Crypto Academy / Temporada 3 / Semana 4 - Publicación de tarea para [ @ stream4u ] Cefi - Defi - Yield
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1. ¿Cuál es la importancia del sistema DeFi?
El sistema financiero Descentralizado DeFi, es una serie de contratos inteligentes unidos a Dapps que se ejecutan sobre la blockchain usando tokens, permitiendo realizar transacciones directas con el usuario quien tiene la potestad de sus propios activos, sin necesidad de intermediarios y donde puede obtener financiación. En contraste con el sistema financiero Centralizado CeFi, el cual es regulado por una sola entidad que es el que aprueba el otorgar una financiación de acuerdo a una serie de rigurosos requisitos y papeleos.
El sistema DeFi ha sido creado con la finalidad de romper esquemas centralizados que regulan el acceso a una financiación libre. La importancia más destacada del sistema Defi es que permite la descentralización de finanzas y transparencia en todas las operaciones porque se ejecutan dentro de una blockchain, a través de Dapps descentralizadas donde los usuarios poseen plena libertad, no existe ningún tipo de intermediario que le imponga alguna regulación para obtener un financiamiento, solo contratos inteligentes que permiten que las operaciones sean dadas a cualquier usuario. La capitalización de mercado de las DeFi ronda casi los $90 mil millones de dólares.
Por ello, la importancia de DeFi radica en los siguientes puntos
- Cero Intermediarios y control absoluto
Los sistemas descentralizados DeFi cobran cada día más fuerza en el ámbito tecnológico de los tokens, ya que a través de ellos los usuarios están libre de intermediarios, permitiendo un control absoluto sobre sus activos y que las transacciones sean directas entre la interfaz y el usuario basados por un Smart Contracts automatizados a través de un algoritmo que les permiten obtener liquidez.
- Ahorrar tiempo y tarifas
A raíz de la creación de los sistemas DeFi el usuario ahorra mucho tiempo y tarifas para realizar una transacción, ya que no necesita que otros aprueben su solicitud. El sistema le permite crear su orden de manera inmediata en cualquier horario, sin necesidad de esperar un tiempo para la aprobación de su solicitud. En el sistema centralizado CeFi el usuario tiende a perder tiempo y costos en papeleos con el riesgo de que su solicitud no sea aceptada, si llegase a ser aceptada los intereses son altos en comparación con las finanzas descentralizadas (DeFi).
Los DeFi permiten ser un canal ideal para aumentar su inversión desde la comodidad de su hogar de manera segura, sin perder tiempo, ahorrando en costos y trámites. A diferencia de realizarlo con un tercero de un sistema financiero central como el banco, donde ellos tienen la potestad de decidir si aprueban la solicitud del usuario.
- Seguridad y Transparencia
Los sistemas financieros descentralizados DeFi se desarrollan bajo contratos inteligentes automatizados en la cadena de bloques encargados de controlar el dinero, poseen la ventaja de generar registros transparentes e inmutables que pueden ser verificados por cualquier usuario a nivel mundial.
- Creación de servicios financieros
Gracias a que el sistema descentralizado DeFi necesita de una cadena de bloques y los Smart Contracts, la interfaz brinda la posibilidad de crear nuevos proyectos cada día más innovadores con el propósito de mejorar el actual sistema financiero. Brinda mayores oportunidades a las personas que no tienen acceso a un prestamo en un banco, para obtener inversiones y productos financieros, o sea cualquier persona en el mundo que puede conectarse a internet tendrá acceso al sistema DeFi, algo prácticamente imposible con el sistema centralizado.
- Verificaciones KYC nulas
Para realizar solicitudes de préstamos en el sistema DeFi no requiere de previas verificaciones de documentos personales por parte de los usuarios. Ellos pueden hacer solicitudes tranquilamente sin necesidad de ser verificados.
Así que esta es una de la importancia más destacada que posee el sistema financiero descentralizado DeFi.
