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RE: [금융]#19. Valueup의 시장분석과 대응전략 : 켈리의 공식을 통한 포트폴리오 구축
캘리공식은 파산확률 없이 최대기대값을 주지만 우리가 겪게될 MDD를 생각해보면 배팅액이 턱없이 큽니다. 그래서 훌륭한 트레이더들은 손익비나 승률상 유리한 게임이 있을 때 총자산의 0.5~2%로 균일하게 배팅합니다. 캘리비율로 따지자면 1/8캘리 정도 되겠군요.
캘리공식은 파산확률 없이 최대기대값을 주지만 우리가 겪게될 MDD를 생각해보면 배팅액이 턱없이 큽니다. 그래서 훌륭한 트레이더들은 손익비나 승률상 유리한 게임이 있을 때 총자산의 0.5~2%로 균일하게 배팅합니다. 캘리비율로 따지자면 1/8캘리 정도 되겠군요.
충분히 일리 있으신 말씀입니다. 다만, 이는 개인적으로, 훌륭한 트레이더라기 보다는 주로 운용규모가 큰 트레이더 그리고 선물거래와 같은 대상에 베팅하는 규모라 봅니다. 대부분의 승률변동성이 높은 시스템 전략에서 나온 백테스팅, 그리고 이에 기반한 mdd는 언제든 확대될 수 있기에 조심해야 하지만,이를 일반적인 투자자들에게 매번 0.5~2%를 투자하라는 것은 매우 투자 유효성이 낮기에 실질적인 투자의 변동폭을 줄여주는 정도에서 캘리를 활용하는 것이 좀더 현실적이라 생각합니다. 좋은 의견감사합니다. 즐거운 오후시간 되십시오~^^