빅 데이터를 활용한 미국 장기 성장률 도표: "저성장의 덫"에 갇힌 미국 경제

phuzion7 (62)in #coinkorea • 6 years ago (edited)

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영화 '다크타워' 한 장면 뉴욕, 브룩클린 다리

안녕하세요^^ 오늘은 고빈도 데이터로 미국의 장기 성장성을 가늠해 볼 수 있는 사설을 번역했습니다 감사합니다~🤠

장기 성장과 채권 수익률
증시와 기업이익
통화와 신용 성장률
고용과 투자 성장률
무역 성장률

Charting Long Term Growth in America

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미국 장기 성장률 도표

요즘은 모든 고빈도 데이터(high frequency data)를 이용할 수 있게 되면서(가령 주간 경제 데이터, 그리고 2차 시장(유통시장)의 시장 가격 데이터 같은), 올바른 시각을 유지하기 위해 노이즈 수준(whipsaw)을 낮게 조절하고 몇 가지 장기적 추세를 살피는 것이 좋을 수 있다 이 글은 5가지 chart를 살펴보는데, 미국의 수많은 핵심 거시경제와 시장의 변수를 통해서 보다 장기적인 성장 추세를 계획하기 위한 것이다 정체와 하락의 시기 이후에, 미국 경제는 기로에 서있는 것으로 보인다

❐ High frequency data: 양으로 표현하면 Big Data이다 빅 데이터의 창조적 활용은 데이터 더미에서 숨겨진 고빈도 패턴을 추출하고 이를 기반으로 미래를 예측, 궁극적으로는 비즈니스 혁신을 주도하는 것을 의미한다 창조적 활용의 가장 흥미로운 사례는 트위터 데이터를 활용한 주가 지수 예측이 있다 특정 회사에 대해 부정적으로 거론되는 빈도가 늘어나면 87.6% 정확도로 2~6일 후의 주가지수의 방향(하락)을 예측해냈다 - Bizchosun

10개월치 트윗 빅 데이터로 주가 예측 87% 적중

✏️ 차트의 몇 가지 핵심 요점과 정보는 다음과 같다:

채권 수익률은 장기 GDP 성장률을 따르는 경향이 있다, 그리고 둘 다 바닥을 쳤다
주식과 기업이익의 궤적을 살펴보면, 회복은 여전히 초기 단계에 있는 것으로 보인다
투자와 고용 성장은 완전한 침체기 이후에 상승으로 돌아서고 있다
수입과 수출 증가는 모두 놀랄 만큼 낮은 수준에 있으며 이 나라가 어느 방향으로 갈지는 두고 볼 일이다

1. 장기 성장과 채권 수익률

10년 만기 국채 수익률에 대한 미국의 장기 명목상 GDP 성장률을 보여준다 우리는 단기적 요소들 가령, 유동성, 투자심리와 계절성을 제외하면, 채권 수익률은 경제 데이터에 따라 움직이는 경향이 있다는 것을 안다 - 고성장과 인플레이션에 대한 기대는 채권 수익률의 상승을 부추긴다

이 차트는 채권 수익률의 바닥이 장기간 명목 GDP 성장률의 바닥과 일치하고 있는 것을 보여준다 채권 시장의 큰 난제는 장기간 GDP 성장에서 이 바닥 국면이 가짜 새벽(false dawn, 속임수)인지 아니면 진짜 추세인지에 관한 것일 것이다 팩트를 결정하는 핵심은 기본적으로 성장이 계속되든지 아니면 불황이 닥치던지 일 것이다 - 간단하다

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2. 장기 증시와 이익 증가률

다음으로, 다우 존스 산업평균의 10년 연평균 성장률(CAGR, 10-year compound annual growth rate), 그리고 NIPA(정보통신산업진흥원) 데이터로부터의 기업 이익 수치이다 엄밀히 말해서 다우는 기업들 중에 매우 한정된 그룹이고 NIPA 데이터는 경제의 모든 회사들을 커버(공기업과 개인 기업) 하기 때문에 비슷한 비교 대상은 아니다(not apples and apples) 이 차트에서 볼 수 있듯이, 두 수치에서 회복은 여전히 초기 단계에 있는 것으로 보인다

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10년 성장률: 다우 존스와 기업 이익

3. 장기 통화량과 신용(부채) 성장률

이 차트에는 기업대출, 총 미결제 국채(기본적으로 정부 부채의 순 증가), 그리고 M1과 M2 통화량 증가를 보여준다 이것에 대한 재밌는 하나의 해석은 1990년대와 2000년대의 신용과 통화량의 둔화된 성장 속도가 부분적으로 우리가 목격한 일반적인 성장 둔화의 동인일 수 있다는 것이다

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10년 성장률: 통화와 부채

4. 고용과 투자의 장기 성장률

통화와 신용 이외에도, 투자와 고용 성장의 붕괴는 또 다른 중요한 요소이다 생산 능력의 기본적인 요소이기 때문이다 위기 이후에 점진적인 하락에서 붕괴와 침체로 이행한 생산의 이 두 가지 핵심 요소의 성장률이 얼마나 위축되었는지 거의 충격적이다 그러나 두 수치에서 우리는 회복을 보기 시작하고 있다

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10년 성장률: 투자 & 고용

5. 미국 무역 거래량의 장기 성장률

마지막은, 다소 시사적인데, 미국 국제 무역의 하락이다 1990년대에 급속히 발전한 수출 증가와 2000년대에 급속한 수입 증가 사이의 대비는 놀랍다 2000년대의 급속한 수입 증가의 큰 부분은 중국이 WTO에 가입하고 미국의 주요 무역 상대국이 된 것과 관련이 있다 그리고 현재 미국은 수출입이 역사적인 저점 근처에서 있으며 무역은 기로에 서있다 여기에서 회복에 이르는 것이 수출일까 수입일까, 아니면 둘 다일까? 그것은 아마도 경제 성장과 투자와 관계된 것만큼이나 국가 정책과 크게 관계가 있을 것이다

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10년 성장률: 국제 무역(Voumes)