2. Defectos en las finanzas centralizadas (CeFi)
El control absoluto en las finanzas tradicionales los poseen los gobiernos y los bancos, siendo estos los reguladores centrales de la economía. Ellos brindan la posibilidad de obtener préstamos con altos costos de interés que solo benefician al intermediario con un corto alcance para unos pocos usuarios que son explotados, a diferencia del sistema descentralizado que permite que cualquier usuario tenga acceso a esos servicios anclados en la blockchain.
Las finanzas centralizadas ocasionan pérdidas de tiempo a sus posibles acreedores, tras la solicitud de una larga lista de papeles que generan pérdidas de tiempo y gastos. Además del tiempo empleado en la espera de la aprobación de dicha solicitud, lo que genera inquietud en los usuarios. En la descentralización no existen tales solicitudes ahorrando tiempo y costos.
En los sistemas CeFi existe una alta exclusión financiera por parte de los entes centralizados, donde ellos son los que deciden el destino de las solicitudes realizadas por los usuarios.
En las finanzas centralizadas pueden existir agentes extras por parte de los intermediarios, lo que causa un incremento en los costos para los usuarios al adquirir una solicitud. En los sistemas DeFi no existe intervención alguna de terceros, solo contratos inteligentes programados para hacer posibles las transacciones.
Es notorio la ralentización de los procesos centralizados a raíz de las verificaciones KYC que conlleva largos periodos de comprobación, haciendo un tanto difícil la incorporación de nuevos usuarios al sistema. Al contrario sucede en los sistemas descentralizados, ya que no existe tales exigencias de verificaciones de documentos.
Otro punto en contra hacia las finanzas centralizadas (CeFi),es lo complicado de realizar transacciones a usuarios de otros países, ya que los mecanismos de transferencias son difíciles y muy costosos. A diferencia de las finanzas descentralizadas donde se puede acceder sin inconveniente alguno a los servicios desde y hacia cualquier parte del mundo.
3. Productos DeFi. (Explique 2 Productos en detalle)
Intercambios Descentralizados
Una de las funciones de la cadena de bloques es realizar transacciones con criptomonedas de una persona a otra en los intercambios centralizados, estos pueden ser Binance, Coinbase o en intercambios descentralizados DEX que no depende de ninguna entidad central, permitiendo transformar los servicios financieros tradicionales en descentralizados. Estos pueden ser JustSwap, Uniswap, Tokenlon, Radar Relay, AirSwap, 1Inch, Matcha, Kyber, etc.
Los sistemas DeFi a través de Dapps enlazadas a Smart Contracts facilitan el movimiento del capital en la blockchain donde se pueden verificar y almacenar registros públicos e inmutables, permitiendo operaciones de pares comerciales de manera transparente, en equipo y sin intervención de terceros. Con las finanzas DeFi se puede realizar transacciones como intercambios de activos, préstamos financieros de manera segura, todo a decisión propia del usuario, ya que él es el que posee el dominio de su cuenta.
¿Cómo funcionan las DEX?
Las DEX utilizan un programa informático denominado Automated Market Maker (AMM), que fijan los precios a través de una fórmula matemática, siendo una herramienta automatizada que facilita y garantiza que el usuario cumpla con los requisitos de intercambio antes de realizar la operación y están respaldadas por un fondo de liquidez. Algunos DEX de hoy en día son Uniswap, Curve, Oasis, Kyber Network, Matcha, OpenSea, Bancor, etc.
Uniswap
Surgió en el 2018 teniendo un desarrollo asombroso, ahora está consolidado como uno de los proyectos DeFi más fuertes en el mundo por acumular un valor considerable.
Uniswap facilita el intercambio entre tokens de Ethereum sin la necesidad de pasarlos a un intercambio centralizado, (lo cual resultaría costoso) simplificando los procesos de intercambio mediante el uso de contratos inteligentes, para obtener una provisión de liquidez en una billetera 3.0 sin custodia de manera automatizada, beneficiando así a todos aquellos que lo utilizan.
Todo se realiza a través del sistema descentralizado sin verificación de datos, funcionando de manera muy diferente a los sistemas financieros centralizados.
Se pueden hacer swaps o intercambios en cualquier momento en un pool que aporta liquidez, el sistema añade a las reservas una comisión del 0.3% que se aplica en cada transacción.
