를 매수하면 원금으로 회복되는데 2배 이상인 7년 이상이 걸리게됩니다.

2배레버리지 ETF가 되었던지 나스닥 지수 3배 레버리지 ETF인 TQQQ가 되었든지 하락장에서는 투자금이 줄어드는 속도가 너무 빨라서 개인투자자들은 손실을 줄이기가 너무 어렵습니다.
그래서, 나스닥 지수가 -2.5%가 하락하면 기계적으로 채권과 금을 제외한 미국주식 ETF, 한국국가지수 ETF, 중국 지수 추종 ETF, 일본 지수 추종 ETF, 인도 지수 추종 ETF를 보유량의 일정 비율만큼 매도합니다.

리밸런싱 방법

나스닥이 -5% 넘게 하락하면서 저는 항상 준비하던 메뉴얼대로 리밸런싱을 실행했습니다

매도 비중 설정 방법
나스닥 -3%가 발생하면 조던룰에 따라서 나스닥 1등주와 QQQ 및 지수를 추종하는 주식 ETF들을 -2.5% 하락당 각 보유 주식량의 10%를 매도하였습니다.

가령, 나스닥 1등주가 100주가 있었고 QQQ가 100주가 있었으면 각각 나스닥 1등주인 엔비디아를 20% 에 해당하는 20주를 매도하였고

QQQ도 보유량의 20%에 해당하는 20주를 매도하였습니다.

리밸런싱 매수 방법
엔비디아와 QQQ를 매도한 현금을 아래의 포트폴리오 비중에 맞추어서 자동 소수점 매수를 걸어두었습니다.

리밸런싱 포트폴리오
VTI : 20
MAGS : 5
QQQ : 10
VXUS : 20
SGOV : 10
BND : 20
IAUM : 15

리밸런싱이 최선의 방법일까요?

마이크론의 PER은 10으로서 아직도 많이 오를 가능성이 남아있고 삼성전자와 SK하이닉스도 시간이 지나면 더 많이 오를 것입니다.
AI데이터센터가 건설될 수록 AI메모리와 AI반도체들의 수요도 증가할 것입니다. 저도 추세 추종 방식에 따라서 반도체 테마 ETF를 끝까지 보유하면 큰 돈을 벌수 있다는 것을 잘 알고 있습니다.

사실 엔비디아 대신에 MAGS를 모두 매수했어야 하는데 나스닥 1등주가 평균적으로 25% 오른다는 통계를 믿고서 일부 종목으로 엔비디아를 보유하고 있었습니다.
하지만, 중장년의 연금 투자자로서 내가 운영하는 퇴직금은 나만을 위한 것이 아니고 우리 가족들이 20년에서 30년 후에도 생활비를 받아서 쓸 수 있는 부의 원천이 되어야 합니다.

연로하신 부모님의 병원비와 요양원비도 마련해야 하고 자라나는 자녀들의 학원비와 대학 등록금도 내주어야 합니다. 물론 온 가족이 밥먹고 살기 위해서 필요한 생활비와 내집 장만을 위한 집 구매 대출 이자와 원금도 갚아야 합니다.
가장으로서 짊어져야 하는 인생의 무게가 호락호락하지 않습니다.

밤에 두다리 뻗고 편안하게 잠을 자려면 어떻게 해야 할까요?
저는 아직까지는 자산배분투자 이외에는 방법을 모르겠습니다. 많은 젊은 30대~40대 유튜버들이 1억을 QLD에 투자해서 주가가 일시 조정을 보일 때마다 더 공격적으로 현금을 투입해서 5년만에 15억을 만들었다는 인증 영상들을 많이 보았습니다.
제가 결혼을 하지 않은 젊은 30대 직장인으로서 앞으로 20년 이상 월급받을 수 있는 날들이 남아있다면 저도 따라해보고 싶습니다.

직장 생활이 10년이 남지 않는 중장년의 연금 투자자에게는 더 큰 수익률보다 수익률의 변동성이 낮으며 연평균으로 8% 정도 수익을 꾸준히 올릴 수 있는 연금 포트폴리오 자산 배분 전략을 따를 수 밖에 없습니다.
이제는 스트레스를 받으면 머리도 아프고 오십견도 오고해서 무리해서 투자를 해서 건강을 해치기 보다는 밤에 아무런 걱정없이 깊은 잠을 7시간이상 잘 자는 것이 더 중요한 시기가 되었습니다.

