AMA da KuCoin - Sperax (SPA) - Transcrição completa
Caros usuários da KuCoin,
Data/Hora: 11:00-12:04 (UTC) / 08:00-09:04 (GMT-3) em 19 de abril de 2022
A KuCoin organizou uma sessão AMA (Ask-Me-Anything) com Nicolas Andreoulis e Alec Shaw, Pesquisador e Desenvolvedor de Negócios da Sperax, respectivamente, no grupo global da KuCoin no Telegram.
Introdução ao Projeto
A Sperax é uma equipe de desenvolvimento de software que cria software financeiro de código aberto. Eles se dedicam a beneficiar todas as vidas financeiras com a tecnologia blockchain pública.
Sperax é a equipe de desenvolvimento de código aberto focada na construção de produtos de software no protocolo Sperax. Com o token Sperax ($SPA) em seu núcleo, a Sperax construiu a primeira stablecoin de rendimento automático, $USDs!
O roadmap da Sperax é construir um ecossistema DeFi full-stack baseado nos $USDs apresentando novas aplicações em investimentos, empréstimos e empréstimos, pagamentos e muito mais.
O Sperax USD (USDs) tem um design exclusivo que mantém a indexação em $1 e gera rendimento em $USD para os holders. Os USDs são parcialmente garantidos por outras criptomoedas e parcialmente apoiados pela capacidade do protocolo de mintar SPA ao resgatar USDs. Isso permite que os dólares operem como DAI durante a contração do mercado e UST durante a expansão do mercado. Todas as criptomoedas são investidas no protocolo DeFi para obter rendimento. Este rendimento é dado aos holders de USDs sem ter que pagar por gas!
Os USDs são regidos e atualizados por holders de token SPA com o módulo de governança de token SPA. Juntos, esses contratos permitem que a comunidade proponha, vote e implemente mudanças na rede Sperax.
Site oficial: https://sperax.io/
Whitepaper: Clique para visualizar
Twitter: https://twitter.com/SperaxUSD
Telegram: https://t.me/SperaxUSD
Convidado
Nicolas Andreoulis, Pesquisador da Sperax
Ele é apaixonado por usar dados para responder a questões econômicas desafiadoras. Ele trabalhou como Core Researcher na Terra e foi responsável por projetar o mecanismo de stablecoin da Terra. Ele também foi especialista em pesquisa sênior na Princeton University, usando métodos empíricos para avaliar a interação entre os mercados financeiros e a economia. Antes disso, trabalhou como pesquisador na London School of Economics e no Institute of Fiscal Studies. Possui mestrado em Economia pela University College London.
Alec Shaw, Desenvolvedor de Negócios da Sperax
Ele é apaixonado por fazer a ponte entre o sistema financeiro tradicional e o oeste selvagem das finanças descentralizadas. Como estudante de finanças na Marquette University, Alec fundou o Marquette's Blockchain Lab.
Perguntas da KuCoin
P: Por favor, conte-nos sobre USDs, a stablecoin da Sperax. Que tipo de métodos você usa para manter o peg estável?
Nicolas: O que é USDs?
USDs é uma stablecoin híbrida descentralizada com rendimento. híbrido significa que os USDs são colateralizados: explicitamente por criptomoedas externas (USDC, ETH e BTC) e implicitamente pelo protocolo USDs, uma estratégia algorítmica que permite aos usuários queimar e mintar SPA para suportar a garantia e peg, conforme necessário. O modelo híbrido do USDs favorecerá a estabilização e a escalabilidade algorítmica durante um mercado em alta, ao mesmo tempo em que promove a garantia explícita e a robustez durante um mercado em baixa.
Como o USD mantém sua indexação?
Descoberta de preço de arbitragem
Se a demanda por USDs aumentar ao longo do tempo, o mecanismo levará à deflação do SPA. Por outro lado, o mecanismo defenderá a paridade em situações de baixa demanda ao custo da inflação do SPA. É assim que funciona.
Se USDs forem negociados em exchanges acima de $1, os arbitradores enviarão SPA e garantias qualificadas das exchanges, trocarão por USD no protocolo Sperax e venderão, recebendo como lucro a diferença de indexação.