Al agregar liquidez al pool de liquidez se obtiene un ingreso de 0.3%
La fórmula aplicada en Uniswap es la siguiente
A * B = C > Invariante
El resultado de los Saldos del par A * B da como resultado el producto C.
El producto C es inalterable porque es el valor constante de dicho pool.
Un ejemplo para entender mejor la formula
En un pool (piscina) de liquidez se encuentran 10 ETH y 500 BAT
Si realizo un swap con 1 ETH cuantos BAT me darán?
Imagen realizada por @daytona475
Se multiplica 10 ETH por 500 BAT resultando 5.000 esta es la constante o invariant
A los 10 ETH del pool de liquidez se le suma 1 ETH
10 + 1 = 11 ETH
Ahora divido la constante 5.000 / 11 ETH = 454.5
Después restamos 500 BAT - 454.5 = 45.5 BAT es lo que dará al comprador
En la plataforma de Uniswap se aplica a cada transacción un interés de 0.3% que se agrega a las reservas.
Pasos para cambiar un token por otro en Uniswap
Paso 1: Ingresar a la página oficial de Uniswap https://app.uniswap.org/
Paso 2: Conectar con la billetera Metamask
Fuente: https://app.uniswap.org/
Paso 3: Seleccionar los tokens a intercambiar
Pasos para agregar liquidez en el pool de Uniswap
Paso 1: ingresar a la página oficial https://app.uniswap.org/
Paso 2: Pulsar la opción “Pool” o “Piscina” en español
Fuente: https://app.uniswap.org/
Paso 3: Seleccionar la opción New Position para agregar liquidez o add liquidity
Paso 4: Seleccionar el par en que se desea participar
Para realizar este procedimiento se necesita liquidez en los dos tokens seleccionados y tener una billetera Metamask. Como no poseo fondos de liquidez no puedo completar la transacción.
Préstamos
Las posibilidades para generar ganancias pasivas está en los productos DeFi, diseñado especialmente para proporcionar un ecosistema que permita generar liquidez a los usuarios por prestar liquidez, además de realizar intercambios de activos.
El proceso es el siguiente, los usuarios agregan liquidez a un fondo de liquidez para ser recompensados a través de un sistema automatizado y controlado, siendo resguardado dentro de la seguridad inmutable de la cadena de bloques.
Después de suministrar al fondo de liquidez los tokens para ser usados por prestatarios, se generará una tarifa de comisión, que serán pagadas por los prestatarios del grupo por realizar una transacción en el grupo de liquidez. Esto brinda la oportunidad al usuario de obtener ingresos pasivos por proporcionar liquidez al ecosistema.
Existen varios ecosistemas que operan con este tipo de transacciones como JustLend (Tron), Aave, BlockFi, Compound, CoinList, Curve, Maker, etc.
Ecosistema JustLend (Tron)
Desde la billetera de Tron, esta disponible el acceso para ingresar a JustLend. Hacer clic en la opción Freezer
El sistema direcciona hacia la página principal de Troscan y alli en la parte superior se encuentra la opción JustDefi luego seleccionar la opción JustLend
Esta es la página principal de JustLend
Si la billetera de Tron no esta conectada se selecciona la opción de Conectar
Ahora la billetera de Tron está conectada con JustLend
Mercado en Justlend con el APY
4. Riesgo involucrado en DeFi.
Las finanzas descentralizadas tienen muchas ventajas que pueden ser aprovechadas si se tiene el conocimiento pleno de su funcionamiento. Al igual conlleva riesgos que debemos conocer como los citados a continuación.
- Baja liquidez
En los sistemas descentralizados la liquidez es menor comparado con el sistema centralizado, generando problemas para concretar un pedido como consecuencia de la baja liquidez. También puede generar poca disponibilidad de pares limitando el comercio o con tarifas de comisión alta.
- Seguridad
En las finanzas DeFi tener la responsabilidad de custodiar las llaves depende del usuario existiendo la posibilidad de extravío de claves u olvido trayendo como consecuencia que se pierdan los activos, lo cual es irrecuperable.
