DeFi衍生品发展面临的问题
DeFi衍生品发展面临的问题:
流动性较小、收益较低、激励不足
尽管DeFi衍生品已经出现了多样化的产品形态,但市场潜力也尚未被充分释放,不过,DeFi衍生品在流动性、收益和激励方面仍然存在一些掣肘。
首先,DeFi衍生品协议提供的流动性远低于CEX,而流动性是交易量的基础。对于大多数非托管的DeFi衍生品协议而言,流动性相当于锁仓量。根据统计,7月13日,各DeFi衍生品协议的锁仓量均值约为3852.98万美元。其中,仅Set Protocol、Index Coop和dYdX的锁仓量超过1亿美元,分别约为2.06亿美元、1.71亿美元和1.69亿美元,另外,Opyn和Ribbon Finance的锁仓量超过了5000万美元,其余大多在1000万美元左右或不超过1000万美元。
这一锁仓水平与AMM DEX和借贷类协议相距甚远,锁仓量最高的Set Protocol,其锁仓量也仅约为Curve的1/128,锁仓量最低的Premia则仅相当于Curve的1/350000。
而且DeFi衍生品协议近期锁仓量表现也比DeFi整体情况略差。根据统计,最近7天,DeFi衍生品协议的锁仓量平均下降了6.88%,而同期DeFi整体平均上升了2.88%,相当于在DeFi整体锁仓量保持稳定的近期,衍生品的锁仓量有所下降。最近30天的情况也类似,DeFi衍生品协议的锁仓量平均下降了13.55%,同期DeFi整体平均下降了8.94%,衍生品锁仓量降幅更大。
其次,DeFi衍生品协议提供的收益率不及预期。其中,仅期权结构性产品Ribbon Finance提供的预期收益率高于资产存款利率,如其提供的看跌期权策略结构性产品T-YVUSDC-P-ETH今年以来的收益率能达到36.87%,而AAVE、Compound和Yearn中USDC今年以来的存款利率分别只有1.12%、0.91%和0.20%。而种类更多的指数基金产品的预期收益率更是“赢少亏多”,仅BasketDAO的BMI和BDI;Set Protocol的DPI;PowerPool的PIPT和YETI今年以来的预期收益率为正,其余75%的产品今年以来的预期收益率皆为负,且多个产品的亏损幅度都超过30%。
最后,DeFi衍生品协议提供的流动性挖矿激励的价值也普遍严重缩水,无法与锁仓量形成正反馈。根据统计,最近30天,DeFi概念币的平均涨幅约为-18.13%,而DeFi衍生品治理代币的平均涨幅为-28.08%,且16种观察代币中仅2种代币的价格是上涨的,其余普跌。即使将时间维度拉长至今年,DeFi衍生品概念币的涨幅也不及预期。今年以来,DeFi概念币整体的平均涨幅高达426.88%,COMP和UNI这两个借贷和AMM DEX的头部协议代币的涨幅也分别达到了166.02%和289.03%,表现突出。但DeFi衍生品概念币的平均涨幅仅为57.69%,远低于DeFi板块的整体水平,而且这还是受到INDEX、PERP和MCB三个代币极端优异表现影响后的结果,若去除这三个涨幅超过500%的代币,则其余13个代币的平均涨幅会降低至-59.36%,与DeFi整体水平相距更远。
DeFi衍生品的发展需要改善流动性、产品预期收益率和激励方面的制约。
本帖steem首发
最近新帖
- 去中心化的Twitter
- Axie 已成现象级产品
- 如何避免DeFi借贷风险
- 避开近亲繁殖
- ETH 作为资本资产
- 繁殖需要消耗 SLP
- 减轻主网络的负担
- 围绕着NFT画作
- 公链是承载NFT资产的基石
- NFT的行业格局
- 以太坊最新系列
- DeFi资产普涨 TVL回暖
- 不需要区块链的 Web 3.0
- 波卡和以太坊如何配合?
- 金融科技与互联网支持的软件
- 巨头纷纷布局“食品身份证”新模式
- 将隐私更好的带入了区块链领域
- Kusama 平行链插槽竞拍已启动
- 区块链游戏和虚拟世界
- 元宇宙游戏世界
- 以太坊链上的困境
- 可以看到所有的机会
- 区块链的局限性
- 提出请求的人是模糊的
- 数据完全由企业掌控
- 最终取决于对人的信任
- Swarm在CoinList上开启公募
- 作为流动性的抵押品
- 市场资金和新故事
- 市场资金和新故事
- 首先应该是好的互联网应用
- 隐私赛道将迎来全面爆发
- 算法央行型稳定币
- 法定货币?投资泡沫?
- 各个农场的实时状态
- 确权和溯源
- 为以太坊桥的测试做准备
- 合成资产将会是加密货币市场未来大方向
- 以高性能著称的项目RMC
- 不设置资金费率
- 项目套路多
- 亟需新的破局者
- 保留一定数量的资本作为储备金
- SumSwap诞生于DeFi崛起的时代
- 加密支持的贷款是区块链技术最令人兴奋的奇迹之一
- 反审查是去中心化协议最大的优势
- 天然具有跨链信任的平行链生态
- 独树一帜的Staking机制设计
- 利率切换
- SumSwap将会重塑行业新的规则
- NGK生态星空计划
- 区块链和实体经济的结合
- 区块链需要Soke指数
- 一键发链的区块链框架Substrate
- 权益证明是有效的安全性
- 加密经济设计空间
- Bifrost 为 ETH2.0 推出了 vETH
- 解决信任