[Will's Letter] 윌리엄 클레멘테의 주간 온-체인 분석(5/17)

안녕하세요? 멜로디카입니다.

엘론때문에 비트코인판이 엄청 시끄러운데요. 오늘은 점차 안정되어 가고 있는 것처럼 보입니다. 제가 생각에는 강세장에서의 Bull Trap에 해당되는 시기가 아닐까 싶은데요. 모든 가정은 시간이 지나고 나서 확인되는 법이죠.

제가 자주 참고하는 윌리엄 클레멘테의 비트코인 주간 온-체인 분석내용을 공유해보겠습니다. 원문은 아래 링크입니다.

• https://btcbywc3.substack.com/p/weekend-recap-517

모두 즐거운 주말을 보냈길 바랍니다. 비트코인이 $ 42,000를 조금 넘는 최저가를 기록하면서 또 한 번의 힘든(choppy) 주말이었습니다. 저는 먼저 최근 가격움직임이나 일론 트윗 언급하고, 이 사이클의 전반적인 온-체인 구조는 아무것도 변한게 없다는 사실을 밝히고 싶습니다. 여전히 횡보 중입니다. 저는 다음과 같이 생각합니다.

• 전반적인 온-체인 지표는 과열상태인가요? - "No"
• 자, 그러면 거시적 고점 지표(MVRV-Z Score, Market cap-Thermocap, R-HODL Wave, Reserve Risk 등)부터 미시적 저점 지표까지 자세히 살펴해봅시다(다른 시간 프레임의 SOPR, 펀딩비, RSI 리셋/약세장 다이버전스 등). 이 지표들이 과매도 상태를 말하고 있나요? -"Yes"
• 미시적 저점지표 모두 과매도의 비명을 지르고 있습니다. 그러니 조정구간에서 닥매수!(BTFD![Buy the Fu** Dip!])

주말동안 진행상황을 살펴보겠습니다.

광기의 엘론 트윗
많은 사람들이 알고 있는 것처럼, 엘론은 비트코인 가격에 단기적 영향을 끼치고 있다는 것은 부인할 수 없습니다. 저는 윌리 우의 이 트윗이 너무 좋습니다. : "엘론, 단 한명의 의견이 시장을 흔드는 것은 암호화폐 시장이 얼마나 틈새시장이며 작은 규모의 시장(전 세계에서 2%는 매우 작은 시장)인지를 말해줍니다." 이것은 정말 사실입니다.

엘론이 트위터를 통해 테슬라는 여전히 비트코인을 팔지 않았다고 밝혔을 때, 비트코인 가격은 오늘 새벽에 바닥을 친 것 같습니다. 이것은 1만 달러가 조금 넘는 선물계약을 청산시켰고, 현재 진행 중인 안도의 랠리(relief rally)를 갑자기 시작하게 만든 것 같습니다.

어제 2:50PM경에 시작된 가격 하락은 엘론은 "정말로(Indeed)" 트윗과 관련있는 것으로 보입니다. 그것은 테슬라가 비트코인 보유물량을 모두 던졌을 것이라는 추측에 반응하여 올린 트윗이었습니다. 그 트윗 직후, 대규모 이체를 통해 거래소로 비트코인이 유입되었고, 거래소로의 유입은 거의 매도신호입니다.

코인이 매도되는 구간에서 미친 것은 없지만, 오래 보유한 2개의 집단에서 매도가 증가했습니다. 6 ~ 12개월 동안 보유한 코인들이 매도가 급증했습니다.

역시, 1 ~ 3개월 동안 보유한 집단도 매도가 증가했습니다.

FTX, Kraken, Okex에서는 잠시 마이너스가 되긴 했습니다만, 펀딩비는 전체 금액으로는 여전히 마이너스가 아닙니다. 이것이 바로 명심해야 할 내용입니다. 과거 몇달동안 펀딩비가 마이너스가 될 때, 모든 조정의 바닥이었습니다. 이것이 꼭 마이너스로 갈 필요는 없지만, 만약 마이너스가 된다면, 저는 다른 사람이 공포를 느낄 때 탐욕스러워질 것 입니다.

눈여겨 봐야할 또 다른 지표는 SOPR입니다. 지난 레터에서 언급한대로, SOPR은 시장참여자의 이익실현을 측정합니다. 계속해서 시장에 참여했던 투자자들은 강세장에서 손실을 보고 매도할 가능성은 거의 없습니다. 이 지표를 보면, 지금 과매도 상태이며 지금까지 강세장 중에서 가장 큰 수준의 리셋이 된 것을 보고 있습니다.

2017년에서 비교해볼 수 있는 유일한 조정은 9월 조정입니다.

저는 이전에 어떠한 기술적 분석도 하지 않고 온-체인 분석만 해왔습니다. 명확하게 하기 위해, 저는 어떠한 추세선이나 도형 / 패턴도 그리지 않을 것입니다. 그게 어떤 면에서는 효과가 있다는 것도 알지만, 제 생각엔 좀 주관적인 것 같습니다. 저는 MACD, RSI, 이동평균과 같은 기술적 분석지표들을 뉴스레터에 포함시킬 것입니다.

주간 RSI를 살펴보면, 2017년 강세장에서 2번의 큰 조정 동안 지지와 시장반전의 역할을 했던 핵심 추세선에 근접하고 있습니다.

제가 주시하는 다른 기술적 지표는 21주 이동평균입니다. 21주 이동평균은 128일 이동평균과 함께, 이전 사이클에서 강한 지지선의 역할을 해왔습니다.
지난주 캔들은 바로 이동평균선 근처에 위치하였습니다. 그래서 역사가 반복된다면, 다음주 반등을 예상해볼 수 있을 겁니다.

더 할 말은 없습니다. 전반적인 지표와 얼마나 횡보상태를 나태내고 있는지 Pomp 채널의 금요일 레터에서 말하겠습니다.

결론적으로, 모든 단기지표는 매수!매수!매수!를 외치고 있습니다. 전반적인 강세장 구조는 여전히 훼손되지 않았습니다. 비트코인은 죽지 않았습니다. 즐거운 한 주 보내세요.

몇줄 요약

• 영향력있는 한명의 발언이 시장을 움직일 정도로 아직도 작은 시장이다.
• 2017년과 유사하게 반복된다면 다음 주 정도에 반등을 예상해볼 수 있다.
• 강세장 구조는 여전히 훼손되지 않았고, 바닥신호들이 나오기 시작하는 것 같다.