- Aumentos improvistos
Cabe la posibilidad de que al solicitar un préstamo, durante la transacción surja un incremento repentino del interés del préstamo, si el usuario no posee una liquidez extra para cubrir ese aumento se liquida la operación.
- Susceptibilidad en Smart Contracts
Las transacciones que se realizan en DeFi están controladas por códigos predefinidos llamados Contratos Inteligentes o smart Contracts que son los que aprueban una operación. Estos códigos pueden ser blanco fácil de piratería que pueden ocasionar la perdida de todos los fondos que los usuarios hayan tenido en sus cuentas.
- Perdidas y cero ganancias
Esto conlleva a la reducción de la liquidez abonada a un fondo de liquidez, ocasionando recibir una cantidad menor a la introducida y por ende tampoco se obtiene ganancia. Este riesgo se aplica en los tokens que son más volátiles más no en los stablecoins o monedas estables.
- Regulación Nula
En los sistemas DeFi no existe ningún ente intermediario por lo tanto, cualquier inconveniente resultante de errores cometidos por el usuario no pueden ser canalizados o resueltos por ningún tercero.
- Desconocimiento de la interfaz
Todos los procesos involucrados en el mundo de las Dapps de DeFi no son comprensibles a simple vista para cualquier persona, es necesario que el usuario adquiera conocimientos de cómo funcionan las plataformas descentralizadas para realizar un correcto uso del mismo, evitando de esta manera pérdidas de inversión.
¿Qué es la agricultura de rendimiento?
También denominado en ingles Yield Farming. Este producto DeFi es otra forma de generar ingresos pasivos por bloquear activos por un tiempo determinado. Los inversores obtienen ganancias dependiendo del interés generado al apostar sus activos en el grupo. Este proyecto ha generado gran interés por parte de muchos inversionistas que han optado por usar las altcoins para evitar perdidas de sus activos.
En la agricultura de rendimiento los activos que han sido proporcionados por los proveedores son bloqueados por cierto periodo y se utilizan para realizar prestamos a otros usuarios, lo cual es preferible antes de estancar los activos en un monedero sin producción alguna, obtenido así ganancias de las APY donde se agregaron los tokens.
¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?
Funciona a través de inversores (proveedores de liquidez) que deciden bloquear sus tokens en un grupo para generar ganancias pasivas. La agricultura de rendimiento da inicio una vez que un inversor bloquea su liquidez al grupo de liquidez. La mayoría de los proveedores prefieren utilizar activos estables o stablecoins para disminuir el riesgo de pérdida impermanente y así retener el valor del activo suministrado.
Los AMM (Automated Market Marker) controlan el fondo de liquidez a través de fórmulas predeterminadas, fijando la cotización de los precios de los activos que se calcularan una vez se haga una solicitud por parte de un usuario. Para ello se necesitan proveedores de liquidez que alimentaran el fondo de liquidez para que las operaciones se lleven a cabo, activando el grupo para que exista una interacción entre compradores con vendedores. Al realizarse dicha operación el proveedor de liquidez obtendrá ingresos pasivos por apostar sus activos en el grupo. Generalmente los proveedores de liquidez en un sistema descentralizado al obtener sus tokens buscan intercambiarlos o invertirlos en otros grupos para generar mayores ingresos pasivos o ganancias por APY.
¿Cuáles son las mejores plataformas agrícolas de rendimiento y por qué son las mejores? (Explique 2 en detalle)
Uniswap
Este intercambio descentralizado se ha ganado el primer puesto en Coinmarketcap entre las DEX más utilizadas en cuanto a volúmenes diarios, convirtiéndolo en líder dentro de la red Ethereum. Es unos de los proyectos DeFi más rentables en agricultura de rendimiento, con acceso libre para todos los usuarios de Ethereum, funciona a través de grupos de liquidez para brindar a los usuarios intercambios en tokens únicos ERC-20 de forma automatizada dirigidos por Smarts Contracts basadas en Ethereum, a través de algoritmos que permiten el equilibrio de la liquidez y mantener estable las operaciones para realizar trading y swap de tokens, por medio de billeteras 3.0 obteniendo liquidez y rendimientos por abonar sus activos al pool de liquidez. Los proveedores de liquidez se ven beneficiados en ganancias por aportar liquidez al fondo de liquidez donde cada transacción cobra una comisión de 0,3% que es agregada al pool de liquidez. Por lo tanto, los proveedores de liquidez se ven beneficiados por aportar sus activos al fondo de liquidez en proporción a la cantidad de tokens abonados.
