[투자의 단상/230630] NEOS BNDI ETF 분석

NEOS에서 운용중인 ETF중 다음은 BNDI를 살펴보도록 하겠습니다.

NYSE에 상장된 ETF로 평균 6년만기 채권 가격을 추종하면서 옵션 전략을 통해 월 약 0.5%의 배당을 추가 제공합니다.

현재 가격은 48.22$로 '22년 8월 상장가 50$보다 약간 내려와 있는 상태입니다. 상장 후 46.17$까지 잠시 내려갔다가 그 이후로는 견조한 모습을 보여주고 있는 중이네요. 대부분의 채권 ETF들의 금리 인상으로 인해 실망스런 퍼포먼스를 보여준 것에 비해서는 상당히 괜찮은 가격 흐름이 아닌가 생각됩니다.

본 ETF의 장점은 Active ETF라는 점인 것 같습니다. Passive ETF에 비해 Active ETF가 약간의 퍼포먼스 개선이 있는 것 같은 느낌이 드네요.
그것은 JEPI의 예에서도 잘 나타나고 있는데요, 물론 알파를 추구하는 자체 운용인력의 판단에 문제가 있을 경우 저조한 실적으로 귀결될 수도 있겠습니다.
6년만기 채권운용에 Data-Driven Put option Strategy라고 하는 전략을 구사한다고 되어있는데 구체적인 내용은 더 확인해 보아야겠습니다.
NAV와 프리미엄을 표기한 것으로 보아 CEF 형태의 펀드라고 할 수 있겠습니다. 현재 괴리율은 거의 0%에 가깝게 마켓 프라이스가 유지되는 것 같네요.

배당은 매월 0.2~0.21$ 정도 지급되고 있습니다.
연 기준으로 환산하면 0.2 * 12 / 48.22 = 약 4.9% 정도 유지 중입니다.
상장된 '22.08월 이후 꾸준하고 일정한 배당이 유지되고 있는 것으로 보아 꽤나 안정적인 Income을 확보하고 있는 것으로 보입니다.

동 ETF는 평균 6년만기 채권을 기초자산으로 하고 있으면서 가격 변동폭이 상당히 양호한 점, 향후 금리 하락기에는 가격 상승의 여지를 내포하고 있다는 점, 그리고 Active한 운용으로 일정하고 매력적인 Monthly Income을 제공하고 있다는 점에서 긍정적인 관점에서 접근해도 무난할 것 같습니다.

본 글은 투자에 대한 권고가 아니며 각자의 철저한 DYOR이 필요함을 강조 드립니다.
오늘도 모두의 건투를 빕니다.~