[코인이야기 #7] 1월 말부터 지금까지 코인은 왜 하락했었을까?

왜 코인은 하락을 하였을까?

어제 글에 이어서 조금 더 생각해보려 합니다.

어제는 '코인이 망했는가?' 에 대한 질문에
대답을 하면서, 확정된 사항은 없으나
시장이 계속 하락하며 공포를 준다고
말씀을 드렸었죠.
그럼 왜 가격 하락요인이 아닌데 가격이
하락한걸까요?
오늘은 이에 대한 제 생각을 좀 적어보려 합니다.

오늘 글도 Fiction듬뿍 들어간 글이니
재미삼아 봐주시면 될 것 같습니다.

이 글은 정답을 제시해드리는 글이 아닙니다.
여러가지 가능성에 대하여 풀어서 작성해보는 글입니다.

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부족한 글을 쓰기에 앞서서,
저보다 먼저 좋은 시나리오를 남겨주신
@granturismo 님의 글을 읽어보시는 것도
좋을것 같습니다.

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지금부터 작성되는 이야기는 현재의 시장에는
어떠한 거대한 자금을 운용하는 집단이 있으며,
이러한 집단의 매도세가 의도적으로 가격 하락을
유발하였다는 가정하에 진행됩니다.
이후 거대한 자금을 운용하는 집단을 세력 이라
표현하도록 하겠습니다.
또한, 편의를 위하여 비트코인에 한정하여 이야기를
진행하도록 하겠습니다.

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1. 가격 하락은 왜 일어났는가?

당연히 일반 개인 투자자라면 가격하락을
반가워 할 리가 없습니다.
이미 투자하고 계실테니까요.

하지만 시장은 여러가지 불안요소를
가지고 있으며, 결과적으로 하락했었습니다.

제가 이전 글에서 적었듯이 불안요소는 매수위축에
관련이 있을 뿐, 매도 심리로 이어지지는 않을 것이라는
의견을 드렸습니다.

하지만 시장은 충분한 매도세를 가지고 하락을 하였죠.
(확실한 매도세가 있는지 판단하는 제 기준은
저항선에서의 저항 여부와, 거래량, 하락폭 등을 고려한
개인적인 의견입니다.)
사실 이러한 매도세를 가지고 가격이 하락할 때는,
어떠한 세력의 의도가 있는 경우가 많습니다.

2. 지금 시장에 존재할 것이라고 생각되는 세력들은?

세력의 의도를 파악하기에 앞서서,
이 시장에 어떠한 세력이 있을지 알아볼 필요가 있습니다.

누군지를 알아야 무슨 생각을 하는지
가늠이라도 해보죠.

그러면 현재 어떠한 세력이 있을까요?
크게 다섯가지가 먼저 떠오릅니다.

먼저 채굴자 집단이 있겠습니다.
이미 많은 코인을 가지고 있으며,
코인을 순환시키는데 큰 영향력을
가진 세력중 하나입니다.

극소수의 초기 투자자들.
과거 코인이 널리 알려지고 각광받기 훨씬 이전부터
그 가능성만 보고 투자했던 초기 투자자들이 있습니다.
그때는 코인이 매우 낮은 가치를 가지고 있었고
공급이 지금보다 훨씬 원활했기 때문에,
초기의 투자자들은 매우 많은 양의 코인을
소유 할 수 있었습니다.
많은 양의 코인을 운용할 수 있는 그들 또한
하나의 세력일 수 있습니다.

USDT를 운용하는 테더.
코인과 현물 화폐를 이어주는 USDT를
운용하는 테더 또한 거대한 자금을 융통시키고 있는
거대한 세력중 하나입니다.
(비록 그들이 의혹을 받고 있을지라도 말이죠.)

각종 검은돈들.
그 자금의 출처가 불분명한 여러 거대 자금들또한
큰 세력입니다.
각각의 자금이 서로 다른 세력일 수도,
서로간의 연결고리가 있는 세력일 수도 있지만요.

미국 금융 시장의 전문 투자자들.
미국 금융시장의 투자자들이 코인시장을
관심있게 보고 있으며, 투자를 준비중이라는
이야기가 많이 들려오고 있습니다.
저 또한 그렇게 생각하고 있구요.
그들은 아직 본격적으로 시장에 개입하고 있지는
않는것으로 보이지만 잠재적으로 가장 위협적인
세력이 될 수 있을것 같습니다.

