Китай запустит Пекинскую фондовую биржу, чтобы направить инвестиции в инновации
Аналитики описали план как реструктуризацию или ребрендинг 8-летней листинговой доски в китайской столице, где профессиональные инвесторы могут торговать акциями тысяч местных компаний, а не как аналогичные традиционные биржи в Шанхае, Шэньчжэне и Гонконге. .
По словам аналитиков, поддерживая новую площадку для инвестиций в акционерный капитал, президент Китая дает понять, что деньги доступны для предпринимателей, даже если они видят, что возможности на рынках США сокращаются. Государственные органы США и Китая в последние месяцы разочаровались в стратегии технического листинга, которую молодые китайские компании в течение многих лет использовали для продажи акций в США, отчасти из-за требований г-на Си защищать собственные технологические секреты.
«Китайское правительство действительно хочет поддержать новое поколение технологических компаний», - сказал Леронг Лу, преподаватель права в Королевском колледже Лондона. Он назвал этот план прежде всего реструктуризацией Пекинской национальной биржи ценных бумаг и рынка котировок, или NEEQ, который также называют новым третьим советом директоров.
Торговля акциями в материковом Китае в течение многих лет ограничивалась Шанхаем и Шэньчжэнем после открытия этих рынков в 1990 году, но в последнее десятилетие или около того регулирующие органы стремились привлечь листинги, разрешая создание альтернативных торговых площадок и разработали обходные пути для контроля за движением капитала, чтобы позволить иностранцам больше доступа к инвестициям. По данным Всемирной федерации бирж, капитализация рынков Китая, включая Гонконг, увеличилась более чем в три раза за десятилетие до 2020 года, превысив 18 триллионов долларов с более чем 15000 листингов.
Новости Пекинской фондовой биржи почти через три года последовали за объявлением г-ном Си о создании Совета по науке и технологическим инновациям для привлечения более крупных компаний в этом секторе и конкуренции с Nasdaq, в то время как торговая война между США и Китаем усиливалась. Сегодня рынок Star, входящий в состав Шанхайской фондовой биржи, привлекает отечественные компании, такие как производитель микросхем Semiconductor Manufacturing International Corp., который когда-то торговался на Нью-Йоркской фондовой бирже. Ожидаемое предложение в размере 10 миллиардов долларов от гиганта семян и пестицидов Syngenta может стать крупнейшим листингом Star на сегодняшний день.
NEEQ был еще одним таким новым местом, но с момента открытия в 2013 году он боролся с низкими объемами торгов.
Власти пытались выделить ведущие компании NEEQ, разбив листинги на уровни, и регулирующая комиссия заявила, что Пекинская фондовая биржа будет создана на высшем уровне.
Тем не менее, выбор места пребывания правительства и регулирующих органов Китая в качестве дома для новой торговой площадки, по всей видимости, указывает на противоречия в стратегии г-на Си. Аналитики считают, что, хотя он хочет стимулировать предпринимательство, он также полон решимости утвердить власть над финансовыми рынками и укротить магнатов, разбогатевших на публичных рынках.
«Все меры, которые были объявлены за последние несколько недель, имеют нечто общее: централизацию власти и усиление надзора», - сказала Алисия Гарсия-Эрреро, региональный экономист в Гонконге французской финансовой компании Natixis.
В прошлом году президент отменил крупные первичные публичные размещения акций в Китае, ввел антимонопольные правила в отношении технологических гигантов страны и рухнул в таких отраслях, как онлайн-образование. Его недавний разговор о «всеобщем процветании» вызвал беспокойство среди богатых китайцев по поводу того, что Коммунистическая партия намеревается добиваться социального равенства путем перераспределения богатства, и одновременно побудил огромные пожертвования на это дело. В четверг Alibaba Group Holding Ltd. миллиардера Джека Ма взяла на себя обязательство на сумму 15,5 млрд долларов, которое включает поддержку технологических инноваций, модернизацию сельского хозяйства и преодоление цифрового разрыва.
Одним из заблокированных IPO было IPO г-на Ма Ant Group, которое, как ожидалось, привлечет более 30 миллиардов долларов и привлечет новое внимание к рынку Star, который защищал г-н Си.
В отличие от компаний, котирующихся на первичных биржах Китая, большинство из более чем 8100 листингов на биржах NEEQ, больше, чем на биржах Шанхая, Шэньчжэня и Гонконга вместе взятых, не продавали акции общественности, и торговля на рынке открыта только для вызвали профессиональных инвесторов.
Г-н Си объявил о плане обмена в речи о торговле услугами, а также пообещал, что Китай будет поддерживать этот сектор, все более согласовывая правила с международными соглашениями о свободной торговле и пилотируя новые зоны свободной торговли.
Только фраза из его речи относилась к новому рынку: «Мы продолжим поддерживать инновационное развитие малых и средних предприятий, углубляя реформу Нового третьего совета директоров и создавая Пекинскую фондовую биржу в качестве основной платформы, обслуживающей инновационно-ориентированные МСП », - сказал г-н Си по видеосвязи.
Хотя есть мало ожиданий, что рынок Пекина будет конкурировать с другими биржами, некоторые аналитики заявили, что в конечном итоге он может разрешить торговлю частным лицам. «Я думаю, что Пекинская фондовая биржа рано или поздно позволит розничным инвесторам выйти на рынок», - сказал Цзичжун Ли, исполнительный директор Guorong Securities Co.