DeFi总利润1.08亿美元
Q3期间,DeFi协议创造了1.08亿美元的惊人收入,加密资产在第三季度经历了爆炸性的增长。这种增长主要是由于yield farming的出现,使得加密货币投资者有非常多的机会利用一系列协议赚取高收益的收入。
尽管这种疯狂在本季度末有所缓解,但在行业在处理代币分配的方式上产生了根本性的转变:将所有权授予用户。
这相当于Uber向早期平台内的司机、乘客分配股权,或Google向使用搜索引擎的人分配股份。而且这种分配机制可能会在未来几十年产生深远的影响。
任何依靠其用户创造价值的公司或协议都可以执行这种分配机制来引导网络效应的产生。没有人会流量没用内容的Facebook,只有当您的朋友在上面并且每个人都开始创作内容时,它才成为一个有价值的平台。这是所有权经济的开始,平台的早期用户也成为平台的管理者。
加密资本资产(Crypto Capital Asset)是这种范式转变的支柱。
简而言之,加密资本资产是代币化的资产,既代表(1)经济收益的权利,又代表(2)网络或协议的管理权。
一个很好的例子是MakerDAO的MKR,因为Maker根据系统中的未偿债务总额(即流通的DAI)产生收入。通过令牌燃烧使MKR持有人获得收益—就像公司回购股票一样。同样重要的是,MKR还具有管理权,令牌持有者可以根据持有的MKR的数量对协议的变更进行投票。
加密资本资产有趣的是,它们与公司的股权有很强的相似性。股票代表着公司利润的分红权利,以及代表股东投票形式的治理权。股权股票体系和DeFi之间的区别在于所有权经济的概念以及协议或平台的用户如何在将来成为股东。DeFi是一种更具包容性的治理系统,在该系统中,用户对其使用并付费的平台具有更多影响力。 尽管它不是完美的(代币投票仍然是一种统治),但我们认为,与股权股票体系相比,这将是更具包容性和更加统一的系统。
用户所有权是主题。如果第四季度看到加密资本资产的增长,那么这个季度可以看到所有权经济的增长—这为DeFi的增长提供了动力。
通常将市盈率作为根据现金流评估加密资产的指标。主要变化之一是P/E(代币价格/收益)到P/S(代币价格/销售额)的转变。尽管很多这种协议都产生了收益,但并非所有都是基于协议自身代币的—这是在评估这些资产时要认识的重要区别。
P/E是协议令牌的应计利润,而P/S是协议使用过程中产生的收入。
Kyber网络就是一个很好的例子。尽管流动性协议有望从其0.2%的交易费中产生约1000万美元的收入,但最新的治理提案指出,只有73.5%的收入将通过ETH股息和KNC燃烧回馈给KNC持有人。剩余的约26.5%将根据每种储备金的金额,以储备返利的形式分配。结果,Kyber的P/S约为21,而P/E约为29。
当查看其他DeFi协议时,这种细微差别变得更加明显。Kyber的竞争对手Uniswap收取0.3%的交易手续费,并有望在第三季度获得2.68亿美元的惊人年收入。但是,由于全部收入都分配给了流动性提供者,因此UNI令牌一点分红都没有。
2020年Q3,总收入超过1.08亿美元,自2019年以来环比增长18倍,比上一季度增长26倍。
以下是本季度的一些杰出的代币:
最高收入:Uniswap-第三季度收入为6700万美元
进步最快的产品:Balancer-收入增长5,000%
价格表最好的产品:LEND-价格增长299%
最大的输家: CRV-价格下降91%
最低P/S: UNI-12
最高P/S: LRC-1100
Yield farming的狂热使数字货币重新焕发光芒。结果,随着DeFi投资者大量涌入市场,协议收入创下新高,使之前几个季度的收入相形见绌。
迄今为止,Uniswap是DeFi增长的最大贡献者。给到流动性提供商的收入从第二季度的约29.8万美元增至第三季度的6700万美元-环比增长超过22,400%。
第二季度收入的第二大贡献者是Balancer,本季度表现出色,因为它能够为流动性提供商提供超过1600万美元的收入,比上一季度增长了5,000%以上。 Compound也具有不错的表现,向供应商提供的季度收入超过1000万美元,并且应计利息的一部分直接用于协议的保险准备金。