Se os USDs forem negociados abaixo da indexação nas exchanges, o protocolo ainda permitirá que as pessoas negociem USDs por $1. Nesse cenário, os arbitradores comprarão USDs de exchanges com desconto, enviarão para o protocolo, receberão $1 (denominado em garantia bloqueada e SPA recém-mintado) e venderão - embolsando a diferença do peg. O processo acima continuará acontecendo até que os arbitradores tragam o preço dos dólares de volta para um dólar.
O mecanismo acima garante que qualquer desvio do peg terá vida curta, garantindo liquidez adequada com base em incentivos de maximização de lucro. Este mecanismo é bem compreendido e foi implementado pela primeira vez pela Terra.
A transição dinâmica entre o mecanismo algorítmico e colateralizado
Uma das principais inovações do protocolo Sperax é a possibilidade de determinar a fração da oferta monetária que é determinada algoritmicamente versus a fração colateralizada. O algoritmo favorecerá a estabilização algorítmica quando os USDs forem negociados perto da indexação e quando os USDs amadurecerem como um ativo. A Sperax começou com um índice de colateralização de 95% na gênese e ajustou com base nas condições de mercado. Durante condições de mercado favoráveis, contaremos mais com componentes algorítmicos, enquanto em condições de mercado desfavoráveis, contaremos mais com outras criptomoedas. Esse mecanismo faz com que os USDs se assemelhem mais a stablecoins como a DAI durante os bear markets, mantendo a escalabilidade e os benefícios de queima de tokens de stablecoins como a Terra durante os bull markets.
Stablecoin de rendimento
O USDs é a primeira stablecoin descentralizada que gerará renda passiva para seus usuários apenas mantendo-a. Os holders de USDs recebem renda passiva aproveitando as primitivas DeFi. Na implementação atual, o APY é gerado pelo reinvestimento automático de garantias em USD na Curve. No futuro, planejamos integrar mais protocolos DeFi, como Aave, Anchor, Compound, Yearn Finance, etc. Os holders de USDs receberão uma fonte de rendimento diversificada de várias cadeias e plataformas apenas mantendo suas moedas.
P: Qual é o principal roadmap da Sperax para 2022?
Alec: No roadmap de 2022, o primeiro grande marco da Sperax foi expandir o ecossistema de tokens com a introdução do veSPA protocolo de staking, modelado no veCRV da Curve Finance. Isso correu super bem e apresentou um APY de 800% para usuários que bloquearam o SPA por 4 anos. Nico compartilhará mais sobre isso mais tarde!
O veSPA estabelece as bases para os planos de expansão do Sperax à medida que avançamos no cross-chain para os principais ecossistemas L1, como Avalanche, Ethereum, Polygon, Fantom e muito mais.
À medida que expandimos cross-chain, novos incentivos serão alocados para aqueles que participarem do minting e fornecerem liquidez em dólares, incluindo recompensas de yrield farming tradicionais (como nossa exchange pagando 50% em stablecoins de SPA e SDL) além de novos modelos como o título de internet que permite aos usuários obter um desconto ao mintar USDs.
Tudo isso além de infraestruturas básicas, como painéis de dados, diversificação de garantias e pares de negociação na Arbitrum, para que os dólares possam ser trocados facilmente por suas criptomoedas favoritas. Estamos trabalhando com parceiros para criar um produto de poupança como a Anchor para que os usuários ganhem renda passiva em suas stablecoins com fiat on-ramps.
P: O que inspirou você a criar a Sperax?
Nicolas: A Sperax, no momento, está centrado no USDs e na adoção mais ampla de stablecoins descentralizadas! Desde que liderei o design da stablecoin, acho que posso lidar melhor com isso! Como informação adicional, também temos nossa própria infraestrutura de camada 1 na testnet, mas como esse não é o foco atual do projeto, limitarei minha resposta à relação Sperax/USDs!
