OBV(On Balance Volume) : 누적 균형거래량

세계는 지금 Global 무역과 경기 그리고 주가 간 선순환하고 있는바 주식투자를 하다보면 주가가 일시적으로 오르는(내리는지) 본격적인 상승세를 탄 것인지 판단하기가 현실적으로

쉽지 않습니다. 이번 글에서는 주가와 밀접한 관계가 있는 거래량의 추이(변화)를 보여주는 대표적인기술적 보조지표중의 하나인 OBV에 대해 살펴봅니다. OBV는 거래량이 주가에 선행한다는 원리를 이용해 Joseph Granville이 개발한 지표입니다.

1. OBV의 유용성

• 거래량분석으로 향후 주가의 방향성을 예측하거나 매매시점을 포착하는 지표이다.

• 주식시장이 정체상태나 바닥권에 있는 경우가 크게 변동할 경우보다 유용성이 높다

• 시장이나 특정종목이 현재 매집 또는 분산 단계에 있는 지를 분석하기 위한 지표이다

• 단기적인 주가변동이 아니라 중장기적인 흐름을 파악하기 위한 지표이다

2. OBV를 만드는 법

특정일을 기준으로 단순하게 거래량의 누계나 이동평균보다는 거래량을 일정한 법칙에 따라 누적거래량을 산출하고 이를 선으로 연결하여 만든다.

• 일정한 법칙은 당일종가가 전일종가보다 올라가면 즉 상승마감할 경우(전일종가<당일종가) 당일거래량을 더해서 누적균형거래량으로 삼는다.

• 반대로 하락마감일 경우(전일종가>당일종가)에는 당일거래량을 빼서 누적거래량을 낸다.

• 당일종가가 전일종가와 같으면 즉 보합으로 마감하면(전일종가=당일종가)당일거래량을 누적거래량계산에서 제외한다.

다시 말하면 특정일을 기준으로 주가가 상승한 날의 거래량 누계에서 주가가 하락한 날의 거래량 누계를 빼서 산출한다. 예를 들면,

• 3/5일 주가가 전일대비로 상승마감했고 거래량이 10주, 누적거래량이 100주라면 OBV는 110주가 된다.
• 3/6일 주가가 전일대비 하락마감했고 거래량이 20주라면 누적거래량인 110주에서 20주를 뺀 90주가 OBV가된다.
• 3/7일 주가가 전일종가와 같은 보합으로 마감한 경우, 거래량이 20주라면 이날 거래량은 계산에서 제외되므로 OBV는 전일과 같은 90주가 된다.

3. OBV를 활용하는 방법

위 그림은 비트코인 일봉Chart(2017.1.1∼10.15)와 거래량지표 그리고 보조지표 OBV를 나타내고 있습니다. OBV는 중장기흐름을 파악하기 위한 지표인 만큼 위 그림의 동그라미를 중심으로 어떤 흐름을 보이는가를 살펴보시기 바랍니다.

• 가장 단순한 것은 OBV가 직전고점을 뚫고 올라서면 주가상승신호로 받아들이고 직전 저점 밑으로 내려서면 주가하락신호로 삼는다.

• 주가는 계속 떨어지지만 직전저점 밑으로 떨어지지 않고 기어갈 때에는 저가 매수세가 유입되는 상태여서 주가가 곧 다시 올라갈 것으로 예상할 수 있습니다.

• 주가는 계속 올라가지만 OBV가 직전고점을 뚫고 올라서지 못한 상태에서 횡보하면 시장내부에서 고가에 차익실현하고 팔려는 움직임이 있는 것인 만큼 주가하락을 점칠 수 있다.

• 주가가 바닥권에서 횡보(정체)하지만 OBV선의 고점이 계속 올라가는 경우 내부에너지가 축적되어 향후 주가상승을 예고하는 것이고

• 반대로 OBV선의 고점이 계속 내려가면 내부에너지의 소진으로 주가하락으로 이어질 가능성이 높다.

4. 대량밀집거래와 조정기간

거래량이 늘어난다고 무조건 반등을 시도한다고 보기 어렵고 수급상황 등의 내부에너지 축적이 이루어지는지 살펴보는 게 필요합니다. 즉 거래량이 평상시(이동평균 20일선 기준)보다 최소 3∼4배 이상 최대 10배까지 급증하면서

주가가 오를 때에는 세력들이 더 이상 주가를 올리지 않습니다. 일반투자자들이 예상보다 많이 들어 왔기 때문입니다. 얼마간의 기간조정을 하면서 개미투자자들을 다 떨어낸 뒤 큰 폭의 상승을 유발합니다.

고점에서부터 가격조정을 포함한 기간조정은 최소 1개월에서 2∼3개월 정도까지 갑니다. 조정기간이 길어지면 주가는 최대 3단까지도 하락할 수 있습니다. 이점은 투자전략수립에 있어서 고려할 사항입니다.

5. 가격대별(지수대별) 거래량분석

이는 매물분석에 유용하며 누적된 거래량의 크기에 따라 지지와 저항의 강도를 추정하며 보통 대량의 거래가 밀집된 가격대를 지지선과 저항선으로 판단합니다. 시각적으로 쉽게 파악되며 주가분석에 유용합니다. Chart로는 매물분석도가 있습니다.

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성공투자 하세요. 감사합니다.