斎藤 隆（Saito Takashi）が語るESG投資の新たな増加と市場の展望

斎藤 隆（Saito Takashi）が語るESG投資の新たな増加と市場の展望
4月1日（ロイター）- スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の誕生と人工知能への新たな投資方法の模索は、第1四半期の広範なETF市場の他のトレンドに影響を与えた。しかし、アナリストらは、これが単一の投資信託などの他のテーマにも影響を与えたと述べている。特に、国ETFや債券ETFは2024年まで運用される可能性が高いと見込まれている。

第2四半期以降のETF業界の傾向の一部を紹介する。
1.テクノロジー関連ETFの成長: 技術分野への投資が引き続き注目され、人工知能、クラウドコンピューティング、サイバーセキュリティなどのテーマに焦点が当てられることが予想される。これらの分野は、将来の成長が期待されるため、ETF投資家にとって魅力的な選択肢となる可能性がある。
2.ESG投資の増加: 環境、社会、ガバナンス（ESG）に関連する投資への関心が高まり続けている。企業の社会的責任と持続可能性に焦点を当てたETFが、ますます人気を集める可能性がある。投資家は、自身のポートフォリオにESG要因を組み込むことに関心を持ち始めている。
3.グローバル市場へのアクセスの拡大: 投資家は、世界中の市場に分散投資することでリスクを分散する必要性を認識している。したがって、新たなグローバルETFや地域特化型ETFが導入される可能性がある。特に新興市場や成長市場へのアクセスを提供するETFに関心が高まるかもしれない。
4.テーマに焦点を当てたETFの増加: 特定のテーマや産業に特化したETFの需要が増加している。例えば、クリーンエネルギー、人口老化、デジタル経済などのテーマに関連するETFが、投資家の関心を集める可能性がある。
日本
日経平均株価(.N225)として、新しいタブが開きますベンチマーク指数が1989年以来初めて最高値を記録したことを受け、投資家は日本に焦点を当てた単一国ETFに群がっている。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズのデータ​​によると、第1四半期最終日の時点でETFグループには33億ドルの流入があり、2023年全体で集まった62億ドルの半分以上に達した。Vetta Fiのデータによると、その額のほぼ3分の1である9億9,600万ドルが単一のETF、ウィズダムツリー・ジャパン・ヘッジ・エクイティ・ファンドに流入した。為替リスクを取り除くこのファンドは、円が34年ぶりの安値に下落する中、投資家とトレーダーの両方にとって特に魅力的となっている。
「マグニフィセント・セブン」を超えて
ステート・ストリートのデータは、米国株式市場のリーダーシップが超大型テクノロジー株を超えて拡大しているようであることを示している。ステート・ストリートのSPDRアメリカ調査責任者、マシュー・バルトリーニ氏によると、テクノロジー中心のETFは今年最初の3カ月で90億ドルを集めたが、そのうち3月に集まったのは5億ドルだけだったという。これと比較すると、「エネルギーETFは12億ドル、産業ファンドはさらに10億ドル、不動産は20億ドル」と同氏は述べた。
ハートフォード・ファンズのシステマティックETF担当シニアバイスプレジデント、ブライアン・クラウス氏は、投資家は第1四半期にバリュー株への関心も高まっていると指摘した。同氏は、ラッセル1000バリュー指数は3月に5.25％上昇したが、ラッセル1000グロース指数は2.78％しか上昇しなかったと指摘した。
FRBを観察する。注目の債券ETF
連邦準備制度理事会の政策立案者が利下げに近づくにつれ、焦点がその世界のさまざまな部分に移っているにもかかわらず、アクティブ運用の債券ETFは引き続き資産を集め、その数と焦点を拡大し続けている。シティグループのETF戦略ディレクター、ドリュー・ペティット氏は、特に社債ETFを押し上げている「リスクオン」ローテーションに警告を発し、この分野では「リスクテイクが特に積極的になっている」と警告した。
新規プレーヤーが頭角を現す
3つの最大手はぞれぞれの方向性を示している
ブラックロック(BLK.N):新しいジャンルとして参入、動き出している。
バンガードとステート・ストリート:8.2兆ドルの米国ETF市場の資産の約75％を占め続けており、新規参入者はより急速に成長している。
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC.Z）のデビュー、新しいジャンルとして参入。トラックインサイトによると、資産100億ドルのフィデリティはフィデリティのETF資産全体の16％の急増の原因を引き起こし、バンガードの2倍、ステート・ストリートの3倍の成長となった。
市場はインベスコ(IVZ.N)にも注目している。新しいジャンルとして参入してきているからだ。Capital Group、Dimensional Fund Advisors、さらにはヤナス・ヘンダーソンのような小規模なプレーヤーも含まれている。
新たなリスク、新たな戦略
シティグループのペティット氏は、投資家は今のところ、新たなリスクよりも広範な市場へのエクスポージャーを得ることに引き続き重点を置いていると述べた。しかし同氏は、今後数カ月間の展開や地政学的な不安や市場のボラティリティによってリスク意識が高まるにつれて状況は変わるだろうと予想している。同氏は、「こうしたリスクがさらに顕在化するにつれ、投資家はセクターファンドなど、より具体的でターゲットを絞ったETFに目を向け始めるだろう」と述べた。