이외에도
각국의 은행들이나, 거대 기업들 또한 관심이 있다는
소식은 있습니다만, 아직 본격적으로 시장에 개입할만한
상황은 아닐것이라 판단되어 이번 이야기에서는
제외하도록 하겠습니다.

3. 각각의 세력은 무슨 생각을 할 것인가?

그럼 각각의 세력은 무슨 생각을 하고 있을까요?

간단하게 생각해보죠.

세력들은 크게 두가지로 나눌 수 있겠습니다.
지금 코인의 가치가 올라가길 바라는 세력과
내려가길 원하는 세력으로 말이죠.

어떤 세력이 코인의 가치가 올라가길 바랄까요?

당연히 지금 자산으로서 코인을 많이 들고 있거나,
앞으로 많이 받을 수 있는 세력들이겠죠.

바로, 채굴자 와 초기 투자자들 입니다.

기본적으로 채굴자들은 코인의 가격이 떨어지면
기쁠리 없습니다.
채굴하는 보상으로 받는 코인의 가치가 높아져야
본인들이 얻어갈 수 있는 이익이 커지니까요.

초기 투자자들 또한 마찬가지입니다.
가지고 있는 자산인 코인의 가치가 올라가야
자신들의 자산가치가 올라가기에
코인 가격이 오르길 바랄겁니다.

그럼 떨어지길 원하는 세력은 어딜까요?

자산으로서 코인이 아닌 다른것을 들고있는 세력이 그렇겠지요.

자산을 USDT로 가지고 있는 테더와
현금으로 들고 있는 전문 투자자들 이겠죠.

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사실 테더의 경우 많이 복잡합니다.
테더는 코인의 가치가 오르거나 유지되면서
USDT가 더욱 많이 사용되길 바랄겁니다.
하지만 자금 융통에 불안함에 대해 말이 나오는 지금,
그들은 코인의 가격이 하락하여 코인을 커버하기 위해
더 적은 양의 USDT가 필요하길 바랄 수 있습니다.

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검은돈을 운용하는 세력같은 경우는
지금 가격을 생각하기 보다는
코인으로 가지고 있던 자산을
안전하게 현금화할 방안을 생각하고 있을 것 같습니다.

각국의 규제로 그들이 설 자리가 점점 줄어들고
있으니까요.

4. 가격 하락을 주도한 세력?

이번엔 가장 간단한 검은돈 세력부터 이야기 해보죠.

그들은 각국의 규제가 더 심해지기 전에
자금을 안전하게 현금화 하고자 합니다.
그 결과 다량의 코인이 시장으로 들어오게 되죠.
그들은 매도를 함으로써 현금화하여
규제로부터 안전해지고 싶을테니까요.
그 결과 매도세 쪽으로 작용하여
가격 하락에 영향을 주었겠지요.

테더와 전문 투자자들은 각각
충분한 현금 유동성의 확보와
시장진입이라는 각각의 목적을 가지고
가격하락을 주도하려 할 것 입니다.

테더의 입장에서 생각해봅시다.
위에서 언급했듯, 코인의 가치가 내려가면
더 적은 양의 USDT가 필요하게 되고,
그말은 즉, USDT의 현금화에 대응하기 위해서
필요한 현금이 적어도 된다는 이야기지요.
만약 1월달의 상승장에서 과도하게 USDT를
발행하여, 그들이 유동 가능한 현금을 초과했다고
하더라도, 가격이 하락하여 코인구매에 필요한
USDT가 적어지면 그들이 가진 자금으로
커버할 수 있을지도 모릅니다.
(아직 의혹일 뿐인 상황이지만)
아래와 같은 상황일 수도 있다고 생각됩니다.

