기술적 분석을 알아보자! - 패턴 분석 - 머리&어깨 패턴 (Head and Shoulders)

포스트를 통하여 제가 현재 공부하고 있는 이론들 및 지표들을 함께 공부해 보고자 합니다. 전문가로써 기술하는 것이 아닌 제가 공부하며 스팀잇을 공책과 같은 개념 공유함으로 틀린 점이 있다면 많은 지적 부탁드립니다.

앞 포스팅들에서 말했다시피 모든 상승 및 하락에는 조정이 있고 대세 하락장과 대세 상승장이 있다고 하였습니다. 조정은 엘리엇 파동의 조정 패턴들로 어느정도 간파할 수 가정하면 추세의 변화는 어떻게 감지할까요? 이때 몇 가지 차트 패턴을 분석하여 추세 전환을 관찰하실 수 있습니다. 물론 100%란 세상에 없기 때문에 확률적으로 이러한 패턴이 보인다면 추세가 전환이 될 가능성이 높아진다 정도로 이해해주시면 되겠습니다.

가장 흔하고 쉽게 볼 수 있는 추세 전환 패턴은 머리 어깨 패턴이라고 합니다. 가장 관찰하기도 쉬우며 비트코인에서도 얼마전에 나타난 패턴입니다. 또한 여러가지 패턴들 중 가장 믿을만한, 즉 신뢰성이 높은 패턴이라고 알려져있습니다. 많은 트레이더들은 이 패턴을 한 번씩은 들어보셨을 겁니다. 하지만 정확히 하는 분들은 드물다고 합니다.

위는 머리 어깨 패턴을 보여주는 차트입니다. 많은 고수분들은 차트를 볼때 패턴만이 아닌 거래량과 함께 보라고 말씀하십니다. 하지만 정작 인터넷 등 차트를 보는 방법을 알려주는 여러 블로그들은 거래량에 대하여 같이 설명해주지 않고 있죠.. 저도 실제로 거래량과 함께 보는 패턴들을 공부할때 어느정도 많은 어려움이 있었습니다. 이 패턴을 볼때 아래의 Volume 부분인 거래량을 함께 봐주시길 바랍니다. 차트에 표기되어 있는 A, B, C, D 부분과 Neckline 이라고 표시되어 있는 부분을 중심으로 바라보도록 하겠습니다.

A: 강한 상승장입니다. 거래량을 동반하며 상승하며 고점 갱신후 하락시 거래량도 뚜렷히 같이 내려갑니다. 왼쪽 어깨를 형성합니다.

B: 짧은 조정 후 다시 거래량을 동반한 상승입니다. 하락할 때는 역시 거래량도 함께 내려갑니다. B 부분 하락 및 조정시 A 의 고점보다 밑에 부분까지 떨어져야하며 A와 B 사이 조정 구간의 저점보다 높을 수도 낮을 수도 있습니다. 머리를 형성합니다

C: 세번째 상승장입니다. 현저히 낮아진 거래량을 중요시 보셔야합니다. B 부분의 고점을 갱신하지 못합니다. 오른쪽 어깨를 형성합니다.

D: 하락의 시작입니다.

Neckline: 하락시작시 저항선입니다. 아래의 경우 D 지점에서 반등했으나 넥라인의 저항을 받고 하락을 시작한 것을 보실 수 있습니다. 하락장으로 추세 전환했다는 것은 사실 본인의 판단에 맞겨야합니다. 넥라인 밑으로 갔다가도 저항을 뚫고 반등하여 상승하는 패턴도 있으며 넥라인의 지지를 받고 상승하는 등 여러가지 변수가 존재하기 때문입니다. 하지만 일반적으로 넥라인에서 3% 가량 떨어질시 추세 전환이라고 보시면 무방하다고 합니다.

이 패턴을 분석하실 때 앞에서 언급했다시피 거래량을 매우 중요하게 보셔야합니다. 먼저 전체 차트를 바라보실때 고점을 갱신하였으나 거래량이 줄어드는 현상을 목격하셨다면 조심하실 필요가 있습니다. 하락 추세 패턴이 나타날 수 있는 상황이기 때문이죠. 위험한 상태가 아닌 경고라고 표현한 이유는 위 머리 어깨 패턴이 나타날 수 있는 상황이지만 고점을 갱신하며 거래량을 동반하여 다시 상승을 할 가능성이 있기 때문입니다. 실제로 1/3 의 상황은 왼쪽 어깨와 머리의 거래량이 비슷하며 1/3의 상황은 왼쪽 어깨의 거래량이 높고 나머지 1/3의 상황은 머리의 거래량이 높다고 합니다. 즉, 위험한 상태는 아니지만 조심은 할 필요가 있는 상황이라고 이해하시면 되겠습니다.

또 다른 위험 신호는 머리의 저점이 왼쪽 어깨의 고점을 뚫고 내려갔을 경우입니다. 이럴 경우 머리 어깨 패턴으로 발전할 가능성이 생기기 때문에 이 상황 또한 유심히 지켜보시면 되겠습니다.

보통의 트레이더들은 넥라인이 뚫리기 전에 C 부분에 해당하는 거래량이 낮은 오른쪽 어깨에서 매도 포지션을 취한다고 합니다. 하지만 정석적으로는 넥라인이 뚤린 3% 구간에서 매도를 하는 것이 바람직하다고 하며 이 이유는 넥라인에서 저항을 받아 상승할 여지가 있기 때문입니다. 대부분의 상황에서는 넥라인이 뚤리게 되면 하락 추세로 바뀌게 되며 많은 트레이더들은 공매도 포지션까지 취한다고 합니다.

머리 어깨 패턴은 추세 전환 패턴인만큼 다음 추세 전환 패턴이 나타날 때 까지는 하락장으로 해석해야 한다고 합니다. 하지만 머리 어깨 패턴 발생시 목표 가격은 머리와 넥라인 사이의 가격 차이만큼 떨어진 가격으로 해석하는게 정석이나 저는 좀 더 보수적인 접근을 하여 오른쪽 어깨 또는왼쪽 어깨 (대부분 비슷한 가격대가 형성되니) 와 넥라인 사이의 간격 만큼을 목표 가격으로 설정하고 있습니다.

위 차트를 보시면 넥라인과 H (머리) 사이의 간격 (Measurement) 만큼 넥라인을 뚫은 지점부터 간격 만큼 하락한다고 예상하고 포지션을 취하시면 됩니다. 물론 로그 눈금이느냐 산술 눈금이느냐 인 부분에서 목표가가 다르게 나올 수도 있습니다. 이 부분은 개인 취향 및 재량이라고 생각합니다!