글로벌 증시와 FX 그리고 이란 핵 협상과 유가 분석; S&P 500, WTI crude oil, US 10Y, GBP, EUR

안녕하세요 오늘은 글로벌 증시와 FX 그리고 이란 핵협상과 유가 분석에 관한 글입니다 좋은 하루 보내세요~ 🤠

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By Pinchas Cohen

미국 10년 채권 수익률 US 10Y

2013년 12월 이후 처음으로, 10년 국채 수익률이 3% 심리적 어림수를 돌파했으며 2bp(basis points) 위에 3.021에 거래 중이다 국채 수익률이 높아지면 금리 인상 전망을 암시한다, 이것은 은행 대출 이윤(lending margins) 상승으로 해석되므로 금융 업종(Financials) 수익률에 좋다

UST 10-Y Yield vs Utility Sector (XLU) Daily

상승 전망을 완성하는 것은, 유일하게 저조한 두 업종이 경기 방어 부문(defensive sectors)인 것이다: 유틸리티(-2.19%, Utilities)의 수익률은 안전한 국채 수익률(Treasury yields)의 상승에 비해서 매력을 끌지 못했으며, 그리고 필수 소비재(-.0.3%)이다

위 차트에서 두 자산 사이의 반비례 관계를 주목하라 따라서, 수요일에 수익률이 3%에서 하락했을 때, 유틸리티는 이에 비례해서 반등했다

S&P 500 Index

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S&P 500 지수는 지난주 두 가지 기술적 패턴을 완성했다 4월 중순 이후 처음으로 100일 이동평균선(sma)을 상향 돌파했으며 1월 26일 신고점 이후 만들어온 대칭 삼각형 패턴(Symmetrical Triangle)을 완성한 것으로 보인다

불트랩(bull-trap)을 피하기 위한 필터(filter)에 관해서, 시간 필터에 관해서는, 2일 동안 삼각형의 저항선 위에서 마감했다 그중 하나가 금요일의 종가이기 때문에 특별히 중요하다 주말 내내 노출된 상태를 유지하려는 트레이더들의 의지는 자신감을 나타낸다 가격 깊이 필터에 관해서는, 가격은 삼각형의 저항선 위로 0.85% 돌파했으며, 현재로서는 1.00%의 적극적인 필터를 만족시키지 못했다

S&P 500 Daily chart

미국의 이란 핵 협상 탈퇴와 투자심리 그리고 유가(Oil)

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주식 투자자들은 지정학적 문제들을 못 본 체하면서 시종일관 바닥 지지선 위에서 목표를 유지했다 주식과 석유 시장 둘 다 트럼프의 이란 핵 협상 탈퇴에 대해서 반응하지 않았다

탈퇴 기대감이 가격에 이미 반영되었거나, 투자자들은 오직 기업의 실적만을 걱정했던 가이다 S&P 500에 상장된 기업들의 90% 이상이 이미 1분기 실적을 발표했다, 그리고 거의 80%의 기업들이 실적과 매출 추정치를 모두 상회했다 8.2%의 평균 매출 성장률, 2011년 3분기 이후 최대이다 또한, 시장분석업체 팩트셋(Factset)은 S&P 500 지수가 작년 대비 24.9% 성장할 것으로 예측했다

WTI 유가는 9일 1.68% 소폭 상승했다 이때 도널드 프럼트는 이란 핵 협정에서 탈퇴한다고 발표했었다 그러나 솔직히 말하면, 초기 발표와 이란의 국제 석유 공급에 대한 실질적인 감소까지는 긴 과정이 있다

트럼프의 이란 핵 협정 탈퇴로 상승 깃발 패턴 안으로 깊이 하락했지만 지지를 받고 패턴 위에서 마감했다 그리고 유가는 이틀 동안 상승을 지속했다 깃발 패턴의 잠재적인 목표 가격은 $74.42이다

WTI Crude Oil Daily chart

탈퇴 발표가 아직은 석유 공급에 영향을 미치지는 않지만, 이미 긴장된 중동에 확실히 영향을 줄 것이다, 도널드 트럼프 대통령이 2015년 다국적 핵 협상의 종료를 발표한 이후 이스라엘과 이란 간의 갈등이 가속화되었다 그러나, 미국 투자자들은 이것이 현재의 초과 실적의 동력을 제공하는 글로벌 성장 동조화를 해칠 것으로 믿지 않아 보인다

미국 10년 채권 수익률은 목요일과 금요일에 완성된 상승 깃발 패턴의 top(저항선)에서 지지를 받았다(1.7%의 상향 돌파함) 채권 수익률이 다시 상승 궤도에 오를 수 있을까? 그러려면 깃발 패턴의 잠재적인 목표치 3.14%에 도달해야 한다 도달하면 2011년 이후 최고 수준이며 긴축(금리 인상)의 속도를 더욱 빠르게 할 것이다 주식에는 어떤 영향을 미칠 수 있을까?

S&P 500 Daily chart

최근 주식의 위축은 채권 수익률 상승으로 촉발된 것이지만, 지난주 소비자 물가 지수(CPI) 발표는 인플레이션이 낮은 수준에 머무르고 있음을 나타낸다 트레이더들은 목요일에 겨우 0.1% 상승한 4월 근원 인플레이션(변동성의 식료품과 에너지 제외)에 대해서 매우 상승세(bullishly)로 반응했다

GBP

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파운드는 잠재적인 목표가격 1.32로 이중천정(double top)을 완성했지만, 상대강도지수 RSI는 과매도 수준에서 상승으로 전환하고 있다, 반면 MACD 지표는 매수 신호로 교차를 준비하고 있다 가격이 200일 sma 위에 유지하는 한 모든 것은 1.3711 neckline으로의 되돌림을 암시한다

GBP/USD Daily chart

EUR

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유로(euro)는 2주 전에 200sma를 하향 돌파했으며, 50sma가 100sma를 하향 돌파하는 데드 크로스(dead cross)가 진행 중인 반면에, RSI는 매도 영역에서 바닥을 쳤으며 MACD는 교차를 준비하고 있는데, 이것은 일시적 반등(corrective)을 위한 매수 신호를 제공한다

EUR/USD Daily chart

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