[해외의 암호화폐 이야기] Weiss Ratings에서 직접 밝힌 비트코인을 C+로 등급을 준 이유

seunglimdaddy (75)in #kr • 8 years ago

안녕하십니까?? @seunglimdaddy 입니다.

아침에 일어나면 저에게 많은 푸쉬노티가 와있습니다. 해외 소식을 듣기 위해 신청한 푸쉬와 아이들이 설치해둔 게임의 푸쉬, 그리고 국내 뉴스 푸쉬가 와있지요... ㅎㅎㅎ

오늘은 Weiss ratings에서도 메일을 보내왔네요. 제목이 "비트코인을 C+로 등급을 준 이유"입니다.
https://weisscryptocurrencyratings.com/currencies/btc/the-bitcoin-rating-controversy-why-weiss-ratings-gives-it-a-c-170

이에 대해 한번 살펴보고자 번역을 해서 포스팅을 해봅니다. 내용이 좀 많이 깁니다. ㅠㅠ

2018 년 1 월 24 일 첫 번째 Weiss Ratings에서 암호화폐 등급을 발표하였습니다. Bitcoin은 C+였는데요. 그리고 이에 대해 암호화페의 많은 사람들은 과도한 처벌로 C+ 등급에 대해 맹렬히 비난했습니다. 아래 내용은 그에 따른 우리의 답변입니다.

우리 웹 사이트에 명시된 바와 같이 Weiss Ratings는 주로 암호화폐에 익숙하지 않지만 극단적인 가격 변동성을 감내 할 의사가있는 개인 투자자를 위해 고안되었습니다.

그것은 대부분의 암호화폐 개발자와 옹호자가 기대하는 종류의 등급 분류는 아닌 것 같습니다. 몇몇 사람들은 가격 변동성에 대해 거의 관심이 없다고 말했습니다. 이들은 평점이 실제 업무에서의 품질과 상대적인 성공을 반영해야한다고 생각합니다.

두 사용자의 우려를 해결하기 위해 Weiss Cryptocurrency Ratings는 네 개의 색인을 사용합니다. 처음 두 가지는 전통적인 자산 분석에 기반을 둡니다. 후자의 두 가지는 암호화폐 분석입니다. 비트코인을 각각 어떻게 분석하는지 요약 해 보겠습니다.

Index 1. 투자 보상 : 2017 년에 급속한 가격 상승에도 불구하고, Bitcoin은 경쟁하는 altcoins에 비해 그 투자보상은 현재 낮은 순위에 있습니다.

Index 2. 투자 위험 : 최근 개월의 극단적인 변동성을 감안할 때, Bitcoin이 이 지수에 대해서도 별 등급을 얻지 못하는 것은 놀랄 일이 아닙니다.

일부 관측통은이 두 가지 측면을 과소 평가한다고 가정합니다. 우리는 하지 않습니다.

예를 들어, 최근 개월의 극단적인 수익률과 가격 변동성은 우리 등급의 많은 부분에 평균 이상의 큰 영향을 미쳤습니다. 그러나 이는 우리의 평가 모델의 디자인에 문제가되지 않습니다. 오히려,이 모델은 시장의 극단적인 변동성 및 위험에 대한 불편한 진실을 적절하게 반영합니다.

Index 3. 기본 사항 : Bitcoin은 네트워크 보안, 사용, 개발자 참여 및 사용자 인기도면에서 유리합니다. 그러나 초당 약 4 건의 트랜잭션과 각각 약 10 달러의 수수료, 해시 비율의 거의 4 분의 3을 제어하는 5 개의 대형 채굴 채수가 있는 네트워크 용량 등을 고려하고 있습니다.

Index 4. 기술 : Bitcoin은 블록 체인의 보안에 관해서는 잘하지만 확장성 및 지속 가능성과 관련된 결함으로 인해 포인트를 잃어 버립니다. 적절한 거버넌스가 없습니다. 쉽게 업그레이드하거나 채택 할 수 없습니다. 그리고 몇 가지 해결 방안에도 불구하고, 대부분 기술이 뒤쳐져 있습니다.

모바일 장치는 metaphor를 제공합니다. 첫 번째 휴대 전화의 무게는 1kg 이상이고 배터리 수명은 30 분이며 재충전에는 10 시간이 걸렸습니다. 그것은 1973 년의 최첨단 기술입니다. 오늘날 스마트 폰을 사용하여 인터넷을 검색하고, 청구서를 지불하며, 친구들과 이야기하고, 심지어는 암호화페를 거래 할 수 있습니다.

블록 체인에서 유사한 기술 진화가 나타나고 있습니다. 암호화폐가 주류이고, 전세계의 시민들이 일상 생활에서 그들을 사용하고, 정부와 회사가 정기적으로 블록 체인 기술에 대한 운영을 구축하고, 인간 문화의 거의 모든 주요 측면이 변형되는 미래 시나리오를 상상해보십시오.

Bitcoin은이 시나리오를 위해 준비가 되어 있지 않습니다.

가장 강력한 브랜드와 초기 투자자의 우위를 지니고 있지만, 다른 사람들은 대부분 해결된 레거시 문제와 고급 기능을 바탕으로 경쟁 우위를 점할 수있는 최신 유익을 얻을 수 있습니다.

