OneSwap 能否主导DeFi挖矿下半场?

in HuaRen.News6 months ago

9月22日17:00 ,OneSwap首席推广官Jennifer做客MXC抹茶社区,就“创新与融合,OneSwap 自动化做市机制和限价单相结合,主导DeFi挖矿下半场”发表观点。

以下为Jennifer分享实录:

主持人:请先介绍一下OneSwap协议吧,和Uniswap等其他去中心化协议相比,OneSwap有什么特点和优势?

Jennifer:OneSwap 是一个基于智能合约的完全去中心化交易协议,上币无需许可,支持自动化做市,支持限价单。它与目前DeFi生态最火的去中心化交易协议一样,都是基于AMM自动化做市模型的交易协议,OneSwap选用的是与Uniswap项目一样的恒定乘积做市商(Constant Product Market Maker,CPMM)模型。

为了提升交易速度,以UniSwap为代表的DEX摒弃了订单簿模式,用户只能被动接受算法给出的价格,无法像中心化交易所那样挂限价单,如果用户需要在某个特定的价位买入代币。则只能在UniSwap等待该价位的出现,费时费力。

但相比于其他去中心化交易协议,OneSwap在AMM基础上引入了链上订单簿模式,用户既可以发起市价单交易,也可以发起限价单交易,按照目标价格设置买卖订单,并实现自动执行。AMM与订单簿的融合,不仅为用户提供了熟悉的限价单交易方式, 也进一步增强了数字货币资产的流动性。

其次,OneSwap在产品功能设计上同时增加K线、委托单、深度图等功能。与中心化交易所的专业图表无异,可以清晰的看到不同币种的价格走势、交易量、深度等信息,便于用户制定出更优的交易计划。而这些都是OneSwap与其他DeFi 项目的不同之处,这也是在产品上面的优势所在。

主持人:OneSwap协议代币ONES的经济模型是怎样的?可在哪些用途中实现它的价值?

Jennifer:为了便于链上治理,OneSwap发行了治理代币ONES。ONES的总量为1亿,其中50%将通过多种挖矿方式释放给社区。在创世阶段将通过挖矿的方式,分发总量5%的代币给到所有参与者。包括创世挖矿在内,初始流通为11%,这也包括了团队初始注入市场的流动性。

ONES在OneSwap生态中承担社区治理和激励的作用。在OneSwap上,用户参与流动性挖矿和挂单挖矿,甚至是BUG提交,都将获得OneSwap的治理代币ONES作为经济激励,包括未来将上线的邀请功能等。它在这一层面上是促进更多用户参与到OneSwap的生态建设上来,另一方面随着交易规模的增长,用户对未来的增长预期也将同步提升,这将刺激二级市场的币价表现。

在生态治理权方面,OneSwap上所有的链上治理通过发起提案,并进行社区投票的方式进行,而只有持有ONES的用户拥有提案提交权和投票权。

除此之外,ONES是极速通缩的代币。在OneSwap上产生的交易手续费,60% 直接归属于流动性提供,其余40%将在二级市场上购买ONES代币,这些回购的ONES代币将通过智能合约销毁掉。因此ONES是通缩代币,随着OneSwap交易量的大幅提升,手续费也就越多,销毁的ONES代币也就越多,ONES代币总量将越来越小,相对的购买需求会持续旺盛,代币价格就会持续增长。

主持人:目前基于AMM的协议存在哪些问题?OneSwap的“AMM+订单簿”有哪些创新之处?将如何来解决“基于AMM的协议存在的问题”?

Jennifer:AMA基本上算是一个创新型的做市机制,它从根本上改变了加密货币交易的方式。在中心化交易所做市商制度下,对做市商的技术和资金要求非常高。CEX的做市商以其自有资金来跟与投资者进行交易,从而为市场提供即时性和流动性。但由DeFi主导的AMM自动化做市,它允许任何人都可以参与到做市商当中来,并且还能从提供流动性的过程中获得收益。交易双方都是在和链上流动性资金池进行交互,流动性提供者通过获取手续费的方式获得收入。

但在AMM这种模式下,会出现以下几个阻碍其发展的问题。一个是大家经常讨论的无常损失的问题,流动性提供者把币存储在流动性资金池参与流动性挖矿,此时通过AMM算法计算出来的价格,与将其存储在钱包中之间的价格会存在一个差值。当你投入AMM中的代币价格在任何方向上发生偏离时,差异越大,无常损失越大。

