Тесла-бум и очередной «биржевой пузырь»?
В последние недели наблюдается повышенный интерес к ценным бумагам инновационной компании Tesla. Еще осенью 2019 года акции Tesla торговались по $ 250. В начале февраля 2019 стоимость акций подскочила почти до $ 970.
Капитализация компании также повысилась. Так, в сентябре 2019 года компания оценивалась в $ 44 миллиарда. В феврале 2020 года этот индикатор вырос до $ 172 миллиардов.
Что это, восходящий тренд или новый финансовый пузырь?
Закономерно возникают вопросы: стоит ли приобретать ценные акции инновационной компании или, может, не рисковать и инвестировать в более надежные активы?
Что такое финансовый пузырь?
Что такое финансовый пузырь и какие опасности грозят вкладчику, если финансовый пузырь лопнет?
Финансовым пузырем принято считать ажиотажное подорожание каких-либо финансовых активов без веских на то причин. В подобной ситуации рыночная стоимость дорожающего актива значительно превосходит реальную.
Опасность ситуации заключается в том, что инвесторы могут в любой момент потерять свои сбережения, вложенные в спекулятивный финансовый инструмент.
Но на ранних стадиях распознать финансовый пузырь практически невозможно. Чаще всего картина проясняется, когда подобный пузырь лопнул. Ценные бумаги актива, купленного по космическим ценам, вдруг обваливаются и стоят почти копейки.
Пузырь несет опасность не только для инвесторов, но и для экономики в целом. Крах инвестиционного сектора может вызвать лавинообразное падение всех остальных областей экономики.
Достаточно вспомнить лопнувший пузырь доткомов в Соединенных Штатах в 2001 году. Тогда огромное количество инвестиций поступили на развитие высокотехнологичных проектов, которые не были по-настоящему прибыльными.
В качестве еще одного примера можно вспомнить небывалый рост биткоина и криптовалюты в целом несколько лет назад. Активная реклама заставляла вкладывать средства в Bitcoin. Определить реальную цену токенов btc, пользуясь обычными индикаторами, было нельзя.
Так, в конце 2017 года стоимость токенов btc достигла $ 20 тысяч. После чего биткоин обвалился почти вдвое. На сегодняшний момент биткоин обращается примерно по $ 10 тысяч.
Почему дорожают акции Tesla?
Ценные бумаги инновационной компании Tesla начали дорожать в октябре 2019 года. Исходя из рыночной ситуации и состояния макроэкономики, стоимость акций Тесла должна была упасть.
В последние несколько лет ежегодные убытки компании составляли от $ 860 миллионов до $ 2 миллиардов.
Согласно опубликованным данным, представленных в финансовом отчете Тесла, компания несла убыток. Данные третьего квартала неожиданно продемонстрировали рост акций и увеличение капитализации. В четвертом квартале сложилась подобная ситуация.
Известно, что акции Tesla всегда пользовались небывалым интересом на рынке. Ценные бумаги предприятия начинали продавать на следующий день после выхода отчетности.
Февральское подорожание акций Tesla многие аналитики расценивают, как спекулятивное. Многие сделки на продажу закрылись по маржин-колу. Это вызвало дальнейший рост стоимости акций.
От банкротства и до миллиардов
В феврале 2020 года инновационный производитель электрокаров установил новый рекорд дневного торгового оборота, равный $ 50 миллиардам. За один день Тесла заработала столько, сколько удалось заработать российскому рынку фондов в течение последних нескольких месяцев.
На данный момент компания Тесла по многим показателям опередила и Apple, и Амазон, и Фейсбук.
Ценные бумаги Tesla с начала 2020 года подорожали на 80 процентов, а за последние три месяца на 125 процентов.
Почему дорожают акции Tesla?
Рост мощности
В 2019 году в Китае открылся новый завод в Китае, что послужило росту мощности предприятия. Теперь начинается строительство завода в Германии. Новые предприятия расширят технический и экономический потенциал компании и смогут покрыть спрос на инновационную и модную продукцию.
Рост производства и поставок электрокаров
Автомобильный рынок переживает всплеск интереса к инновационным продуктам Tesla. Развиваются технологии, позволяющие расширить технические возможности электромобилей.
