DeFi的崛起、发展及未来

in HuaRen.News6 months ago

去中心化金融(DeFi)是一套基于区块链的应用,这些应用共同构成了一个替代性的金融系统,旨在取代当前的中心化金融系统。

2020年,人们对DeFi的兴趣激增到了戏剧性的高度,锁定在智能合约中的资金价值创下了历史新高,在各交易所交易的DeFi代币的价格也疯狂波动。

这种狂热让人想起2017年的ICO热潮,它直接导致了山寨币的繁荣和崩溃,也是一直持续到第二年年底的加密寒冬的开始。问题是这次的情况是否会有所不同呢?

到底市场是在走向一触即发的泡沫,还是我们在对更好、更平等的金融体系的呼吁做出回应所必经的阵痛?

要探讨对DeFi未来的看法,我们必须首先了解它的过去,以及它是如何发展成为加密领域的主导因素的。

DeFi崛起

去中心化金融的概念并非始于我们今天所熟知的DeFi行业。

在Ethereum的早期,开发者已经在为金融用例构建去中心化应用。利用区块链,有很多项目正在构建不需要中间人监督交易和管理互动的服务。代替中心化的权威机构,被称为 “智能合约 “的自动执行代码将促进高效的交易,这既实现了效率最大化,又降低了成本。

这些早期的项目最终为更多的开发者构建去中心化应用铺平了道路,增加了金融服务用例的项目总数。

随着Ethereum区块链经历了根本性的升级,其高效处理交易的能力得到了提升,再加上智能合约的加持,使得Ethereum成为了刚刚起步的DeFi行业的主流区块链协议。

事后看来,加密寒冬为DeFi项目提供了完美的条件,使其名声大噪。ICO骗子已经基本退场,投资人终于采取了更加严谨的态度来评估 “做区块链的企业 “的可行性。

人们对一个项目白皮书发行一个币来创造下一个’Uber for Spotify’的兴趣减少了,对有实际使用案例的项目更感兴趣。在这段时间里,DeFi也在不断的自我完善,提供了一个更好的、有实际的应用及目的的中心化金融系统的替代方案。

DeFi——中心化金融替代体系

几个世纪以来,金融服务都是通过中央当局提供的,这些当局是可信赖的中间机构。

金融系统中间机构承担的部分角色是评估投资的风险收益状况,并进行成本效益分析。这导致中小企业、特定行业甚至整个族群被排除在传统金融之外。

如果没有快速的创新,一个必须遵守严格的KYC和AML协议的集中式系统根本无法服务于一个发展中的市场,因为在这个市场上,公司无法满足常规的信用检查,许多人也没有持有政府颁发的身份证件。

DeFi的目标是提供一个在全球范围内都能平等使用的替代金融系统。

您只需要接入互联网,就可以参与多个不同的协议和项目。这就是以开放、无许可和分散的方式建立的金融系统的目标。

DeFi的其他特点包括:

更低成本:依靠区块链和智能合约而非中心化机构来处理交易,可以显著降低成本。

更高安全性:去中心化系统没有单点故障,这使得数据泄露的可能性较小,但前提是智能合约的构建方式要稳健,这也是定期技术审计的作用所在。

抗审查性:由于没有单一的主管部门负责运营,任何政府主管部门都无法关闭或审查服务。

可组合性:DeFi具有互操作性,这意味着不同的应用程序可以建立在彼此之上,并以新的方式进行定制。它经常被比作乐高积木–每个应用程序都是独立存在的,但几个应用程序可以组合起来,创造全新的东西。

动态:任何事情都可以按照挖矿块的节奏来执行。例如,可以每15秒支付一次利息,而不是每几个月支付一次。

开源:任何人都可以审核开源代码来测试协议的漏洞,整个社区都可以监控正在进行的开发工作。

爆发的DeFi宇宙

除了2020年将被记住的许多其他事情之外,它也是DeFi真正起飞的一年。Ethereum区块大小从20MB增加到40MB,费用也增加了10倍。

随着DeFi的活跃度增加,2020年8月,日交易费用上升到368万美元。但最重要的指标也许是DeFi中锁定的总市值。它被认为是用户活跃度的指标,因为使用DeFi服务通常需要将资金锁定在智能合约构建中。