Bitcoin은 궁극적으로 잊혀진 기술의 희생양에 빠질 수 있습니까? 아니면 다른 암호화폐가 진화하고 그 주위에서 성장함에 따라 중추적인 역할을 계속할 것입니까? 우리는 후자를 선호합니다. 그러나 두 경우 모두 암호화폐 공간에서의 Bitcoin의 지속적인 지배력은 논쟁의 여지가 있습니다.

예를 들어 Cardano의 창시자이자 Ethereum의 창시자인 Charles Hoskinson은 다음과 같이 설명했습니다.

Bitcoin에게 A를 주지 않은 것은 좀 느슨한 부분이 있는 것 같습니다. 거의 10 년 동안의 자산 창출, 혁신, 대규모 성장, 충돌 및 수십억 개의 인프라 스트럭처에 대한 입증된 탄력성. Bitcoin이 표준입니다. "

우리는 업계의 모든 의견을 환영하며 이 보고서는 우리의 반응입니다. 우리가 대답하는 핵심 질문 : Hoskinson이 제안한 "A"와 "C +"의 Weiss Cryptocurrency Rating 사이의 차이를 설명하는 것은 무엇입니까?

어떤 등급 모델도 현실 세계를 완벽하게 복제 할 수는 없지만 근본적인 불일치는 피할 수 없습니다. 우리는 Bitcoin을 위해 C +를 시작으로 투명성을 높이는 것이 가장 좋은 방법이라고 생각합니다.

처음부터 우리는 " The Weiss Cryptocurrency Ratings Explained "에서 목표 를 다음과 같이 명시했습니다 .

"우리 모델의 최종 결과는 암호화페에 대한 등급이지만 암호화페를 처음 사용하는 개인 투자자에서부터 명백한 위험을 감내하고자하는 개인 투자자부터 암호화폐 공간의 모든 이해 관계자를 위해 궁극적으로 설계되었습니다.

"이러한 투자자들을 위해 Weiss Cryptocurrency Ratings는 모든 이해 상충에서 자유로운 지침을 제공합니다. 그들은 평균 가격 변동성이 낮고 지속 가능한 기술로 잠재적으로 풍부한 보상을 받을 수 있도록 설계되었습니다. "

따라서 우리가 암호화폐 등급을 발행하는 주된 이유는 투자자, 특히 공간을 처음 사용하는 사람들에게 돈을 벌 수 있을지 여부에 대한 지침을 제공하고 변동성을 줄이도록 유도하는 것입니다.

암호화폐 개발자 및 옹호자가 예상한 종류의 등급이 아닙니다. 몇몇은 우리에게 가격 변동성에 대한 우려가 거의 없으며, 변동성을 통제 할 수없는 외부 요인에 기인한다고 지적했습니다. 대신 그들은 평점이 실제 업무에서 상대적인 성공을 반영해야한다고 생각합니다.

전통적인 자산 투자자의 관점은 그 반대입니다. 많은 사람들이 원하는 것은 돈을 벌거나 잃을 가능성을 평가하는 점수 일 뿐이라고 알려 왔습니다.

두 사용자의 관심사를 균형있게 처리하기 위해 Weiss Cryptocurrency Ratings는 다음과 같은 네 가지 색인을 사용합니다.

보상 Index는 (a) 이동 평균과 비교한 투자 수익률, (b) 벤치 마크와 비교한 절대 수익률, (c) 벤치 마크와 비교한 수익률 평준화 및 기타 요인을 평가합니다.
위험 Index는 (a) 여러 시간 프레임에 대한 상대 및 절대 가격 변동, (b) 빈도 및 규모면에서의 최고점에서 최저점까지의 하락, (c) 위 또는 아래의 시장 바이어스 및 기타 요인을 측정합니다.
기본 Index는 트랜잭션 속도 및 확장성, 시장 침투력, 네트워크 보안, 블록 생산의 분산화, 네트워크 용량, 개발자 참여, 대중 수용 및 기타 주요 요소를 측정합니다.
기술 Index 는 공개적으로 사용 가능한 백서, 공개 토론 포럼 또는 공지 사항 및 각 cryptocurrency의 기본 프로토콜을 평가하는 공개 소스 코드를 분석 한 내용을 기반으로합니다. 고려해야 할 요소로는 익명 성, 통화 정책 정교성, 거버넌스 역량, 코드 개선 능력, 에너지 효율성, 확장 솔루션, 다른 블록 체인과의 상호 운용성 등이 있습니다.

처음 두 지수는 전통적인 자산 분석을 기반으로합니다. 후자의 두 가지는 암호화폐 분석입니다. 네 가지 모두는 투자로서의 암호화폐의 중장기 생존 가능성에 대한 우리의 견해를 나타내는 전반적인 등급에 기여합니다.

Bitcoin이 각각의 작업을 수행하는 방법은 다음과 같습니다.

보상 Index : Bitcoin은 최근에 경쟁하고있는 altcoin에 대한 근거를 잃어 가고 있으며 현재는 낮은 순위에 있습니다. 이 지수는 투자 지역 사회에서 널리 받아 들여지고 적용되는 모든암호화폐에 공정하게 적용되는 공식의 종류에 근거하여 순수하게 양적이라는 것을 명심하십시오.
위험 Index : 가격 역사의 극단적인 변동성을 감안할 때 Bitcoin이 이 지수에 대해 우수한 등급을 얻지 못하는 것은 놀랄 일이 아닙니다.