Значительно увеличилось время, необходимое на одну поездку без зарядки, возросла и скорость движения электрокаров.
Известно, что правительство Соединенных Штатов вкладывает значительные суммы в технологичные разработки, благодаря чему рынок электромобилей для инвесторов становится более перспективным.
Популярность компании у инвесторов прекрасно отображается в финансовых отчетах Tesla. Известно, что к концу 2019 года поставки электрокаров выросли более, чем на 20 процентов.
Если предыдущие квартальные продажи составляли около 112 тысяч каров, то в конце года этот показатель вырос до рекордных 367 тысяч машин. Компания справилась с задачей поставить до 400 тысяч электромобилей. В 2020 году планируется увеличить поставки до 500 тысяч единиц.
Tesla расширяет список партнеров
В феврале 2020 года Panasonic объявляет о том, что партнерство с инновационной компанией Tesla, заключенное в 2019 году, стало прибыльным. Однако цифры, подтверждающие заявление, не были предъявлены.
К тому же в 2019 году был подписан договор с известным производителем из Китая CATL о партнерстве. CATL будет осуществлять поставки аккумуляторов для электрокаров на заводах Tesla в Шанхае.
Каковы перспективы Tesla?
По мнению рыночных аналитиков, многие инвесторы в компании Tesla видят, прежде всего, быстро растущую инновационную технологическую компанию, но не производителя автомобилей.
Помимо производства электрокаров и систем для производства и хранения энергии глава предприятия Илон Маск увлечен другими проектами. Он лично инвестирует крупные суммы денег в космическую отрасль, в спутниковый интернет.
Причина интереса к ценным бумагам и к продукции компании у большинства инвесторов кроется в высоких ожиданиях от нее.
Также известно, что Tesla имеет долгосрочные долговые обязательства на сумму около $ 9,4 миллиарда. Благодаря росту стоимости ценных бумаг компании долг Tesla не является тяжелым бременем.
Еще одной проблемой для компании является рост конкуренции. Несмотря на то, что автомобили, работающие на гибридных двигателях, появились давно, Tesla пока опережает своих конкурентов. Но как долго Тесла будет оставаться лидером, неизвестно.
К тому же конкурентом Tesla являются не только другие компании-производители, работающие в этой отрасли, но и традиционный автопром. Мощная дилерская сеть автомобилестроительных компаний, выпускающие автомобили работающих на бензине, раскинулась по всему миру.
Рыночные аналитики о Tesla
После публикации финансового отчета Tesla специалисты рынка моментально стали пересматривать свои прогнозы относительно перспективы компании.
Например, August Research считают, что акции Tesla достигнут уровня $ 807 за единицу. Согласно предыдущему прогнозу стоимость акции должна была бы составить $ 555.
По мнению аналитиков Ark Invest, акции Тесла подорожают еще больше и достигнут $ 4000, а при удачном росте рынка составят $ 7000.
Другие, напротив, считают, что после ажиотажного подорожания ценные бумаги упадут в цене. В Morgan Stanley уверены, что акции Tesla будут торговаться в среднем около $ 360 за единицу.
Как долго Tesla будет лидером рынка?
Чтобы оставаться лидером, компании электрокаров необходимо обгонять конкурентов. К тому же необходимо, чтобы на рынке интерес к производству инновационной продукции постоянно рос, стимулируя производство.
Пока конкурентов у Тесла не так много. Поскольку мощная финансовая поддержка производителей электромобилей имеется со стороны государства. Стран же, готовых профинансировать инновационных производителей не очень много.
Мы считаем, что ценные бумаги Tesla находятся в состоянии растущего пузыря. В ближайшее время стоимость акций компании может еще несколько раз достигнуть исторического максимума.
Все участники рынка сейчас ставят на спекулятивную составляющую компании Tesla, но не на реальное положение дел и фундаментальное расширение бизнеса.
Как только перед Tesla возникнет серьезное препятствие, акции компании снизятся до уровня $ 400 или ниже.
Сергей Рубан, эксперт xCritical.
https://www.umarkets.com/ru/news/tesla-bum-i-ocherednoy-birjevoy-puzyr