另外,基于AMM的方式,用户只能被动接受算法给出的价格,而无法选择自己心里价进行购买或者出卖代币。这是交易体验上的不够友好。

其次,参与AMM流动性提供,基本都要求流动性提供者持有两种不同的代币,才能在交易双方提供对等的流动性。假如,你要参与CRV/ETH的流动性挖矿,那么如果你仅拥有ETH,它将迫使你不得不去持有另一种资产。因此,LP无法将其长期风险敞口保持在单一代币上。

在前面的回答中,我提到OneSwap其实是基于AMM模型上增加了一项订单簿的功能。订单簿的存在,它将支持用户使用限价单功能,以自己心理价位去促进一笔交易。其次,OneSwap除了支持流动性挖矿,在正式挖矿的初期还推出了挂单挖矿的功能。挂单挖矿除了支付基本的链上手续费,基本不用承担无常损失的风险。

主持人:OneSwap 为什么选用了Uniswap 项目中的“恒定乘积做市商(Constant Product Market Maker, CPMM)”模型,其好处是什么?

Jennifer:其实OneSwap技术团队在选用CPMM模型前,对AMM项目各种CFMM模型进行各种研究和考察。最终还是选用了Uniswap 项目中的恒定乘积做市商(Constant Product Market Maker, CPMM)模型。在仅涉及两种代币的交易场景中 CPMM 比恒定总和做市商 (Constant Sum Market Maker,CSMM)、 恒定平均值做市商(Constant Mean Market Maker, CMMM)等模型更简洁也更通用。

在 CPMM 模型下, 可以预期的是,每个理性的流动性提供者在创建关于两种资产的资金池时, 会根据当时的市场价注入适当数量的两种资产作为资金池。由于OneSwap 的用户既可以发起市价单交易,也可以发起限价单交易。处理市价单时, Pair 合约会对比订单簿最优价格与 AMM 价格, 并尝试以最优价格响应交易请求。对于无法成交的市价单部分,通过 CPMM 模型及时处理,并且根据 CPMM 的价格波动及时处理满足条件的限价单交易,未成交的订单则暂时保存至链上订单簿等待后续处理。

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主持人:以太坊网络Gas费过高仍然是当前DeFi生态存在的最主要的问题之一,OneSwap 会将Gas费用控制在什么水平?其实现原理是什么?

Jennifer:相信大家最近在玩DeFi项目时都有相同的感受,那就是Gas费实在是太高了,一笔订单支付80U的手续费也是经常出现的事。有人看到OneSwap支持链上订单簿的功能,也许会觉得那岂不是会引发更大的Gas费消耗吗?

在开发OneSwap智能合约代码的过程中,开发团队也在不断地思索如何去解决这个问题。最后通过对 Pair 合约的深度优化, OneSwap 可以将交易的Gas 费消耗控制在与 Uniswap V2 一样的水准, 并且在特定情形下 OneSwap 交易所需的Gas 费更少。这部分是因为 OneSwap 开发团队为 Pair 合约精心组织了数据结构, 部分也是因为 OneSwap 中没有实现 Uniswap V2 额外提供的闪兑(Flash Swap)和链上价格预言机(On-chain Price Oracle) 的功能。这些功能在增强了 Uniswap 的功能之外, 也导致了更多的 Gas 消耗。

主持人:对于很多用户而言,除了Gas费过高外,交易门槛和资金安全仍然是他们担心的问题,OneSwap是否有对这方面进行考量?并如何解决?

Jennifer:对于DEX产品而言,用户的使用门槛确实会比中心化交易所高。与CEX不同的是DEX并不负责保管用户的资产,在整个交易流程中,用户的资产都在自己的钱包内,仅在挂单撤单时通过用户的私钥验证签名。DEX本身既不托管或转移用户资产,也不保存用户私钥。DEX的这类属性决定了它天然比CEX更安全。

但最近确实很多DeFi类项目出现代码漏洞、跑路等现象让用户的安全感大大降低。判断一个DeFi类项目安不安全,一看团队,二看智能合约代码。OneSwap的智能合约代码在完成后不久,就已经通过了慢雾、派盾、成都链安三大权威的安全公司审计,是少有的一下子通过三个安全团队审计的DeFi项目,在安全性方面是绝对有保障的。

注:本文观点仅代表OneSwap官方观点,不代表MXC抹茶观点,同时也不构成任何投资建议。

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