Bitcoin이 시장에서 거래를 시작한 이래로 Bitcoin이 최고의 투자였으며 의심의 여지가 없었습니다. 그러나 그러한 이익은 큰 변동성을 동반했습니다. 또한 두 지수를 합친 Bitcoin은 최근에 다루어진 대다수의 암호화폐보다 수행정도는
낮았습니다.

일부 관측통은 투자 위험과 보상이 과다하다고 가정하는 것으로 보입니다. 우리는 하지 않습니다. 예를 들어, 최근 개월의 극단적 인 수익률과 가격 변동성은 많은 암호화폐 등급에 평균 이상의 영향을 미쳤습니다. 그러나 이는 우리의 평가 모델의 디자인에 문제가되지 않습니다. 오히려,이 모델은 시장의 극단적인 변동성 및 위험에 대한 불편한 진실을 적절하게 반영합니다.

좋은 소식은 이것들이 일시적일 수 있다는 것입니다. 시장이 안정되거나 회복되기 시작하면 가격 변동성의 영향이 줄어들고 우리의 등급은 개선을 반영 할 것입니다.

이 시점에서 우리가 " Weiss Cryptocurrency Ratings Explained " 에서 언급한 중요한주의 사항 중 하나 는 등급 변경의 빈도입니다.

"암호화폐를 평가하는 데 사용되는 메트릭은 전통적인 투자보다 더 빠르게 변할 수 있습니다. 따라서 Weiss Cryptocurrency Ratings를 사용할 때 투자자는 상대적으로 빈번한 업그레이드 및 다운 그레이드를 기대해야합니다. "

오늘은 특히 그렇습니다. 가격 데이터뿐 아니라 기술 및 채택 모두가 변화하고 있습니다.

핵심은 다음과 같습니다. Bitcoin의 경쟁사 대비 상대적으로 낮은 투자 수익률은 다른 요인으로부터 분리된 임의의 결과가 아닙니다. 그와는 반대로 Bitcoin의 위험 / 보상이 다른 블록 체인과 비교하여 왜 뒤떨어져 있는지에 대한 몇 가지 근본적이고 기술적인 이유가 있습니다. 암호 화폐 공간은 전례없이 빠른 속도로 성장하고 있으며, 시장에 새로 진입한 일부 사람들은 Bitcoin을 돈으로 운영합니다

되돌아 보면 Bitcoin의 지배력은 2017 년 초반에 거의 90 %에서 오늘날에는 약 33 %로 떨어졌습니다.

그리고 우리 모델은 이러한 추세가 계속 될 수 있다고 말합니다. 그것은 단순히 임의의 추측, 투자 심리, 규제 위협 또는 기타 외부 요인에 의해 추진됩니다. Bitcoin의 설계 및 네트워크 성능에 대한 측정 가능한 결점을 즉시 해결할 수는 없습니다. 소문과 과대 광고의 영향에도 불구하고, 하루가 끝날 때 투자자 마켓 플레이스는 이러한 결함을 감지하고 그에 따라 대응합니다.

대부분의 cryptocurrency 애호가들은 여전히 Bitcoin을 cryptocurrency 세계의 왕, 여왕 및 주요 대사로 전반적으로 봅니다. 역사는이 개념을 뒷받침하는 데 도움이됩니다. 그러나 현재의 상태는 기본 및 기술 지수에 반영되어 있으므로 그렇지 않습니다.

업계의 일부 사람들은 암호화폐가 실제 세계 채택 및 블록 체인 공간 전체에 대한 기여도에 따라 거의 또는 전체적으로 평가되어야한다고 생각합니다. 우리는 동의하지 않습니다. 외부로부터 암호 세계를 들여다 보는 대부분의 지식이 많은 투자자도 마찬가지입니다.

그러나 우리는 Bitcoin이 강점을 발휘할 수있는 기회를 제공합니다. 위에서 언급했듯이 Fundamentals Index에는 네트워크 보안, 트랜잭션 속도, 최종 사용자 및 개발자의 채택, 내역, 확장 성 및 기타 다양한 메트릭과 같은 요소가 포함됩니다. Bitcoin은 이러한 영역 중 대부분 (전부는 아님)에서 점수를 얻습니다.

그 이유를 설명하기 위해 기본 색인의 작동 방식을 요약하고이 범주에 포함 된 6 개의 하위 색인에 대한 이론적 근거를 제공하고 Bitcoin이 각각 어떻게 수행하는지 검토합니다.

네트워크 보안 하위 인덱스 : Bitcoin 및 기타 Proof of Work 블록 체인의 네트워크 보안을 평가하기 위해 네트워크의 총 해시 비율을 사용하여 해당 에너지 소비를 예측합니다. 네트워크를 공격하기 위해서는 악의적 인 배우가 비슷한 양의 전기를 소비해야합니다. 모든 것이 평등하다면 네트워크가 전체적으로 사용하는 전기가 많을수록 외부 공격으로부터 더 안전합니다.

Proof of Work의 장점은 블록을 만들려고 노력하는 사람은 전기를 소비하고 블록을 검증하기 위해 집중적인 계산 작업을 수행해야한다는 것입니다. 이것은 채굴자들이 합의의 규칙을 위반하는 것을 크게 저해하며, 외부의 공격자가 네트워크의 상태를 변경시키지 못하게합니다. 그들은 블록 체인을 바꿀 기회가 있기 때문에 하드웨어와 전기에 엄청난 금액을 투자해야합니다.