Otro punto a destacar es que Uniswap es más adecuado para usuarios avanzados debido a la complejidad de los procesos en la configuración de la agricultura de rendimiento.
PancakeSwap
Es un intercambio DEX nacido en el año 2020, que ofrece agricultura de rendimiento. Esta DEX ha ganado mucha popularidad para realizar operaciones descentralizadas dentro de esa plataforma implementada el Binance Smart Chain (BSC). Su token principal es el CAKE. Ella implementa el uso de la tecnología AMM (Automated Market Marker) para controlar de forma automática los precios que se cotizan en el pool de liquidez.
Las operaciones se llevan a cabo sin intervención de un tercero donde a través de las inversiones realizadas por proveedores de liquidez, permite la interacción directa entre compradores y vendedores a través de la cotización de los precios por medio de las AMM para obtener ingresos pasivos, lotería, agricultura de rendimiento, NTF y más. El riesgo más común asociado a PancakeSwap es el riesgo impermanente por lo que se recomienda el uso de monedas estables para evitar reducción de fondos por cambios en los mercados.
PancakeSwap ofrece una gran variedad de productos agrícolas de rendimiento ubicado en el puesto 32 de Coinmarketcap con un precio para el momento de realizar esta publicación de $13.75 y el segundo puesto como el proyecto de agricultura de rendimiento más utilizado en términos de volumen diario. Al proporcionar liquidez se obtienen tokens LP que se pueden reinvertir en granjas que generan una ganancia extra. En comparación con otras DEX los productos agrícolas de rendimiento en PancakeSwap son rentables.
Fuente de las imagenes https://pancakeswap.finance/
El método de cálculo en el rendimiento de la agricultura.
Los cálculos se basan en APR que es la tasa de porcentaje anual y el APY (Annual Percentage Yield) que es el rendimiento de porcentaje anual. La diferencia radica en el cálculo.
APR
Ejemplo de una inversión en APR
Por ejemplo, si se agrega $ 300 en tokens en un grupo al 100% APR, esto da como resultado
$ 300 x 100% = $ 300 (recompensa de interés anual)
($ 300 como inversión inicial + $ 300 como APR)
Al final del año se obtiene $ 600 o sea en este caso viene siendo el doble.
APY (Annual Percentage Yield)
Es el porcentaje del rendimiento real obtenido en un año por una inversión, que se ganará si el interés es compuesto. El total invertido va aumentando a medida que se agrega el interés al saldo en cada periodo y por ende el interés sobre ese saldo será mayor.
Ejemplo de una inversión en APY
Fórmula APY = (1 + r / n ) n – 1
Donde
r = Tasa de interés anual
n = Número de periodos
Para un APY con un % mensual el resultado es
(1 + 1/356) 365 - 1
(1 + 0.002740) 365 – 1
(1.002740) 365 – 1
(2.717) - 1 = 1.717
Dando como resultado que es APY es de 1.717%
En una inversión inicial de $300 multiplicar por 1.717 que es el interés resultante, así que el total en APY es:
APY = 1.717 * 300 = $515.1
Al cabo de un año se cosecha el APY = $515.1 + $300 de inversión para un total de = $815.1
Rendimiento total en un año = $815.1
Ventajas y desventajas de la agricultura de rendimiento.
Ventajas
Generar ingresos pasivos
Los usuarios a través de la agricultura de rendimiento pueden multiplicar sus activos criptográficos, obteniendo un rendimiento variable por proveer liquidez al grupo, dicha ventaja es nula si los tokens permanecen inactivos dentro de una billetera.
