自动做市三个重要概念
想要弄清楚自动化做市商的机制,有三个重要概念需要明白:流通池、无常损失(价差损失)以及流动性挖矿。下面分别来了解下。
- 流通池
在 Uniswap 这类项目中,项目为用户提供了流动性深度,用户可以在不同代币之间进行交易。用户将资产转入平台之中获得收益,而在平台中的总资产额度,就构成了流通池。
流通池中代币总额越多,深度越好,大额交易带来的影响也就更小,不至于因为一笔几十万美元的交易就让价格产生大幅波动。DeFi 今天面临的最大批评在于,容易产生交易滑点,无法为大额数字资产交易提供安全支撑。交易滑点是这样的一个概念:在买卖 token 时,期望的交易价格和实际支付的价格之间的差别,称之为交易滑点。
- 无常损失 (Impermanent Loss)
用户向平台提供流动性,存在亏损风险,被称为无常损失。 由于自动化做市商 (AMM) 的设计机制,可能会导致在外部价格变化时,如果没有套利者的介入,AMM 平台不会自动变动价格。而这时候,外部套利者会借助于平台跟外部交易所之间的价差从中获得利润。而与此同时,为平台提供流动性的用户,却遭受了损失。
一旦出现了这种情形,用户就没有动力去参与,因为原本他们希望获得收益才参与其中,却因为价差而亏损。这样一来,他们原来可以通过中心化交易所获得更大的利润,却因为在自动化做市商平台提供流动性而亏了钱。
- 流动性挖矿
用户将资产提供给市场,可以获得平台代币作为奖励。用户承受了资产价格损失,也锁定了代币的流动性,但是获得了收益。除了分享平台的手续费跟利息之外,他们还可以将平台奖励的代币出售,获得更好的收益。
说到流动性挖矿,2018 年时这种做法在亚洲的一些交易曾经很流行,但是很可惜,由于存在大量的抛售,这些平台的代币价格一落千丈。
本帖 steem 首发
最近新帖
- Coinbase Pro上线Gitcoin的 GTC
- 完全通过私钥来管理钱包
- 对于猖獗的黑客问题
- 最常见的漏洞类型
- 整个加密货币市场迎来调整
- 信仰受到惩罚
- 新的区块链虚拟世界
- 同质化资产实际上被证明是奇怪的资产
- 非同质化数字资产的标准
- 传统数字资产
- 对加密世界有一定的了解
- 非同质化资产的范畴
- BSC 浏览器插件钱包
- 交易成本的影响会更低
- 三大交易所各家公链均在发展
- 探讨DeFi创造的价值
- 网络进行财物交互
- 多强并立的生态
- 关键枢纽
- 通缩机制
- 收益叠加的玩法
- 逾越可用性障碍
- 影响范围的不断增长
- 美元的影响性开销
- 占有着绝对操纵位置
- 存在更为广泛的套利空间
- 高达100倍永续合约交易
- 波卡的跨链 DEX 协议
- 行业内最低的手续费
- 合约交易这个赛道
- 快速建立庞大的生态
- 潮流单品 NFT
- 提高波卡生态 DeFi 的活跃度
- V体系大会在郑州绽放精彩
- 社区参与度更高的激励机制
- 未来交易所
- 智能合约间的跨链
- 结构化市场调整风险分级
- 背后真正的价值
- 区块连Web3.0的到来
- 老牌聚合平台稳扎稳打
- Web 2.0的老方法
- 面向信用合作社的DeFi平台
- 没有智能合约就没有DeFi
- 莱索托公链的火力全开
- 量化交易平台
- NGK生态中的几个主要项目
- VC们几乎都看好DeFi这一大赛道
- Soke指数能带来什么
- 去中心化应用的平台
- BTC的健全性减弱
- 抵抗人类的愚蠢行为
- 现有合成资产的缺陷
- Polkadot跨链技术架构
- 很多人都会想到V神
- 从以太坊出走再创奇迹
- What is Nutbox
- 继续的行业的探索和布局
- 基于以太坊的一种期权协议
- 去中心化的 借贷协议
- DeFi之所以能火爆
- 口耳相传撸羊毛
- 不错的投资背景与锁仓数据
- 聚合器大多只聚焦于垂直产品方向
- 比特币共有8.03亿个地址
- 影响力的推主冷启动
- 基于波卡defi
- DeFi趋势已经转变为狂热
- defi主要是以流动性挖矿为主导
- 为高频交易而生的去中心化交易所
- SumSwap对Uniswap的创新优化
- 用户门槛低
- 参赛的DeFi协议的多样性
- defi释放无限可能
- gas其实类似于汽油
- 融入 BNB 体系的门槛降低
- DeFi为何走红
- 为机构提供质押服务
- DeFi和NFTs的市场规模迅速扩大
- Filecash项目有中长期技术开发规划
- FRA 是 Findora DeFi 生态价值的桥梁
- 开创下一个财富奇迹