截至写稿时,DeFi锁定的总价值为112.1亿美元,去中心化交易所UniSwap以27.5亿美元的锁定价值占据领先地位。

这些资金都被锁定在DeFi领域运作的几个协议中。一般来说,这些资金可分为以下几类:

借贷:利用流动性池,任何人都可以借出加密资产赚取利息费,任何人都可以通过提供比借款金额更多的抵押品来借入加密资产。这个模式有很多衍生项目,我们之前介绍过几个,包括Compound、Aave、yEarn。

DEXs:去中心化交易所的加密货币对加密货币的市场遍及全球。主要包括UniSwap、SushiSwap、Bancor。

衍生品:去中心化的衍生品交易,从基础资产的表现中获得价值的资产。Synthetix、Nexus Metal和Erasure是该领域的一些大公司。

支付:任何金融系统如果没有可观的支付规模都是不完整的。Sablier、Flexa、Lightning Network和xDai是DeFi支付领域的知名玩家。

稳定币:大部分与DeFi协议的互动都是通过与美元等法币挂钩的稳定币来完成的。就市值而言,USDT、USDC和DAI是与非货币挂钩的最大稳定币,WBTC是BTC的最大稳定币。

现在飙升的不仅仅是DeFi锁定的总市值。在过去的几个月里,一些DeFi代币价格迅速飙升,全球加密社区跃跃欲试,获得了巨大收益。

从52周的高/低点来看,UNI上涨了1914%,SUSHI暴涨1794%,YFI暴涨5833%,RUNE上涨235%,COMP暴涨523%,ADA上涨703%,LEND上涨261%等等。

这些惊人的涨幅都是在8月和9月市场超速发展的时候取得的。在那之后,DeFi代币交易已经冷却了不少,一些代币如UNI接近交易开始时的原价。这确实说明了DeFi交易的激烈狂热,也让人怀疑我们是否处于泡沫领域,以及去中心化金融的未来会怎样。

DeFi的未来

抛开由FOMO情绪引发的交易,如果DeFi要真正提出一个可行的替代金融系统,则需要解决一些关键的挑战。

尽管最近Ethereum进行了升级,但区块链的吞吐量仍然是一个问题,随着全球交易的增加,网络拥堵是一个反复出现的问题。

链上交易的高额网络费用还在不断上升,以至于有时与交易规模相比,网络费用会高得不成比例。这严重降低了作为替代系统对作为其服务对象的众多企业和人群的吸引力。

虽然使用智能合约的去中心化网络或许在某种程度上更加安全,但当别有用心的攻击者找到漏洞可供利用时,它仍然会带来安全风险。

攻击者已经能够窃取智能合约中托管的资金,或者操纵协议内资产的外部价格。最著名的一次攻击发生在2016年,当时一名攻击者从一个去中心化协议的智能合约中盗走了超过360万ETH(当时价值7200万美元)。这笔资金最终通过硬分叉的方式返还给了投资者,这也是为什么我们今天有两个Ethereum协议的原因,从那时起,智能合约要经过更严格的审核和安全测试。

如果DeFi领域将运营的区块链网络多样化,也可以实现进一步的安全。目前,大多数活动都发生在Ethereum上,比特币区块链、EOS和其他较小的网络所起的作用微乎其微。推而广之,这意味着Ethereum的任何技术问题都会同时影响到整个DeFi领域。

所有这些挑战都得到了致力于改进DeFi的开发社区的广泛认可,这让我们看到了也许是最独特和最有前途的特征之一:分布式治理。

许多DeFi代币在创建时就考虑到了治理效用。代币的持有者能够通过对开发提案进行投票、设定费用、促成上市等方式,参与塑造特定DeFi协议的未来。

这是第一次有这样一个为全球人口设计、同时也被全球人口参与塑造的全球金融体系。任何人都可以参与DeFi协议的治理,并通过这样的参与积极创造DeFi的未来并拥有一席之地。

DeFi代币现在的交易热潮确实与2017年的ICO狂潮有异曲同工之处,不可否认,这种性质的市场 “熔断 “看起来就像一个即将破裂的泡沫。但这样看或许会让我们忽视掉一些真正重要的东西。

DeFi正走在替代传统金融系统的道路上,尽管会有一些成长的阵痛,这是只有在创新、技术和系统设计的前沿运作时才会感受到的,但我们有足够的理由相信去中心化金融的未来确实是光明和繁荣的。对每个人来说都是如此。

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