Bitcoin은이 메트릭보다 분명히 우수합니다. 아일랜드 전체에서 소비되는 것보다 Bitcoin에 더 많은 전력이 소비됩니다. 이것은 Bitcoin 블록 체인을 최고의 가치로 만드는 데 도움이되는 사실입니다.

네트워크 용량 하위 색인 : 암호화페가 주류 채택을 확보하고 유지하려면 초당 수십만 트랜잭션 수준의 높은 처리량이 필요합니다. 또한 거래가 저렴해야합니다. 따라서 네트워크 용량 지수의 메트릭 중 하나는 최근 기간 동안 블록 체인의 트랜잭션 수와 지불된 총 수수료를 살펴 봅니다.

블록 체인이 실시간으로 수행하는 방법을 평가하기 위해 기본 인덱스는 이상적인 조건에서 이론적인 최대 값이 아닌 블록 체인을 통과하는 실제 트랜잭션의 메트릭을 사용합니다. 예를 들어, Lightning Network는 비록 개발자용이기는 하지만 여전히 실험적인 솔루션에 지나치게 의존하지 않기 때문에 광범위하게 채택되는 것과는 거리가 멀습니다.

현재 Bitcoin은 매일 25 만에서 30 만 건의 거래를 보유하고 있으며 대부분의 다른 암호화페보다 규모가 큽니다. 우리는이 성취에 대한 공로를 인정합니다.

그러나 이것은 높은 비용으로 발생합니다 - 전체 공간에서 가장 높은 수수료로서 거래 당 평균 약 10 달러입니다.

Bitcoin의 혼잡이 최근에 완화 되었습니까? 예를 들어, 최근의 감소는 주로 Bitcoin 시장 가격의 가파른 하락으로 인한 것일 수 있습니다. 기술 개선이 아닙니다. 주요 암호화폐의 가격이 떨어지면서 투기꾼은 관심과 수요를 잃습니다. 이것은 최근 수수료 하락의 많은 부분을 설명하는 데 도움이됩니다.

더욱 더 문제가되는 것은 현재 사용량의 극히 많은 부분이 투기꾼들에 의해 연료를 공급 받고 있다는 것입니다. 그러므로 우리는 궁금해 할 것입니다. 그러므로이 "지지자들"은 또 다른 주요 시장 추락 사고에 얼마나 충성 스러운가? 이 투기꾼들이 altcoins가 뛰어난 투기 투자라고 확신하게되면 어떻게 될까요? Bitcoin의 생존 가능성에 어떤 영향을 미칩니까?

전반적으로 Bitcoin의 네트워크 용량 성능은 나쁘지 않습니다. 하지만, 그다지 좋지 않습니다. 사용자의 실제 경험과 함께 객관적인 데이터는 네트워크가 포화 상태에 있음을 나타냅니다. 이로 인해 이전에 Bitcoin을 수락 한 판매자 및 지불 서비스의 채택이 롤백되었습니다. 그들이 높은 점수와 느린 확인 시간을 일관되게 제시하는 이유는 우리의 네트워크 용량 지수의 결과를 입증합니다.

Developer Participation Sub-Index : 다양한 소스 및 메트릭을 사용하여 각 암호화페를 둘러싼 개발자 커뮤니티를 평가합니다. Bitcoin은 충성도가 높고 적극적이며 번영하는 개발자 커뮤니티 덕분에 여기서도 점수를 얻습니다.
History Sub-Index : 모든 암호화페는 실험적이지만 정도는 다양합니다. 이 부분을 평가하는 방법 중 하나는 그것이 얼마나 오래 있었는지 측정하는 것입니다. 그 밖의 모든 것이 평등하다면, 시간의 테스트에서 존속하는 정도는 근본적인 프로토콜과 보안이 미래의 글로벌 지불 네트워크를 지원하는 작업에 달려 있음을 나타내는 하나의 지표로 볼 수 있습니다.

최초의 cryptocurrency가 만들어지면서 Bitcoin은 History에 대한 포인트를 얻습니다. 그것의 옹호자는 그것이 링거를 통해 살아남은 가장 강한 주장을 할 수 있습니다.

Concentration Sub-Index : 암호화폐는 중앙 권한이 통제하지 않는 분산 된 돈으로 생성됩니다. 이러한 시스템의 작동 방식을 변경하려면 합의가 필요합니다. 참여할 사람과 블랙리스트에 올라있는 사람을 결정하는 중앙 권한은 없습니다.

다른 말로하면,암호화폐는 누구든지 검열이나 억압에 대한 두려움없이 어디서나 사용할 수있는 돈으로 설계되었습니다. 비트 코인 (Bitcoin)은 피어 투 피어 (peer-to-peer) 전자 현금 시스템의 설립자인 나토모토 (Satoshi Nakamoto)에 의해 정의 된 최초의 암호화폐입니다.

따라서 분권화는 암호화폐를 정의하는 핵심 요소입니다. Satoshi가 그의 논문을 발표하도록 고무시킨 것은 기본 개념입니다. 우리의 농도 하위 색인의 초점 - 각 암호 해독에 대한 블록 생산의 집중을 측정하는 것입니다.