尽管本季度DeFi在收入方面有惊人的表现,但价格却参差不齐。上一季度表现最好的LEND继续保持其主导地位,第三季度增长299%。不断提高的利率协议宣布了Aavenomics,这是一项新的代币经济的升级版,其重点是引入新代币(比率为100:1),刺激yield farming、分散治理以及推出信贷授权和其他创新功能。
第三季度表现第二好的是Loopring,它是L2解决方案,具有内置的DEX,交易效率近乎可以达到实时。由于以太坊基础层的gas费增加,市场似乎对L2协议产生了一定的兴趣。此举似乎更具投机性,而不是受到用户使用的推动,因为Loopring的收入比上一季度下降了50%,从11.5万美元降至5.7美元。
还有一个值得注意的是Synthetix,本季度不断推出新产品。Synthetic推出了5个正式版本,其中包括对二元期权的改进,对ETH抵押品的进一步集成,对Synthetix.Exchange的限价订单、新指数、交易和交易量激励,试用Optimism L2解决方案等。可以在其官网上了解所有升级。
另一方面,表现最差的是Curve的CRV(以稳定币为中心的AMM)。尽管流动性协议非常成功,但该协议的本机令牌仍在与通货膨胀过高的供应计划作斗争,这使其在价格绩效方面陷入困境。根据CoinGecko的说法,33亿枚CRV中只有约8300万枚处于流通中,这意味着在接下来的5年中,还有97.5%的供应量正在等待流通。除非在供应时间表上进行治理变更,否则CRV似乎将在未来几年继续进行艰苦的战斗。
尽管ETH通常不被称为加密资本资产,但我们认为它正在成为一种。ETH通过两种机制代表了未来在以太坊上获得现金流的权利。在即将到来的Eth2升级中,持有人将可以通过成为网络上的验证者并抵押ETH来赚取交易费。此外,随着EIP1559的推出,当网络使用率很高时,所有ETH持有者都将通过燃烧来获益。
也就是说,ETH不代表链上的治理权—至少和很多DeFi协议相同。Eth2验证程序具有与传统硬件矿工相同的视角的软治理权。换句话说,Eth2验证者将始终保留选择运行哪种软件的权利,允许他们通过不运行代码简单的选择更符合其视图的代码来反对任何有争议的代码更改。
第三季度的收益农业狂潮将以太坊的交易费用推高至新高。7月,以太坊的年费收入有望达到2.84亿美元。到9月,该网络的平均年收入为20亿美元,与本季度初相比增长610%。虽然价格同期表现良好,第三季度飙升了61%,但当PS比率从约93降至仅约19,收入大大超过了资产。
作为参考,标准普尔500指数的平均市盈率约为22。尽管以太坊作为金融创新平台继续展现出光明的未来,但市场可能严重低估了该资产的价值,因为未来并不缺乏增长,而且该网络正在为未来ETH持有者产生大量现金流。
在整个季度中,以太坊交易费也多次超过发行量。这意味着,在EIP1159中,可能有几个实例表明ETH经历了通缩环境——这是对区块空间和整个网络需求的一个强有力的指标。
ETH的最后一个牛市指标是,ETH作为DeFi中不可信任的抵押品的需求。尽管这一指标在一年中的大部分时间里都滞后,但在DeFi中以太坊的使用率又有所回升。
在本季度初,有328.4万以太币被锁定在DeFi协议中,约占总供应量的3%。到了9月,这个数字上升到了848.1万,吸收了流通中7.5%以上的ETH。这一增加主要是由Uniswap驱动的,因为该协议严格规定了UNI的yield farming用ETH交易对。在发布其原生令牌之前,流动性协议中锁定了约100万个以太坊。在启动UNI的yield farming后几乎立即飙升至锁定350万以太坊。
另一个推动因素是Maker,它在第3季度又锁定了100万个ETH,因为该协议在本季度的大部分时间里都有效地免费提供了ETH杠杆。
总而言之,第三季度对以太坊来说是一个瞩目的季度,因为该资产的收入和需求量同时创下了新高,以太坊表现相当不错。
展望未来,预计Eth2的Phase 0和EIP1559的发布将很快取得重大进展!