Acceso habilitado
Los servicios financieros descentralizados están disponibles para cualquier persona en el mundo que conozca o desea aprender sobre los protocolos para generar rentabilidad, brindando un desarrollo y libertad financiera que antes era para unos pocos.
Mejor rentabilidad
En comparación con otros sistemas financieros, la agricultura de rendimiento es muy rentable, allí se pueden bloquear los activos para agregarlos en un pool de liquidez que al final permite obtener buenos ingresos pasivos a través del periodo de cultivo de los activos.
Cero Intervención de terceros
En los procesos de inversión de la agricultura de rendimiento no existen intermediarios que puedan complicar realizar algún proceso financiero dentro del ecosistema.
Transacciones transparentes
Todo el proceso de inversión es controlado por contratos inteligentes que regulan y equilibran las operaciones de forma automatizada. Las operaciones son archivadas e inmutables, a través de una cadena de bloques que permite que dichos procesos sean públicos y verificables.
Desventajas
Pérdida Impermanente
Esto se da cuando el precio del tokens añadido al fondo de liquidez pierde valor por la volatilidad del mercado, causando que el préstamo se liquide. El proveedor de liquidez tiene que estar muy pendiente en estos casos para no perder las ganancias por rendimiento.
Ataque a los Smarts Contracts
La agricultura de rendimiento trabaja bajo un ecosistema descentralizado mediante Smarts Contracts que regulan el debido funcionamiento de las operaciones con base en algoritmos ya establecidos, estos Smarts Contracts pueden verse afectados por ataques de hacker al encontrar alguna vulnerabilidad o fallo, debido a complejidades que no permite auditar, provocando grandes perdidas para los inversores. El nivel de seguridad dentro de las plataformas DeFi todavía es algo que debe ser mejorado.
Altas tarifas de transacción
Las tarifas de gas son altas para muchos usuarios dentro del ecosistema Ethereum ocasionando poca participación en las operaciones.
Cierre de proyectos repentinos
Han ocurrido situaciones en la que creadores de proyectos nuevos o desconocidos deciden cerrar el protocolo con todos los activos suministrados por inversores, causando grandes pérdidas para muchos inversionistas.
Conclusión sobre DeFi y Producción Agrícola.
DeFi es un ecosistema abierto que brinda servicios financieros de forma descentralizada (sin presencia de terceros). Los sistemas financieros descentralizados han dado un giro asombroso a la libertad financiera para muchas personas en el mundo donde las posibilidades son infinitas, permitiendo realizar transacciones automatizadas que resultan rentables, sin demoras en los procesos, ya que se realizan en minutos y sin verificaciones tediosas que retrasan las inversiones. El sistema financiero definitivamente está cambiando cada día más hacia el uso de criptomonedas bajo la cadena de bloques, que brinda una interfaz segura, verificable, transparente e inmutable. Si bien es cierto que la mayoría de las personas desconocen el uso de los ecosistemas DeFi, cada día se suman personas dispuestas para aprender a utilizarlas, debido a la creciente popularidad que han adquirido y pronto solo ellas serán usadas.
En el caso de la producción agrícola, los usuarios tienen grandes posibilidades de generar ganancias pasivas por los activos que poseen en sus monederos, abonando liquidez a un fondo de liquidez que le permitirá obtener buenas ganancias por bloquear sus activos que pueden ser utilizados para préstamos y seguir produciendo liquidez en comparación con el sistema centralizado.
En general, existen extensas gamas de informaciones en internet acerca de los sistemas descentralizados, y cualquiera con disposición de aprender puede adentrarse en el mundo criptográfico.
Gracias al profesor @stream4u por su clase magistral.
Hola este post ha sido publicado en Twitter
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Hi @daytona475
Thank you for joining The Steemit Crypto Academy Courses and participated in the Homework Task.
Your Homework Task verification has been done by @Stream4u, hope you have enjoyed and learned something new.
Thank You.
@stream4u
Crypto Professors : Steemit Crypto Academy
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Buena explicación, muy detallada. Buen trabajo
Muchas gracias profesor!