필수적인 주식투자 성공요소

1. 성장종목(주도주)의 선정

매년 20%이상 이익이 증가하는 종목인 성장주에 집중하고 장세가 끝날 때까지 끌고 갑니다. 성장정체종목은 세력들이 사주지 않기 때문에 횡보(박스권)상단을 뚫기가 쉽지 않습니다.

성장종목은 신고가를 돌파할 가능성이 높습니다. 주식시장 상장기업 1800개 기업 중 이익증가기업은 소수(10-20%)이고

이익정체나 감소기업이 대부분인 주식시장에서 어떻게 찾을 것인가의 문제에 직면합니다. 경기순환 사이클을 타고 성장하는 종목이 주도주입니다.

2. 적정주가의 산정

성장주는 주가가 선반영 가능성이 높기 때문에 현재 주가수준은 어느 위치에 있는지 즉 싼지 비싼지를 파악해야 합니다. 적정주가의 계산식은, 실적 ∗ PER = 적정주가입니다.

성장기업의 주가가 선반영상태라면 이익은 나되 주가가 오를 가능성은 적습니다. 시장은 적정 PER을 보통 10배 정도로 봅니다. 적정주가를 모르면 미래주가를 알 수 없다.

미래주가=추정EPS∗적정PER=미래실적∗적정PER (EPS는 주당순이익이며 EPS가 높으면 경영실적이 양호하며 기업가치가 높다는 의미입니다).

참고로 국내 상장기업의 PER분포도는 아래와 같습니다.
(PER 10배, 40% / PER 7∼8배, 30% / PER 12∼15배, 20% / PER 20∼30배, 10%)

3. 포트폴리오 분산구성

투자금액 전액을 한 종목에 투자하는 전략(일명 몰빵투자)은 Risk가 크며 손실이 날 경우
심리적 충격에서의 극복이 쉽지 않습니다. 분산투자를 하여 종목비중을 줄여야 합니다.

보유종목이 적으면(많으면) 불안심리 극복이 어렵습니다(가능합니다). 개인투자자는 본인의 관리능력 범위 내에서 현금을 포함한 보유종목이 많을수록 좋습니다.

4. 매수는 절대저평가영역에서

우선 성장기업 및 Turn around 종목은 절대저평가영역(바닥권)에서 매수합니다. 바닥에서 오랜 인내의 시간을 겪은 투자자만이 큰 폭의 상승이익을 갖고 갈 수 있습니다.

저평가종목은 1차로 상승한 후 추가상승여력이 있는 종목인데 매수할 경우 긴 시간을 기다리지 않고 빠른 시간 내에 상승이익을 갖고 갈 수 있으나 큰 폭은 아닙니다.

주가를 선반영한 성장종목의 경우는 상승여력이 없어서 매수보다는 매도관점에서 접근해야 합니다.

5. 막연한 손절 금지

미래실적을 고려한 적정주가를 판단한 후 추정실적미만의 실적이 날 가능성이 있을 경우 손절 처리합니다. 환언하면 이익이 지속적으로 증가하는 회사는 일시적으로 주가가 하락하더라도 손절처리 하지 말고 기다려야 합니다. 인내하는 시간투자도 투자입니다.

6. 추정실적변화에 주목

블루칩(시가총액 5조이상의 대형우량주)주식은 국내를 대표하며 재무구조가 건실하고 경기변동에 민감합니다. 대형주전략의 핵심은 추정실적입니다.

지수와 연동하여 움직이는 속성이 있으며 특히 대규모자금을 운용하는 외국인이나 국민연금이 Passive전략을 선택할 경우 큰 폭의 이익을 얻을 수 있습니다.

7. 탐방보고서 활용

시가총액 0.5∼5조미만의 중저가 실적우량주(옐로 칩)의 탐방보고서에 주목하고 총 850명의 국내증권사 Analyst들이 하루에 탐방보고서를 평균적으로 65개정도를 낸답니다.
개인투자자는 보유종목에 대한 직접탐방이 어려워서 회사를 판단, 평가할 수 없습니다.

8. 정보수집과 분석

기회의 땅인 시가총액 1000억원 이하의 중소형주(Small Cap)는 Analyst들이 거의 방문을 하지 않으며 미래실적이나 적정PER을 알기 어렵지만 정보수집과 분석의 필요성은 있습니다.

이익증가가 안정적인 대형우량주에 비해 폭발적 이익성장이 가능합니다. 즉 절대적인 이익증가금액은 작지만 증가비율은 상대적으로 훨씬 더 커서 주가급등 가능성이 높습니다.

9. 안전한 기대수익에 배팅

공모주청약(기업공개)의 경우 공모가가 비싼지 싼지를 점검하여 단기적으로 매매합니다. 그리고 투자수익이 최종목적인 비상장기업의 인수합병을 목적으로 하는 서류상 회사(Paper Company)인 SPAC에 투자하는 방법이 있습니다.

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성공투자 하세요. 감사합니다.