Bitcoin은 이 메트릭에서 어떻게 수행합니까? 우리가 다루는 암호화폐 중 어려운 사실은 그것이 가장 집중적으로 집중되어 있음을 나타냅니다.

틀림없이, 암호화폐의 일부 측면은 어둡고, 이것도 그 중 하나 일 수 있습니다. 우리는 해시 비율을 보고하는 채굴의 정확성 (그리고 정직성)에 의존합니다. 그러나 상위 5 명의 채굴업자가 Bitcoin 네트워크에서 전체 해시 전력의 약 70 %를 제어한다는 것을 상대 신뢰로 확인할 수 있습니다.

역사적으로 문제는 아니지만 Bitcoin 네트워크에서 중앙 집중식 요소 (잠재적으로 검열)를 도입 할 수 있다고 우려합니다. 또한 다른 질문과 우려가 제기됩니다.이 중앙 집중화 경향입니까? 최근 Bitcoin 메인 블록 체인의 블록 크기를 늘리는 것이 왜 최근에 어려웠는지 설명하는 데 도움이됩니까?

대답을 추측하는 것은시기 상조 일 수 있습니다. 그러나 블록 생산 집중이 그 자체로 소유자 또는 중앙 통제를 갖지 않도록 설계된 네트워크에 대한 부정적인 요인이라는 것을 확인하는 것이 너무 이르다고 할 수 없습니다.

Social Media Sub-Index : 우리는 최종 사용자 중 암호화폐가 얼마나 대중적인지 판단하려고합니다. 궁극적으로,이 채택은 미래의 암호화폐 성공에 결정적 요인이 될 수 있습니다. 사람들이 그것을 사용하지 않으면, 결국 퇴색하거나 사라질 수 있습니다.

Bitcoin은 이와 관련하여 높은 순위를 나타냅니다. "암호화폐"라는 용어를 들어 본 적이 없거나 사용하지 않은 사람들도 Bitcoin을 인식하고 논의합니다.

Bitcoin의 Weiss 기술 인덱스 성능

우리 기술 지수는 프로젝트에서 얼마나 많은 개발자가 활동하고 있는지, 코드가 얼마나 안전하고 견고하며, 네트워크가 어떻게 전투 테스트를 통과했는지 평가하지 않습니다. 이러한 측면은 기본 색인에서 다루어집니다.

그들이 "기술"또는 "기본"이라는 명제하에 있어야하는지 여부는 의미론의 문제입니다. 중요한 것은 이러한 요인을 고려해야하는지 여부이며, 그렇지 않습니다.

기본 지표는 네트워크가 수행하는 작업을 측정하는 수단으로 생각하십시오. 우리의 기술 index, 네트워크 가 할 수있는 것을 평가하는 방법 . 모바일 장치는 metaphor역할을합니다.

첫 번째 휴대 전화의 무게는 1kg 이상이고 배터리 수명은 30 분이며 재충전에는 10 시간이 걸렸습니다. 그것은 1973 년의 최첨단 기술입니다.

시간이 흐르면서 기술이 향상되고 더 많은 기능이 도입되었습니다. 우리가 소유 한 다음 장치는 문자 메시지를 보낼 수있었습니다. 그것은 그 자체로 혁명적 인 것이 었습니다. 블랙 베리는 그 혁신을 몇 단계 더 발전 시켰습니다.

우리의 첫 번째 iPhone 3G도 혁신적이었습니다. 우리는 핸드 헬드 장치에서 인터넷을 쉽게 탐색 할 수 있습니다. 여전히 "전화"라고 불리우는 것은 신속하게 통신 기능을 갖춘 모바일 컴퓨터로 변모했습니다.

오늘날 사용자는 스마트 폰으로 모든 것을 할 수 있습니다. 그들은 자신의 청구서를 지불하고, 소셜 미디어를 통해 친구들과 이야기하며, 심지어 Bitcoin, Ethereum 또는 기타 동전을 거래합니다.

암호화폐에서 비슷한 기술 진화가 나타납니다. 1 세대 Bitcoin은 지불 네트워크였습니다. Ethereum이 도입됨에 따라 분권화 된 자율 조직 (DAO)을 실행하고, 주식을 발행하고, 공공 서비스를 운영 할 수있는 능력이 분산 형의 신뢰할 수없는 방식으로 블록 체인 위에있었습니다. 다음으로, 새로운 크립토 통화의 출현으로 추가 기능과 효율성이 추가되고 있습니다.

(인터넷의 구조 자체도 블록 체인의 진화에 대한 은유가 될 수 있지만, 단일 표준 프로토콜 (TCP / IP)을 기반으로하는 인터넷과 달리 블록 체인은 이러한 차이에도 불구하고 상호 운용 될 수있는 여러 프로토콜을 기반으로 구축됩니다. )

이제 미래 시나리오를 상상해보십시오.

암호화폐는 주류입니다. 전 세계 수십억의 사람들이 일상 생활에서 사용합니다. 수백 개의 지방 정부 및 연방 정부와 수천 명의 기업이 블록 체인 기술을 기반으로 운영합니다. 거의 모든 인간 문화의 주요 측면이 변형됩니다.