Fui um dos primeiros membros da equipe e um grande apoiador da Terra (até morei em Seul por um ano para trabalhar com a equipe). Fiquei fascinado com o design elegante das stablecoins algo e queria preservar a escalabilidade e os benefícios econômicos que elas oferecem. Ao mesmo tempo, porém, as stablecoins de algo tendem a sofrer de reflexividade. A stablecoin é apoiada apenas pelo token de governança em um sistema puramente algorítmico. No entanto, o token de governança é valioso apenas na medida em que o sistema continua a operar e captura lucros futuros. Se resgates pesados afetarem a crença dos investidores no sistema, a stablecoin sofrerá, o que causará ainda mais resgates, criando uma espiral da morte. O caso da Iron/Titan foi um exemplo disso e do fracasso total da Basis Cash. Esse risco de garantias puramente endógenas é algo que até a Terra reconheceu, introduzindo assim um fundo de reserva de BTC. O design da Sperax introduz esse modelo híbrido explicitamente em seu design para minimizar a probabilidade de uma crise baseada em crenças, ao mesmo tempo em que utiliza esse excesso de capital para gerar rendimento para os detentores da stablecoin e incentivar a adoção!
P: Quais são os usos do token $SPA? Qual o papel de um token no ecossistema Sperax? Quais são as vantagens para os holders?
Alec: O protocolo SperaxUSD possui um elegante sistema de dois tokens. Este sistema possui dois tokens.
Rendimento com stablecoin: $USDs - atrelado a $1 e novos $USDs são adicionados diretamente à carteira do usuário.
Token de buffer de governança e econômico: $SPA - flutua no preço de mercado e é usado para governar o protocolo e manter $USDs $1 peg.
O $SPA desempenha um papel muito importante em manter os $USDs atrelados a $1 e o SepraxUSD aberto, descentralizado e resistente à censura. Que apoiamos desde o início e as atividades incríveis em colaboração com Multichain, Celer, Mesan, TurboStarter e outros grandes projetos.
À medida que $USDs crescem, uma pequena quantidade de $SPA é necessária para ser queimada. Isso significa que à medida que os $USDs crescem, o protocolo controlará mais valor nas reservas, mas haverá menos unidades de $SPA no mercado devido à queima.
Graças ao design do Nico, o protocolo ajustará a quantidade de garantia necessária em relação ao $SPA para garantir que os $USDs sejam estáveis e gerem alto rendimento automático para os detentores.
Finalmente, o $SPA é usado para controlar o protocolo. Isso é muito importante porque o SperaxUSD opera completamente on-chain e em breve será gerenciado completamente pela DAO e votos de token on-chain. Isso significa que nenhum partido central pode atualizar ou alterar as regras do protocolo sem uma votação pública.
P: Como funciona o protocolo veSPA? Por favor, diga-nos como o SPA acumula valor com a adoção de USD?
Nicolas: Essa é uma excelente pergunta porque complementa muito a anterior! Em poucas palavras veSPA é o protocolo que faz do SPA um ativo produtivo cujo valor está atrelado à adoção de USD!
veSPA é o modelo de governança da Sperax. No momento, ele pode ser acessado a partir de Arbitrum eEthereum e o rendimento da semana passada foi um pouco mais de 800% de APY no bloqueio de 4 anos. É um modelo de governança popular que protocolos como Curve, Frax e Anchor escolheram. Efetivamente, o modelo solicita que os usuários bloqueiem temporariamente seu SPA em troca de veSPA. Quanto mais tempo alguém bloquear seu SPA, mais veSPA eles receberão. O veSPA será usado para:
Votar ou propor propostas de governança. As pessoas poderão escolher as garantias que serão usadas para lastrear dólares, sugerir mudanças nas estratégias de investimento das garantias, bem como escolher diferentes estratégias de geração de rendimento.
Seus holders receberem todas as taxas de cunhagem e resgate associadas aos USDs proporcionais às suas participações em veSPA.
Os detentores de veSPA receberão 50% do rendimento gerado a partir da garantia gerada por USDs (o número está sujeito a alterações por decisões futuras de governança) proporcional às suas participações em veSPA.
