流动性挖矿的好处是明显的：利润。早期采用新项目的产量矿工可以从代币奖励中获益，这些代币可能会迅速升值。如果他们在合适的时机出售这些代币，就能获得可观的收益。

这些收益可以重新投资于其他DeFi项目，以耕种更多的产量。收益矿工通常必须投入大量的初始资本值才能产生任何可观的利润：甚至可能会有数十万美元的风险。

由于加密货币特别是DeFi代币的高度波动性，如果市场突然下跌，就像HotdogSwap那样，矿工将面临巨大的清算风险。此外，最成功的收益率养殖策略是复杂的。因此，对于那些不完全了解所有基础协议如何运作的人来说，风险更高。挖矿者还需要承担项目团队和底层智能合约代码的风险。

DeFi领域潜在的收益吸引了很多开发者和创业者，他们从零开始引导项目，甚至复制前人的代码。即使项目团队是诚实的，其代码往往未经审核，可能会出现漏洞，使其容易受到攻击者的攻击。随着流动性挖矿的普及，已经有几个例子说明这种风险的发挥。一个是bZx，今年年初，该公司遭受了一系列黑客攻击，最近，由于一行错误的代码，又损失了800万美元。

YAM金融是另一个备受瞩目的例子。该项目的YAM代币在8月推出后仅两天就从零到5700万美元的价值锁定–然后当创始人承认底层代码存在重大缺陷时，就崩溃了。随后的审计又发现了几个与安全和性能有关的问题。

基于安全和性能，paydex框架下的流动性挖矿，如何发展？

paydex对于实现较高的年化收益的经济逻辑是这样的，只要有人在paydex上进行企业代币交易，流动性提供者都会平均分配平台获得的交易手续费收益，交易量上升，年化收益也会提高。但更多的收益来自于流动性资金存入借贷协议，除了paydex交易手续费之外还能获得额外的利息。此外，paydex也会奖励流动性提供者。

正如真正的生态效应才是能够生生不息、延绵不绝的，才是最富有生命力的商业业态。这需要多边平台才能够达成，而paydex就是让各利益相关方能够非常平滑、非常低成本地达成合作从而创造出生态效应的一个重组或者重构生产关系的工具。这才是区块链应用当中价值最大的地方。

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流动性挖矿的收益和风险

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