각 시민 번호는 개인의 지갑 주소에 액세스 할 수있는 개인 키이자 개인으로서의 개인의 고유성에 대한 링크 인 블록 체인에 있습니다. 건강 기록을 보호하고 정치에 참여하며 프로젝트 나 회사에 투자하고 고유 한 것을 증명합니다 개인 자산의 소유권, 유전자 코드 저장. 모든 비공개. 모두가 엿보거나 훔쳐 보는 눈으로부터 보호받습니다.

Bitcoin은 그 미래를 위한 준비가되어 있지 않습니다. 어떤 시점에서 Bitcoin 네트워크에 새로운 기능을 추가하는 것이 가능할 수도 있지만, 현재 업계에서는 그 방향으로 나아 가지 않습니다. 대신, 두 번째 및 세 번째 프로토콜이 그 공간을 차지하기 위해 뛰어 들고 있습니다.

이를 염두에두고 오늘부터 수년이 지난 후에, 소비자와 상인은 A 지점에서 B 지점으로 자금을 송금하도록 엄격하게 고안된 지불 네트워크에 여전히 만족할 것입니까? 그들은 여전히 1973 년 휴대 전화에 해당하는 것을 사용합니까? 세계는 2010 년 말에 이미 많은 효용과 추진력을 지닌 진화론 적 메가 트렌드를 거부 할 것인가?

이 질문들 각각에 대한 "아니오"대답은 도전하기가 어렵습니다. 그 대신 논쟁의 초점은 역사의 유물에 참여할 특정 틈새 시장에서 살아남을 특별한 블록 체인이 지배 할 위치를 중심으로 회전해야합니다.

Bitcoin은 가장 강력한 브랜드와 초기 투자자 이점을 가지고 있습니다. 그러나 다른 사람들은 늦은 발상의 장점을 가지고 있습니다. 기존의 도전 과제가 대부분 해결되고 미래의 새로운 기능을 수행 할 수있는 능력입니다.

우리의 기술 색인은 이러한 문제를 객관적으로 평가하도록 설계되었습니다. 무엇보다, 각 블록 체인의 기능, 확장 방법, 다른 블록 체인과의 상호 운용 방법, 익명의 방법, 통제 기능이있을 경우 지원하는 기능 등을 측정합니다.

Weiss Cryptocurrency Technology Index는 궁극적으로 사용자를 네트워크에 성공적으로 끌어 들이기 위해 가장 앞선 기술 기능을 구현할 수있는 블록 체인이 시간이 지남에 따라 지속 가능성이 가장 높은 요소라는 공동 의견을 반영합니다. 우리의 기술 모델은 다음과 같은 믿음을 바탕으로합니다.

대부분의 투자자와 사용자는 궁극적으로 Bitcoin 또는 경쟁 업체의 주장에 따라 역사 또는 유산에 대해 거의 신경을 쓰지 않을 것입니다.
그들은 빠르고 저렴하며 사용하기 쉬운 기술을 원할 것입니다.
아무리 큰 브랜드라도 조만간 구형 기술에서 벗어날 것입니다.
궁극적으로 구식이거나 업그레이드하기 어려운 기술은 투자자에게 실망스러운 수익을 창출합니다.
이것이 기술 지표가 우리 모델의 중요한 요소 인 이유입니다. 이 지수로, 우리는 대부분 입양 측정 기준에 초점을 맞춘 렌즈를 뛰어 넘습니다. 우리는 기술에 포함 된 혁신 수준을 평가합니다. 시간이 지남에 따라 대부분의 비즈니스와 소비자를 유치 할 가능성이 있습니다.

우리는 블록 체인이 미래에 자신을 지탱할 수있는 최선의 기회를 얻기 위해 해결해야 할 많은 과제를 확인했으며 일련의 하위 지표로 요약했습니다. 다음은 중요한 두 가지입니다.

Scalability Sub-Index 는 거래가 확인되는 속도와 블록 체인이 계산 자원, 대역폭, 데이터 저장 및 기타 문제를 얼마나 효율적으로 관리 하는지를 측정합니다.

Sustainability Sub-Index 는 네트워크를 분할하지 않고 코드를 업그레이드하기위한 프로토콜을 다루며 흔히 "거버넌스"라고도합니다. 또한 "재무부"- 블록 체인이 외부 제 3 자에 의존하지 않고 지속적인 개발에 자금을 지원할 수있는 방법을 살펴 봅니다.

Bitcoin의 확장성 및 Lightning Network

Bitcoin은 여전히 널리 사용되고 있습니다. 그러나 그 사용법은 현재 일종의 벽으로 뛰어 들고 있습니다. 더 중요한 것은, 사용법의 상당 부분이 암호 교환에 대한 추측의 맥락에 있다는 것입니다. 이것은 사토시의 원래 비전과는 거리가 멀다.

한편 Bitcoin은 현재 확장성 문제에 직면 해있는 것으로 널리 알려져 있습니다. 초당 4 건의 거래와 10 달러에 가까운 수수료로 매일의 상거래에서 Bitcoin에 대한 저항이 계속 형성됩니다.

이것은 단지 이론이 아닙니다. 앞에서 언급했듯이 가맹점이 사용을 꺼리거나 사용을 중지 할 때 네트워크 도입에 대한 롤백이 필요합니다.