Efetivamente, o veSPA descentralizará verdadeiramente o modelo da Sperax, gerará uma fonte estável de renda passiva e vinculará diretamente o crescimento do ecossistema de stablecoin da Sperax ao valor do SPA.
À medida que o protocolo cresce, a parcela cada vez maior das recompensas de veSPA será dada por causa da receita em USDs (taxas e 50% do rendimento em TVL). Todas as recompensas são denominadas em termos de SPA. Isso significa que toda semana usamos toda a receita gerada em dólares para recomprar o SPA do mercado aberto e recompensar os stakers. À medida que os USDs crescem, também aumentam as recompras e o staking do APY! O staking efetivo de SPA permitirá que os usuários assumam uma posição em long na adoção do USDs! Uma aposta arriscada com upside assimétrico, na minha opinião!
P: Por que esta listagem é importante para o crescimento do SperaxUSD?
Alec: Somos todos sobre renda passiva para nossos usuários! Renda passiva em USDs e SPA. Esta é uma peça crítica de infraestrutura para a Sperax, mas também para a Arbitrum!
SperaxUSD é o primeiro protocolo a apresentar diretamente para saques e depósitos da Arbitrum. Isso é novo porque os usuários não precisam se preocupar com o processo de ponte de ativos em através da cadeia.
Devido a restrições técnicas da Arbitrum, os usuários normalmente têm que esperar 8 dias para fazer retiradas de lá. Acreditamos que a Arbitrum será um ótimo ecossistema, mas não até que os usuários possam retirar seus ativos diretamente. A hora para depósito e retiradas diretas para a Arbitrum é HOJE!
Agora os usuários podem usar o Ethereum com taxas de gas super baratas oferecidas na Arbitrum sem ter que passar pelas partes irritantes da ponte.
Perguntas da KuCoin
P: As parcerias são sempre um fator importante para cada projeto. Então, quem é seu parceiro? Quais são os benefícios que você obtém desses relacionamentos?
Alec: A Kucoin agora é uma grande parceira! Com a ajuda deles, a Sperax é o primeiro produto onde os usuários podem depositar e sacar SPA da Arbitrum diretamente para a Kucoin! Nenhuma ponte para L1 é necessária.
Segundo, temos o Transak, que permite que usuários iniciantes comprem USDs e SPA com cartão de crédito ou transferência bancária.
P: Quais são suas top 3 prioridades em 2022? Você poderia compartilhar alguns planos para o próximo ano?
Nicolas: Crescimento no USDs, liquidez profunda para o SPA e USDe, expansão multi-chain! Temos planos para cumprir essas promessas este ano! Estaremos construindo uma nova primitiva semelhante a um título DeFi que permitirá aos usuários ganhar alto APY em stablecoins, ao mesmo tempo em que semeia profunda liquidez no USDs. Também estamos construindo alguns produtos de poupança interessantes que utilizarão a renda passiva de USDs de maneiras interessantes (DCA na criptomoeda de sua escolha ou investir o rendimento em opções de alta alavancagem, permitindo efetivamente fazer entradas alavancadas, mas também protegendo seu principal). Estaremos postando muitos detalhes em nosso canal no meio e no Discord
P: Os holders de tokens têm o direito de participar da governança do projeto? Em que tipo de decisões eles podem votar sobre o projeto?
Nicolas: 100%. Nosso módulo de governança estará disponível neste trimestre. Depois disso, todas as decisões importantes serão tomadas pelos holders de SPA! Mais detalhes serão divulgados em breve!
P: Este é o seu projeto apenas para investidores de elite? Como sobre outros com fundos pequenos? É aberto a todos?
Nicolas: Essa é a beleza de não usar o Ethereum. Taxas baixas significam que atividades como fazer staking ou ser um provedor de liquidez são atraentes mesmo para holders de pouco capital.
P: Você pode compartilhar conosco sua tokenomics? Quanto é o supply total e de circulação de seus tokens? Haverá um sistema de recompra ou queima de tokens no futuro?
Alec: Então um sistema de recompra e um sistema de queima já estão ativos!
A tokenomics pode ser encontrado em https://app.sperax.io/.