간단히 생각해보면 코인 하나가 100 USD라고 가정해봅시다.
그들은 1 USDT = 1 USD 라고 주장합니다. (그것을 보증해주죠.)
그렇다면 코인 하나의 거래를 위해서 100개의 USDT가 필요합니다.
필요한 사람들이 있어서 발행을 해줬어요.
(테더는 맘대로 발행하면 되니까요.)
하지만 그들이 현금화를 원하면 100 USD로 내주어야 합니다.
하지만 그들은 50 USD뿐이 없어요.
일반적 상황이라면 50 USD를 추가로 가져오면 됩니다.
그런데 50 USD를 추가로 가져올 수 있을 상황이 아닙니다.
그래서 그들은 코인의 가격을 50으로 낮추려고 하고, 낮춰버립니다.
그럼 코인 하나의 거래를 위해서 50 USD만 필요해졌네요.
그럼 그들은 추가적으로 자금을 끌어올 필요가 없이 코인 하나를 현금화 해줄 수 있습니다.

아직 의혹일 뿐이라 확실한 이야기는 아니지만,
어렵지 않게 충분히 가능한 이야기라고 생각됩니다.

이번엔 다른 세력인 전문 투자자의 입장에서 생각해보죠.
코인 시장에 진입하기 위해서는 어떻게 하는것이
가장 효과적일까요?
코인으로 효과적으로 돈버는법!
싸게사서 비싸게 팔면되죠?
그 싸게 사기 위해서 (즉, 시장진입) 코인의 가격하락을
바라고 있을겁니다.
시장을 위축시켜, 가격을 최대한 내린다음
같은 자금으로 싼값에 많이 사면서 들어오는거죠.
이상적이네요.
그들은 막대한 자금을 가지고 있으며,
조금이라도 싸게사서 조금이라도 더 큰 이익을
실현하고자 할 것입니다.
지금은 최적의 타이밍이죠.
(1) 규제로 인하여 불안해진 검은돈 세력의 물량으로
인하여, 어느정도의 매도세가 있는 상황이며,
(2) 각국의 규제와 여러 불안요소로 인하여
매수세는 거의 없는 상태입니다.

매도만 있고 매수만 있는 현 상황에서는,
조금만 불안감을 가중한다면 원하는 수준까지 가격을
쉽게 끌어 내릴 수 있죠.
(그들은 가격조정을 위하여 차트부터 뉴스까지
각종 불안감 조성에는 전문가들입니다.
애초에 그런걸로 돈버는 사람들인걸요.)

물론 코인의 가치가 상승하길 바라는
세력도 있습니다.
그들도 어느정도 저항은 했을 수도 있구요.
하지만 그들도 결국 중간중간 차익실현을 위해
일부 현금화를 하고, 낮아진 가격에서 다시
구입하는 행위를 합니다.

어쩌면 지금의 시장상황에서 그들은 미리 현금화를 했고
낮아진 가격에서 다시 구입하려 할 수도 있겠죠.

5. 그럼 언제까지 하락하는가?

일개 개인인 제가 알 방법이 없습니다.
세력이 의지를 가지고 움직이면 차트고 지표고 의미없습니다.
남는것은 세력의 의지뿐이죠.

하락이 끝나는것은

• 검은돈 세력의 매도 물량이 소진되어 매도세가 충분하지 못하고
• 전문 투자자 세력이 시장진입에 만족스러울 만큼 낮은 가격이거나
• 채굴자 세력들이 생각하는 충분한 저점이거나
• 테더가 지금의 자금으로 USDT를 운용하기에 충분해질 때

가 아닐까 생각합니다.

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주변에 어떤 지인이 물어보더군요.

더 떨어져서 비트코인이 200만원이 되면, 비트코인이 불안해서 아무도 안사게 되고, 그러면 비트코인 망하는거 아니야?

(코인에 대하여 정말 잘 모르는 분입니다.
이 지인이 무지함에 대하여 비웃거나 하려는게 아닙니다.
오히려 대부분의 대중이 이렇게 생각할 거라고 생각합니다.)
과연 그럴까요?
아직도 코인은 많은 사람들이 투자해보지
못한 시장입니다.
설사 그렇게 많이 떨어진다 하더라도,
조금만 또 가격이 상승하는 모습을 보여주면,
이전에 손해봤던 사람들이 아닌
그제서야 코인을 처음 접한 다른사람들이
새로 투자를 시작하지 않을까요?

제 생각은 여기까지 입니다.

오늘도 부족한 글 읽어주셔서 감사합니다.

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감사합니다.