Lightning Network는 이러한 도전 과제 중 일부를 극복하고자합니다. 예를 들어 Lightning을 사용하면 더 이상 모든 트랜잭션을 블록 체인에 기록 할 필요가 없습니다. 이는 분권화 요소를 추가하고 자원 효율성을 향상 시키며 일부 거래 수수료를 낮추는 데 도움이됩니다. Lightning은 또한 트랜잭션을 완전히 익명으로 처리하도록 설계된 Onion Routing을 사용하여 프라이버시를 강화합니다. 그러나 Lightning Network는 몇 가지면에서 부족할 수 있습니다.

첫째, Bitcoin 네트워크에 대한 전력 지출 증가에 대한 우려가 커지지는 않습니다.

둘째, 채굴자가 더 높은 보상을 받을 수 있도록 작은 블록과 긴 확인 시간을 장려하는 것으로 보이는 수수료 구조를 해결하는 데는 거의 도움이되지 않습니다. 이 구조는 네트워크에서 스팸을 방지하기위한 것이지 채굴자가 더 많은 돈을 버는 데 도움이되지 않습니다.

셋째, 주요 거래소 또는 대형 지갑 공급 업체가 노하우 및 고객 자금 세탁 방지 규정 (KYC 및 AML)에 따라 규정 준수 요구 사항을 충족시키기 어려움으로 인해 Lightning Network을 거부하면 어떻게됩니까? 이러한 문제를 극복 할 수 없다면, Lightning Network을 방해 할 수 있습니다.

넷째, Onion Routing이 규제 문제로 인해 폐기되고 Lightning Network를 통해 지불금을 추적 할 수있게되면 다른 의도하지 않은 결과가 발생할 수 있습니다. 자원과 자금이있는 금융 기관에서 운영하는 대규모 유동성 풀 생성 이러한 허브를 대규모로 배치하는 노하우.

Lightning Network 노드는 집중화되어 있기 때문에 사용자는 다음 두 가지 어려운 선택을 할 수 있습니다. (a) 이러한 노드를 사용하기 위해 KYC / AML을 거쳐야하거나 (b) 보내려는 경우 높은 수수료와 긴 확인 시간을 필요로합니다 Bitcoin 블록 체인과 직접 거래합니다. 후자의 시나리오에서 Bitcoin은 더 이상 중립적이고 분산되어 있고, 피어 - 투 - 피어 (peer-to-peer)의 무허가, 검열에 저항하는 지불 네트워크가 아닙니다. 대신, 그것은 특전이있는 페이팔의 특성을 취할 수 있습니다.

다섯째, Lightning Network가 해결하려고 하지 않는 잠재적인 문제입니다. 블록 체인이 커지면 전체 복사본을 저장하기 위해 더 많은 저장 공간과 대역폭이 필요합니다. 이는 평균 크기의 채굴자가 Bitcoin 블록 체인의 전체 노드를 실행하는 데 너무 많은 비용이 소요된다는 것을 알고 있기 때문에 네트워크가 집중 될 수 있습니다.

우리가 알고있는 어떤 시나리오에서든 우리는 Lightning Network 채택에 대한 몇 가지 장애물을 발견했습니다. 우리가 관심을 가지고 진행 상황을 계속 모니터링하는 동안, 우리의 Technology Index는 미래 업그레이드의 수정 구로 설계된 것이 아니라 오늘날의 최첨단 기술을 평가하는 도구로 사용됩니다. 따라서 Bitcoin 네트워크가보다 효율적으로 사용되는 즉시 새로운 성능 데이터로 매일 업데이트되는 평가 모델에 개선이 반영됩니다.

거버넌스, 방안의 코끼리

많은 Bitcoin 애널리스트와 지지자들이 Bitcoin의 결함 대부분을 해결하기를 희망하면서 Lightning Network의 출시에 초점을 맞추고 있지만, 우리의 우려는 더 넓습니다. 그들 사이에서 두드러진 것은 적절한 통치의 부족이다.

일부 Bitcoin 지지자는 Bitcoin에 일부 관리 기능이 있다고 주장 할 수 있습니다. 그러나 특정의 알려진 버그를 수정하는 것 이외에, 거버넌스는 암호 생태계의 급속하고 지속적인 변화에 긴급히 적응해야하는 업그레이드를 결정하기에는 부족하다고 판명되었습니다.

최초의 기술인 Bitcoin의 초기 제작자 및 채택자는 이것이 문제가 될 것이라고 생각하지 않았습니다. Satoshi Nakamoto는 블록이 꽉 차기 시작하면 블록 크기를 늘리는 것이 필요하다는 것입니다. 그의 비전에서 수수료는 문제가되지 않을 것입니다. "트랜잭션을 자유롭게 처리 할 수있는 노드가 항상있을 것입니다."

그의 이론은 단순함이 우아했습니다. 그러나 사토시의 비전에 대한 진정한 믿음은 그것이 강력하기 때문에 자신의 성공의 희생자가되었다는 것입니다. 광부에서 거래소, 소매상과 투기업자에 이르기까지 서로 다른 의제를 가진 분열 된 공동체를 육성하는 데 도움이 된 Bitcoin의 광범위한 인기와 입양입니다. 각각은 자체 이유로 Bitcoin을 사용합니다. 각각에는 종종 충돌하는 관심사가 있습니다.

Bitcoin은 커뮤니티 만 블록 크기를 늘리는 데 동의했다면 (심지어 2 메가 바이트까지) 높은 수수료 또는 긴 확인 시간에 시달리지 않을 것입니다. 이것이 SegWit2x 하드 포크의 이론적 근거였습니다. 그러나 지역 사회를 분열시키지 않고 네트워크를 업그레이드하기 위해서는 실제적인 합의 과정이 없었습니다. 그래서 SegWit2x 제안은 궁극적으로 중단되었습니다.