Queima: À medida que os USDs crescem, o SPA é queimado. Até agora, foram mais de 10 milhões de SPA queimados! Isso é mais de 1% do supply em circulação.
Recompras: Recompras massivas de SPA acontecem semanalmente, depois são dadas aos stakers veSPA.
Mais informações sobre as recompras aqui nesta thread.
P: Vocês foram auditados? Eu não ouvi você falar sobre essa segurança de fundos, pois é o que todo investidor deseja e planeja escapar em caso de insegurança de fundos, golpes e rug pulls? Qual a solidez da sua segurança?
Nicolas: Sim, estamos! Pela Peckshield, Certik e Slowmist. Parte do nosso código repo ainda é privado, mas planejamos ter tudo público em um futuro próximo!
P: Muitos projetos têm problemas com UI/UX e este desativa novos usuários. Como você planeja melhorar a interação com novos usuários e com usuários fora do espaço criptográfico?
Alec: Somos tão apaixonados pela experiência do usuário. Toda a filosofia por trás do SperaxUSD é que deve ser fácil para os usuários finais.
Fizemos isso de algumas maneiras e continuaremos a fazê-lo:
Design: criamos nossos próprios front-ends com base nos protocolos DeFi para permitir que os usuários interajam com o DeFi diretamente por meio do https://app.sperax.io/. Confira nossas yield farms construídas sobre a Saddle e Uniswap.
Ramping: Asseguramos parcerias com a KuCoin e Transak para permitir a compra direta direta para Arbitrum de ativos da Sperax!
Automação: Com USDs e SPA, automatizamos a atividade no nível de contrato inteligente para sempre produzir renda passiva para os holders.
P: Qual estratégia você implementará para trazer não cripto-nativos para seu ecossistema? Como você mantém um equilíbrio entre desenvolver a tecnologia e também melhorar o valor do seu token?
Nicolas: Facilitar ao máximo a interface do usuário de nossos dApps! Nosso produto stablecoin é uma boa demonstração disso. Ele acumula valor apenas por estar estacionado em sua carteira!
P: Quais são os planos de expansão global? Você está focando no mercado neste momento ou focando em construir e desenvolver ou conseguir clientes e usuários ou parcerias?
Alec: Concentrando-se primeiro em infraestruturas como listagem em exchanges e liquidez de exchanges descentralizadas, fiat on-ramps e parcerias DeFi para incentivar casos de uso do USDs. Então nos concentramos na adoção em massa assim que a infraestrutura for construída.
P: Quase 4/5 dos investidores estão focados puramente no preço de um token no curto prazo, em vez de entender o valor real e a saúde do projeto. Você poderia nos contar as motivações e benefícios para os investidores manterem seu token no longo prazo
Nicolas: Eu já respondi isso acima, mas fico feliz em ser um pouco mais detalhado! Fazer o holding de SPA é uma aposta de que os USDs terão sucesso! Recompras de SPA, APY de staking e queima de SPA aumentarão à medida que os USDs crescerem. Se você acredita que as stablecoins descentralizadas continuarão crescendo e que o espaço não é soma zero (o vencedor leva tudo), então o SPA é uma aposta nessa chamada com upside assimétrico!
P: Você tem um whitepaper? Compartilhe conosco para ler mais informações interessantes sobre seu projeto.
Nicolas: Nós temos! Whitepaper: https://github.com/Sperax/USDs-Whitepaper/blob/main/USDsWhitepaper.pdf
Distribuição
A KuCoin e a Sperax prepararam uma pool de prêmios de 13.000 SPA para distribuir aos participantes da sessão AMA.
- Perguntas da Comunidade: 425 SPA
- Atividade pós-AMA: 12, 575 SPA
Atividade 1 - Quiz: 9.750 SPA
Atividade 2 - Palpite de Preço: 1.950 SPA
Recompensas de participação: 875 SPA
Artigo original: https://www.kucoin.com/blog/en-kucoin-ama-with-sperax-building-modern-money-with-blockchain-technology
Apoiada por gigantes do investimento estrangeiro, a KuCoin é a exchange escolhida por dez milhões de usuários no globo!
Website: https://www.kucoin.com
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