本帖 steem 首发
最近新帖
- DeFi革命创新
- 币安智能链“革命”币安 BNB增值易涨难跌
- DeFi近来风靡一时
- 亚洲DeFi联盟(ADA)成立
- ETH上的BTC超15亿美元
- 以太坊矿工9月收入1.68亿美元,秒杀比特币矿工
- DeFi市场持续发力 外围资本加仓比特币
- 后DeFi时代真正的独角兽——CEG-DeFi
- DeFi资产走势疲软
- Defi项目大量崩盘
- DeFi退烧后的数据和收益
- DEFI中的王者超级预言机
- 波场DeFi生态的践行者-巧克力COCO10.5日开启流动性挖矿
- Defi常见稳定币
- 游戏和流动性挖矿混合平台 Yield Wars
- 库币被盗事件点燃DEX与CEX的战斗
- DeFi的百亿美元进阶之路——从1.0到4.0时代
- DeFi市场发展才刚刚开始
- OneSwap 能否主导DeFi挖矿下半场?
- Aave启用新的治理平台,即将开启代币迁移
- Uniswap壕气空投的UNI真正值多少钱?
- FTN上线Uniswap的公告
- DeFi日报
- Compound和Balancer是流动性挖矿的推动者
- Uniswap总量10亿的UNI和总量60000的YFI分叉币YFIM空投 谁更有价值?
- 以太坊破位
- 平头哥 SwapX 对垒行业龙头 Uniswap
- SwapX开启Staking首日 APY超10000%+
- SwapX支持DOS项目参与三次连环挖矿活动
- Uniswap推出治理代币UNI
- 不挖红薯来开“铺子”?流动性挖矿新选择SwapX是何方神圣?
- swapxhhh
- 提供10万 FOR代币用于MoonSwap的流动性激励池
- MoonSwap公布四项生态决策
- AMPL急升77%后大幅下跌
- 三大交易所 流动性挖矿
- Sushiswap准备开始迁移AMPL和CRV
- DeFi矿币腰斩再腰斩
- 闪电贷供应商
- DEFI风险快速释放
- 来势汹汹的SUSHI崩盘了
- 波场在加密货币暴跌中霸屏
- Sushi用AMPL流动性挖矿最全教程
- 弹性供应AMPL们
- 孙宇晨:就太阳币SUN创世挖矿致社区的一封信
- AMPL(Ampleforth)稳定币不稳定
- AMPL(Ampleforth)价格冲击$1.8,进入通胀,流动性做市会助长?
- AMPL(Ampleforth)价格进入$1的临界点?
- AMPL是巧妙设计的资金盘
- AMPL通缩22天,币少46%,市值缩水80%
- 警惕Uniswap假币风险
- DeFi打破一级市场发币规则
- 1inch宣布开启流动性挖矿,可能会是未来财富的密码
- AMPL(Ampleforth)发布项目路线图构建新一代弹性金融平台
- 自动调整供应量的AMPL是更好的比特币?
- YAM 带着6个头部DeFi涨歪了,出现致命Bug
- 多国央行发行数字货币,助推牛市
- TikTok狗狗币火爆视频刺激狗狗币暴涨40%
- BTC继续在9100附近震荡
- 灰度投资疯狂买入BTC,锁仓状态有助BTC走强
- BTC巨幅震荡,哪里来的主力在洗盘?
- steem蠢蠢欲动,好像要涨啊?
- BTC是要放量一跌,还是回踩反弹? steem首发 | hive同步
- BTC难道几十小时就为了洗一个8500的底部?放量最后一跌出不来了? steem首发 | hive同步
- BTC重新来到8500附近,考验前期低点8200 steem首发 | hive同步
- BTC反弹结束,STEEM也跟着疲软,小时线虽有支撑,但内斗恐慌还在 steem首发 | hive同步
- STEEM小时线走强,不知是否能够持续? steem首发 | hive同步
- STEEM内讧,倒是补仓的好时候啊,小时线不错 steem首发 | hive同步
- 用steem官方docker镜像中的命令行钱包cli_wallet将账号提升为见证人witness账号 steem首发 | hive同步
This post has received a 26.76 % upvote from @boomerang.
本帖中 , @hnt 作为受益人获得奖励 : 7.276 $ + 0.0 STEEM + 45.485 SP = 91.829 STEEM = 14.417 $ , 因此 @hnt 保留 5%(4.591 STEEM) 作为费用 , 并且支付本帖作者 87.238 STEEM . 谢谢使用 @hnt 的流动性服务 !
详细说明 ...