Bitcoin은 현재의 형태로 확장 할 수 없다는 것은 널리 알려져 있습니다. 프로토콜이 업그레이드가 필요하다는 것이 널리 알려져 있습니다. 대부분의 사용자에게 묻는다면 대다수가 블록 크기를 늘려야한다고 말할 것입니다. 여전히 관리 문제는 계속됩니다. 합의에 도달하기위한 기본 메커니즘은 없습니다.

일부 Bitcoin 옹호자는 이것이 기능이 아니라 버그라고합니다. 하지만, 메커니즘에 의해, 우리는 네트워크를 소유하고 일어날 일을 결정하는 중앙 기관을 의미하지는 않습니다. 해당 프로토콜 내에서 분산 된 거버넌스의 요소를 도입 한 몇 가지 다른 프로젝트가 있습니다.

한 프로젝트는 지역 사회에 이익이되는 것으로 간주되는 프로젝트에 블록 보상의 일부를 보내는 방법에 투표하는 마스터 노드 시스템을 가지고 있습니다. 또 다른 기업은 사용자가 모든 블록에서 여러 문제를 승인하고 투표하도록 요구함으로써이 개념을 확장했으며보다 발전된 관리 기능을 실험했습니다. 예를 들어, 블록의 크기를 투표에 넣을 수 있습니다. 토큰 소지자의 과반수가 변경 사항에 동의하면 프로토콜이 즉시 업그레이드됩니다.

빠르게 발전하는이 환경에서 Bitcoin이 현재 블록 크기에 영구적으로 가입 할 수있는 기능입니까? Bitcoin에 대한 그의 비전을 토대로 Satoshi는 부정적으로 대답 할 것입니다. 한편, 여러 명의 altcoins는 분권화, 검열 저항 또는 무분별의 핵심 가치를 절충하지 않고도 업그레이드 가능성과 거버넌스의 요소를 추가 할 수 있다는 것을 보여주었습니다.

우리 모델은 이러한 기능이 새롭고 전투의 열기 속에서 테스트되지 않았 음을 알고 있습니다. 그러나 보안을 절충하지 않고 블록 체인에 투표를 도입 할 수 있어야한다는 개념의 초기 증명으로 도움이됩니다.

모든 것을 고려해 볼 때, 분권화, 최종성 결여, 그리고 상반되는 견해를 피할 수없는 한계점이 있습니다. 하드 데이터는 Bitcoin이 임계 값에 근접하거나 심지어 그 임계 값을 초과 함을 나타냅니다.

Bitcoin 커뮤니티가 분리되어 있습니다. 우리는 "실제 Bitcoin"이라고 주장하는 Bitcoin Cash 커뮤니티의 공격을 봅니다. Bitcoin Core Reddit에 대한 검열을 봅니다. 사토시와 가장 가깝게 그들의 비전을 강조하면서 "진짜"Bitcoin이라고 주장하는 포크가 더 많이 나온다.

이 모든 것은 가명으로 원래의 블록 체인 기술을 구상 한 사람, 여성 또는 단체가이 성공을 예상하지 못했기 때문에 직면 한 핵심 쟁점 중 일부를 예견하지 못했습니다.

전통적인 금융 시장에서 수십 년의 경험을 가진 투자자와 분석가로서, 우리는 이러한 것들이 아직 Bitcoin의 치명적인 문제로 떠오르지 않은 이유를 설명 할 수 있습니다. 중간 충돌에도 불구하고 그 가격은 포물선 경기를 즐겼습니다.

그러나 투자자와 분석가는 속지 말아야합니다. 여기에서 제기 된 문제는 Bitcoin이 지금부터 관련성을 갖기 위해서는 해결되어야합니다.

Bitcoin을 반대하고 있습니까?

전혀. 우리가 이러한 모든 문제를 지적한 바로 그 이유는 더 많은 햇빛, 더 많은 논쟁, 그리고 Bitcoin의 문제를 신속하게 해결하기위한 더 많은 자원에 대한 필요성에 대한 우리의 믿음입니다.

Bitcoin은이 혁명을 시작했습니다. 암호화폐 산업은 Bitcoin 없이는 존재하지 않을 것입니다. 그러나 이 시점에서 Bitcoin은 의심 할 여지없이 도전에 직면 해 있습니다.

궁극적으로 잊혀진 기술의 희생양에 이를 수 있을까요? 아니면 다른 암호화폐가 진화하고 그 주위에서 성장함에 따라 중추적 인 역할을 계속할 것입니까? 우리는 후자를 선호합니다. 그러나 암호화폐공간에서의 Bitcoin의 지속적인 지배는 논쟁의 여지가 있습니다.

우리는 여러 가지 상호 의존적 인 프로토콜을위한 여지가 있어야하며 보안, 무허가 및 검열에 견딜 수있을만큼 충분히 불변 할 수 있다고 믿습니다.

동시에, 우리는 암호 생태계가 매우 빠른 속도로 진화하고 있음을 알고 있습니다. 구형 기술은 업그레이드되거나 폐기 될 것입니다. 궁극적으로 미래는 매우 밝고 사실상 무제한입니다.