[투자의 단상/240708] ETF 포트폴리오

삼성이 전문가 총동원해 결론 낸 1억원 투자 포트폴리오

역시나 국내 ETF 시장이 급속히 커져가고 있는 것 같습니다.
한국인의 특성상 한번 트렌드로 자리잡으면 급속도로 유행이 퍼져나가게 될 것 같네요.

국내 ETF 운용시장의 왕자는 아슬(?)하게 삼성자산운용이 유지 중이나 곧 미래에셋자산운용에 역전을 당하게 되지 않을 까 싶습니다.

그 중에서도 가장 높은 성장률을 보이고 있는 분야가 월배당 ETF가 아닐까 싶네요.

월배당 ETF 현황은?
“올 5월까지 신규 월배당 ETF 상품이 18개 상장됐다. 시장규모로 8조5000억원이다. 2022년 말 1조2000억원에서 2년도 안 돼 크게 성장한 것이다. 전체 ETF 시장 규모(약 150조원) 비하면 아직 5% 수준에 불과하지만, 성장세가 가파르다. 다양한 상품을 찾는 수요와 월배당 ETF 공급이 맞물리면서 시장이 크게 성장중이다.”

ETF를 선택하는 기준은 튼튼한 기초자산, 종목구성, 분배금 마련전략 등을 꼼꼼히 확인해보아야 하겠습니다.

수많은 ETF 상품 중에서 투자자의 선택을 받는 ETF의 특징은?
“결국 ETF가 추종하는 기초자산이 튼튼해야 한다. 너무 당연한 이야기이지만 투자하기 전 구성 종목은 어떤지, 분배금을 마련하는 전략은 무엇인지 반드시 확인해야 한다.

커버드콜 전략에 있어서는 타겟 프리미엄과 하이브리드 커버드콜 전략이라는 용어에 조금 익숙해 져야 할 듯 합니다.

커버드콜 전략은 장기적으로 불리하지 않나?
“100% 커버드콜 전략의 하락장에서 손실 방어 효과와 횡보장에서 수익 효과는 장기적으로 안 좋을 수 있다. 이를 완충하는 장치가 ‘타겟 프리미엄’이다. 기초자산을 100% 매수하고, 매월 목표 프리미엄을 수취할 수 있는 비중만큼만 콜옵션을 매도한다. 기초자산 가격의 움직임을 따라가면서도 옵션 프리미엄을 얻을 수 있는 ‘하이브리드 커버드콜 전략'이다.

그럼에도 불구, 1억원으로 ETF에 투자한다면?
“최근에 상장한 3종(Kodex 미국배당+10%프리미엄다우존스, Kodex 미국AI테크TOP10+15%프리미엄, Kodex 미국30년국채+12%프리미엄(합성H))과 더불어 Kodex에서 가장 많이 팔린 Kodex 미국배당프리미엄액티브, Kodex 한국부동산리츠인프라을 추가해 20%씩 매수하는 거다. 주식 60%, 채권 20%, 대체자산 20% 구조다. 리츠의 경우, 실제 서울 도심 오피스 임대료가 많이 올라가고 있다. 국내 상장 리츠 ETF 중 맥쿼리인프라를 최대 비중(25%)으로 담았는데, 올해 좋은 흐름을 이어갈 것으로 기대한다.”

전체 포트폴리오 비중은 주식 60%, 채권 20%, 대체자산 20%를 권하고 있습니다.
삼성의 추천 ETF 내역을 보면 배당성장,성장,국채프리미엄 3가지 섹터를 기초자산으로 한 커버드콜 월배당 ETF를 기본으로 하고 여기에 배당프리미엄액티브로 Active한 ETF를 하나 더 추가하고 나머지 리츠상품을 20% 추가하는 구조로 설계를 하고 있는 것 같습니다.

위에서 추천된 ETF가 현 장세에서는 가장 균형잡힌 포트폴리오가 아닐까 생각이 되는군요.
물론 운용사를 선택하는 것과 운용사별 적절한 ETF를 선택하는 것은 기존에 설명드린 개별 ETF 소개 자료와 개인적인 리서치를 필요로 할 것 같습니다.

다만 위에서 언급된 대로 운용사 및 개별 ETF 선택시 기초자산과 옵션 프리미엄에 대한 명확한 타겟팅, 저렴하고 납득 가능한 수수료 구조, 안정적이고 Active한 운용을 중점적으로 보고 판단해 보셔야 할 것 같습니다.
주요 플레이어들의 이 같은 노력 덕분에 소비자들의 선택권은 더욱 넓어져 가는것 같습니다.

오늘 하루도 편안하고 활기찬 하루들 되시기 바랍니다.~