[북스팀] 주식의 '주'자도 모르는 초보를 위한 책 - 현명한 초보 투자자

안녕하세요! @amukae88입니다.

저는 투자 관련 책을 읽기 시작한지 좀 되었지만 실전 경험은 부족한 초보 투자자입니다.
제가 생각하는 경제적 자유로 가는 길은 아래와 같습니다.

1단계 재테크 필요성 인식
2단계 종잣돈 마련
3단계 투자
4단계 수익 실현
5단계 경제적 자유

현재 저는 2단계와 3단계 근처에 있으니 3단계를 넘어 4단계로 나아가기 위해서는 부단한 노력이 필요하겠죠.

그 노력에 제가 쓰기로 한 방법은 바로 책입니다.
책 외에도 현장 강의, 팟캐스트, 블로그 포스팅 등 참고할만한 것은 무궁무진하니 취향에 따라 골라보시는 것도 좋겠습니다.

투자 분야에 주옥같은 책들이 많지만 복잡한 계산식이나 방대한 자료를 바탕으로 한 책은 일단 읽기 어렵고 바로 실천하기 어렵습니다.
또한 워렌 버핏같이 원칙을 중요하시하는 대가들의 책은 읽을 때는 고개가 끄덕이지만 역시 실전에는 어떻게 적용해야하는지 고민이 됩니다.

저같은 초보에게 중요한 것은 무엇이든 해보는 '경험'인데 말이죠.

그래서 최근 2년 간 읽은 책 중에서 '죽이 되든 밥이 되든 나도 해볼 수 있겠다'는 생각이 들었던 세 권의 책을 소개하고자 합니다.

ETF를 활용한 포트폴리오 투자법을 알려주는 '마법의 돈 굴리기',
배당주 투자법을 알려주는 '치과의사 피트씨의 똑똑한 배당주 투자',
그리고 주식 투자로 돈 벌기 위한 7단계를 설명해주는 '현명한 초보 투자자'입니다.

모두 1회독은 했고 올해 안에 다시 2회독,3회독하며 실제 투자에 적용해 볼 계획을 세웠습니다.

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가장 먼저 소개할 책은 야마구치 요헤이의 현명한 초보투자자입니다.

이 책의 소개 페이지에는 아래와 같은 글이 있습니다.

주가가 내려가면 소심해져서 금세 팔아버린다. 주가가 매수 가격을 조금만 웃돌아도 바로 팔아버린다. 손해를 보면서도 팔지 못하고 갖고 있다가 별 수 없이 장기 투자를 하게 된다.
당신에게도 이런 경험이 있습니까?
그렇다면 이 책은 당신에게 꼭 맞는 책입니다.

어디서 많이 본 모습 아닌가요?

'물렸다'
'구조대가 오길 기다린다'
'손해는 크고 이익은 작다'

주식 또는 코인시장에서 초보들이 흔히 하는 말이죠.
야마구치 료헤이는 이런 사람들을 주식 초보들을 위해 7단계 투자 원칙을 이야기합니다.

1단계 계좌를 개설하고 투자할 금액을 정합니다.

2단계 유망종목을 걸러냅니다.

1주당 수익을 나타내는 PER과 주가가 자본의 몇 배인지를 나타내는 PBR을 기준으로 합니다.

3단계 기업을 통째로 평가합니다.

기업의 평가 방법은 사업보고서에 나와있는 재무제표를 참고하여 간단한 계산식을 활용합니다.

(사업가치+재산가치-부채) / 발행주식 수

영업이익으로 사업가치를 평가하고
유동자산과 투자자산 등으로 재산가치를 평가합니다
그 후 부채를 빼고 발행 주식 수로 나눠 1주의 가치를 산출합니다.

카카오는 일단 PER부터 야마구치 요헤이의 기준에 맞지 않지만 제가 감정에 따라 매수한 종목임으로 분석해봤습니다.
대략 3만원 정도의 가치를 가지고 있습니다. 현재가는 11만원!! ㅎㅎ

그렇게 나온 1주의 가치가 지금의 주가보다 낮다면 해당 기업은 저평가되어있다고 평가할 수 있습니다.
보시다시피 이 계산식을 대략적이고 엄밀하지 않습니다.

하지만 안전마진(가치와 주가의 차이의 크기)의 개념을 활용하여 안전마진의 크기가 큰 기업을 매수한다면 초보자의 투자 실수는 방어할 수 있다고 봅니다.

만약 안전마진이 작아 상세하게 가치를 분석해야 한다면 개인 투자자로서는 투자를 삼가하는 것이 더 바람직한 일인거죠 .

4단계 사업을 분석한다

철저히 가치투자자의 입장에서 해당 기업을 분석하는 방법을 설명하고 있습니다.
이익이 원천이 어디고 앞으로 성장 가능성이 어떠한지를 따져보라고 합니다.

왜냐하면 과거가 미래를 반드시 보장해주지 않기 때문입니다.
하지만 상급 투자자를 위한 내용이기 때문에 주식 투자를 막 시작한 독자라면 건너뛰고 읽어도 상관없다고 이야기하고 있습니다.

3단계로 그저 느낌이 아닌 재무제표로 기업의 건전성을 파악하는 연습을 하고 4단계 공부를 해도 늦지 않다는 생각입니다.

5단계 주가가 오르는 계기를 생각한다.

6단계 매수한다

좋은 투자 대상은 첫째, 가치와 가격의 차이가 클 것
둘째, 가치와 가격의 차이가 해소되기까지 시간이 적게 걸릴 것

7단계 매도하여 이익을 확정한다

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이 책의 계산식은 만능이 아니고 일본 주식시장을 바탕으로 쓴 책이기 때문에 한국 주식시장에 바로 적용하기는 어렵습니다.
하지만 가치 투자의 기본 개념을 잡기에 좋고 초보자가 쉽게 나가 떨어지지 않게 해준다는 점이 장점입니다.
최근 개정판이 나왔지만 그 전까지 절판된 책의 중고가가 10배가 넘게 뛰었다는 말이 있을만큼 좋은 책입니다.

주식 투자자의 유형에는 세 가지가 있다고 합니다.

기업의 가치를 분석하여 가치와 가격의 차이를 판단한 후 투자하는 '가치 투자자' 와
싸게 매수한 주식을 되도록 비싸게 파는 것에 주목하는 '프로모터'(이른바 작전 세력),
불과 1%의 이익률이라도 72번 회전하면 1000만원이 2000만원이 된다는 관점을 가진 '데이트레이더'가 그것입니다.

저는 직장인이고 성격상 데이트레이더는 못 되기에 자연스럽게 가치 투자에 무게를 두고 있습니다.
주식 투자가 무엇인지 궁금하신 분들은 한 번 읽어보시기를 추천합니다.

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