A Filosofia Buy and Hold de Acumular Patrimônio

Esta é a filosofia que eu considero a mais adequada e efetiva para os pequenos investidores amadores, e na imensa maioria dos casos será também a que trás mais retorno no longo prazo.

Pequenos investidores amadores são todos aqueles que não trabalham no mercado financeiro. Se você não trabalha na bolsa de valores, ou em uma corretora, nem é analista ou gestor de um fundo de investimentos, você está neste time e isto de “ser amador” não significa de modo nenhum que terá menos capacidade ou rendimentos piores do que os profissionais. Poderá se surpreender como em muitos casos se dá exatamente o oposto.

Se você tem uma profissão normal, por exemplo; médico, dentista, engenheiro, advogado, etc. e pretende remunerar seu capital poupando parte da renda proveniente do seu salário e a investindo de maneira inteligente, esta série de artigos é destinada a você.

Aqui vamos aprender todos os segredos e teremos todas as informações relevantes, para através de estudos e análises eficazes, com clareza e simplicidade (não simplórios) das características de um ativo, podermos avaliar se ele possui valor e bons fundamentos que mereçam nossa atenção a ponto de nos tornarmos sócios, e assim crescermos juntos com ele e com sua valorização.

A premissa básica é que nada supera o quanto você poupa por mês e o tempo que você consegue deixar esta poupança aplicada em bons investimentos. Veja a imagem sobre pequenos aportes mensais em algumas ações listadas e negociadas na bolsa de valores brasileira :

Vemos que acertar timming não é o que importa, e sim o valor do aporte e o investimento ser bom, veja que com apenas 50 reais a mais poupados, o patrimônio será muito maior mesmo que a pessoa seja a mais azarada do mundo e sempre compre pagando o preço mais caro, isto é; tendo sua ordem executada na cotação máxima daquele mês específico. Outro fator que deve-se levar em conta é escolher bons ativos, veja que o patrimônio de quem investiu em Bradesco e Itaú é bem superior ao de quem investiu em Petrobras.

Mesmo assim no caso de Petrobras, que é uma empresa com sérios problemas, quem começou a aportar muito tempo atrás, ainda obteve um retorno bem expressivo. No mais, se você aplicasse este método, poderia ter saído lá em 2012 quando ela começou a perder produtividade e se endividar muito, pois teria percebido esta piora de fundamentos analisando os balanços trimestrais e anuais da empresa da forma como vamos aprender aqui. Afinal não é Buy and Forget, o Buy and Hold requer um acompanhamento.

No caso de empresas este acompanhamento se faz pela análise dos demonstrativos de resultados do exercício (DRE), os famosos "balanços", pelo menos uma vez por ano, para avaliar se a empresa continua com bons números. Caso se perceba uma piora gradual e nítida destes indicadores, ai sim deve-se começar a liquidar, isto é: sair do investimento.

É algo que pode acontecer, um ativo perder seu valor e você ter que sair tendo algum prejuízo. No entanto, se você for criterioso, refinar seu estudo e delinear critérios mais rígidos antes de entrar, isto dificilmente ocorre, tendo em vista a máxima: o que é bom tende a continuar bom e o que já é ruim dificilmente melhora. Além disto os ativos realmente TOPS, tem uma tal solidez que estas pioras quase sempre são graduais e dará tempo para se perceber com certa tranquilidade. Outro ponto é que na maioria das vezes estes ativos geram renda passiva, então boa parte do que você investiu efetivamente, provavelmente você já terá recebido de volta na forma de dividendos por exemplo.

Outro aspecto fundamental é a diversificação. Diversificar bastante vai te proteger muito, pois mesmo que você não saia depois de uma piora (em muitos casos não sair é mesmo a melhor decisão) você terá comprometido algo em torno de apenas 2% do seu patrimônio total. Isto mesmo, a recomendação é que nunca se coloque mais do que 2% ou 3% de todo seu capital em um único ativo de Renda Variável.

A filosofia de fazer compras pequenas (aportes) todos os meses diversificando em uma carteira de ativos com bons fundamentos, isto é ativos de valor (ativos reais), tem uma enorme vantagem:

Primeiro você nunca fica desesperado pois coloca pouco $ em cada ativo isolado, segundo; como vai comprar muitas vezes ao longo dos anos, a tendência é que compre em vários momentos diferentes, as vezes na “alta”, as vezes na “baixa” da cotação, e isto faz com que o preço de compra se dilua, e você acabe chegando a um bom preço médio.

Sendo ativos de valor, a tendência é que eles se valorizem muito no longo prazo, mesmo você comprando o ativo cada vez mais caro, e o objetivo é permanecer sócio destes ativos TOPS o máximo de tempo que conseguir, e só sair se realmente perceber uma intensa piora em seus fundamentos. Neste caso você sai a qualquer preço, sem se lamentar, pega o que sobrou e aplica em outro que considere possuir valor, logo aquela quantia volta a crescer novamente enquanto estiver alocada em valor.

O primeiro passo então será montar uma carteira teórica com todos os ativos que pretende ter, para só depois começar a comprar cada um deles. E é sobre isto que falaremos no próximo episódio: Como montar e acompanhar uma carteira diversificada de investimentos em ativos de valor. Até breve.

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Imagens: Pixabay e Bastter

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