[독서일기] 투자의 기술

이미지 출처 : 네이버 글감 검색

저자 : 리 프리먼 쇼어

하이알파전략과 멀티에셋전략에 10억 달러 이상 운용

2012년 시티와이어 선정 세계 최고 펀드매니저 명단에 이름 올렸다.

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"똑같은 종목을 사고 팔아도 왜 나는 돈을 잃는가"

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저자는 투자자들이 손실이 나고 있을 때와 수익이 나고 있을 때 특징적인 그룹을 분류했고 각 그룹의 특징에 대해 알려준다.

손실나고 있을 때

• 토끼 : 손실을 봐도 아무것도 하지 않는 자

• 암살자 : 누구보다 빠른 손절 기술자

• 사냥꾼 : 손실을 기회로 바꾸는 매수자

수익나고 있을 때

• 좀도둑 : 보물을 한 움금만 쥐고 달아나는 자

• 소믈리에 : 와인의 마지막 한 방울까지 즐기는 자

결론은 토끼와 좀도둑이 되지 말라는 말이다.

투자에 성공하기 위해서는, 손실나고 있을 때는 암살자나 사냥꾼이 되어야하고, 수익 나고 있을 때는 소믈리에가 되어야 함을 강조한다.

잃을 때는 적게 잃고, 벌 때는 크게 버는 것의 중요성을 강조하는 손익비를 중요시 하는 추세추종 전략과 결이 비슷하다.

아래부터는 책을 읽으며 기록해 둔 분몬의 문장들 중 일부

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비밀을 알아내는 과정에서 주식 투자 성공은 훌륭한 아이디어와는 관련이 없다는 것을 알게 되었다.

결국 성공 여부는 훌륭한 아이디어가 어떻게 실행되는지에 달려 있었다.

부동산 투자에 성공하려면 '입지, 입지, 입지'가 중요한 것처럼 주식 투자 성공은 '실행, 실행, 실행'이 전부인 것이다.

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손실 상황에서 유일한 해결책은 손절하거나 비중을 대폭 늘리는 것이다.

살아남아 돈을 벌고 싶다면 반드시 적극적으로 대응해야 한다.

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돈을 벌기 위해서는 돈이 필요하다.

즉, 수익을 극대화하려면 손실을 반드시 최소화해야 한다.

자금을 지켜내는 게 중요하다.

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포커 플레이어에게 가장 중요한 것은 얼마나 많은 게임에서 이겼느냐가 아니라, 이겼을 때 얼마나 벌고 졌을 때 얼마를 잃었느냐이다.

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투자에 성공하려면 손실의 위험은 상대적으로 작고, 수익의 잠재력은 매우 큰 투자를 해야 한다.

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주가가 올랐다고 해서 여러분의 판단이 옳았다는 의미는 아니며, 주가가 하락했다고 해서 여러분이 틀렸다는 의미도 아니다.

운이 좋았음을 인정하고 팔 때가 되면 매도하라.

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주가의 등락에는 여러 요인이 작용하지만, 돈을 벌 것인지 잃을 것인지는 결국 실행 방법에 달려 있다.

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승자의 체크리스트

1. 최고의 아이디어에만 투자한다.

2. 포지션 크기가 중요하다.

3. 오를 땐 욕심을 낸다.

4. 손실에 적극적으로 대응한다.

5. 유동성 높은 주식에만 투자한다.

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패자의 체크리스트

1. 다양한 아이디어에 투자한다.

2. 각 아이디어에 작게 투자한다.

3. 작은 수익을 실현한다.

4. 손실 상황에서 투자 아이디어에 집착하고, 대응하기 거부한다.

5. 유동성을 고려하지 않는다.

​2026.06.15.

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