투자를 할 때 흥분이 느껴지거나 흥미 진진함이 느껴진다면 이미 투기로서 참여하는 것이 된다고 합니다. 사람의 뇌에 도파민이 과다하게 분비되면 도파민에 중독이 되어서 그 행동을 계속 반복하게 됩니다. 문제는 그 행동을 한번만 하고 중단하지 못하고 더 큰 도파민을 맞보기 위해서 3배 레버리지 TQQQ, 10배 레버리지 비트코인 롱/숏 선물로 넘어가게 됩니다.
스스로 자각을 해서 도파민 투기 중독에 빠지지 않도록 해야 남은 생을 행복하게 살 수 있습니다.

스페이스X IPO 및 OPENAI IPO 와 Anthropic IPO 로 인한 주가 하락 방어 백테스트
스페이스X가 IPO를 하여 나스닥 시장에 상장하자마다 삼성전자보다 더 큰 시가총액을 가진 종목이 등장하게 됩니다. 다른 나스닥과 S&P500에 속한 종목에 투자되었던 돈들이 일시에 해당 종목을 매도하고 스페이스X로 갈아타면서 S&P500과 나스닥지수가 크게 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
브로드컴 주가가 12%하락한 다음날에 나스닥이 5.4% 하락한 점에 주목하여 백테스트를 진행해보았습니다.

각 IPO를 할때마다 미국 주식 시장지수가 5.5%가 하락한다고 가정을 하였습니다.
현재 보유하고 있는 자산에서 VTI 와 QQQ 와 MAGS가 크게 하락할 것입니다. VXUS는 미국을 제외한 글로벌 주식을 담고 있어서 큰 영향을 받을 것 같지는 않습니다.

백테스트 방법

과거 30년의 데이터를 활용합니다. 물가 상승률은 1년에 3.47% 오른다고 가정합니다.
아래의 포트폴리오 비율대로 매월 1일에 1000달러씩 30년간 적립합니다.

리밸런싱은 6월1일과 12월1일에 진행합니다. 즉, 1년에 2회 리밸런싱을 합니다.
포트폴리오 비중은 아래와 같습니다.

VTI : 20
MAGS : 5
QQQ : 10
VXUS : 20
SGOV : 10
BND : 20
IAUM : 15

VTI 및 MAGS, QQQ, SGOV, BND 가 지급하는 배당금은 매월 1일에 재투자됩니다.
30년간 월적립식으로 투자한 포트폴리오의 연도별 수익률과 수익률의 표준편차 및 최대낙폭 (MDD)을 연단위로 그래프로 그려보았습니다.

30년전 데이터가 존재하지 않는 데이터의 합성방식

MAGS는 2023년에 상자되어서 30년전인 1996년 데이터가 존재하지 않습니다. 따라서, 1996년을 비롯하여 각 연도별로 시가총액 7개의 평균주가를 계산해서 MAGS의 가격으로 생성하였습니다. 다른 IAUM과 BND도 마찬가지로 과거 데이터가 존재하지 않으면 관련 지수를 모델링하여 가격 데이터를 생성하였습니다.

위 백테스트에서 2026년 6월12일에 스페이스x가 상장하면 MAGS 5.5% 하락하고, QQQ 5.5%하락한다. VTI도 4% 하락한다. 2026년 6월 13일에 포트폴리오 비율대로 리밸런싱을 수행한다. 2026년 10월1일에 OPENAI가 상장하면 또다시 그때 시점기준으로 QQQ가 5.5%하락하고 MAGS도 5.5%하락하고 VTI도 4%하락한다. 10월2일에 포트폴리오 비율대로 리밸런싱한다.12월1일에 ANTHROPIC의 상장하여 나스닥이 5.5%하락하여 QQQ가 5.5% 하락하고 MAGS도 5.5%하락하고 VTI도 4% 하락한다. 12월2일에 리밸런싱한다. 이 상황을 고려해서 12월30일까지 다시 백테스트진행하고, 수익률그래프, 수익률표준편차그래프, MDD그래프, 수익률연단위표, 수익률표준편차연단위표, 최대낙폭MDD 연단위표를 백테스트를 진행했습니다.