비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법(2)

7. 기술적 분석의 구체적인 문제점

⦁ 주가조작이 작전세력 또는 경영진에 의해 장기간 차트를 조작하며 호재성 뉴스를 띄울 경우 단순한 기술적 분석만으로 찾아내는 것은 쉽지 않다.

⦁ 특히 거래량이 충분치 않고 전체 주식규모가 작을 경우 수백 억 정도의 투입만으로 장기간에 걸쳐 추세를 바꿀 수 있으므로 기본적 분석 병행은 필수적이다.

⦁ 경영진의 도덕성에 문제가 있어 회사 정보를 왜곡하거나 입맛대로 호재나 악재 기사를 내보낼 수 있는 일명 '잠자리' 기자들을 보유했을 경우 단순한 기술적 분석만으론 잡아낼 방법이 없다.

⦁ 주가 조작의 경우 자신이 잘 아는 회사와 업종일 경우 사기성의 판별이 쉬우며, 테마주나 개 잡주에 올라타지 않고 우량주 위주로 갈 경우 상당부분 피할 수 있다.

⦁ 어떤 회사이든지간에 항상 자신의 경험에 신중함을 더해 비판적인 눈으로 공개된 정보와 차트를 바라봐야만 기술적 분석이 정확하게 적용될 수 있다.

⦁ 기술 습득 정도의 차원에서 개인의 차가 크기 때문에 기술적 분석이 별 쓸모가 없다는 주장도 있다.
어차피 똑같은 기술적 분석을 익혀도 타이밍을 잡을 줄 아는 사람들만 계속 잡는 경향이 있기 때문이다.

8. 기술적 분석할 때 반드시 고려해야 할 사항

⦁ 기술적 분석으로 향후 가격의 움직임을 100% 맞추려는 생각은 피해야 한다.

기술적 분석 도구들은 기본적으로 공식을 사용하는데 세상의 어떤 금융시장도 공식에 맞춰서 칼같이 수학적으로 움직여주는 경우는 없다.

따라서 맞는 경우도 있고 안 맞는 경우도 있는 게 당연한 결과다.

⦁ 기술적 분석은 필수적으로 확률 & 통계의 개념이 들어간다.

기술적 분석을 통해 충분한 횟수의 매매를 했다고 가정했을 때 총 수익금과 총 손실금을 비교해서 돈이 남는다면 의미 있는 분석법이라 할 수 있다(이래서 시뮬레이션이 필요하다).

⦁ 기술적 분석은 미래를 예측 하려는 게 아니라 미래는 알 수 없으므로 항상 트레이더가 원하는 일은 확률이 높은 쪽으로 향한다는 점이다.

그러니까 몇 번 안 맞았다고 지표를 가져다 놓고 변수를 이리저리 바꿔보거나(최적화를 위해 적당히 바꿔 보는 건 괜찮다) 지표 자체를 바꿔보거나 하면서 너무 많은 시간을 쓰지는 말자.

⦁ 확률이 의미를 가지기 위해 분석의 기준을 일관성 있게 지켜줘야 하고, 통계적 의미를 위해 충분한 횟수가 확보되어야 한다.

⦁ 분석법이 적용될 수 있는 기간, 분석을 통해 매매를 했다고 했을 때 평균 익금과 평균 손금 등의 요소를 점검해야 하고 충분한 횟수 동안 반복적으로 적용하기 위해 자금관리의 개념이 필요하다.

⦁ 성공할 확률이 40%인 투자자의 전략
100번 매매하면 60번은 잃는다는 얘기.

하지만 한번 수익이 나는 매매가 터지면 평균적인 손실금의 최소 2배에서 많게는 10배 이상을 벌어들인다면 결과적으로는 돈을 번다.

이는 승률이 낮을 경우 그 만큼 평균적인 수익이 커야 되고 승률이 높아도 평균적인 손실금이 수익금보다 너무 크면 손해가 난다. 적절한 조율이 필요.

⦁ 수많은 사람들이 가격을 지켜보며 평가하고 있을 때에는 어떤 한 두 명의 거래로 인해 가격이 올라가거나 내려가기가 어렵고

반드시 여러 사람이 동의하는 가격으로 수렴하게 된다(동의하지 않는 사람은 다른 가격에 매수하거나 매도하기 때문에).

그러나 그 가정이 깨어진다면 주가는 모든 것을 반영하는 것이 아니라 거래에 주도적으로 참여하는 사람들의 생각만을 반영하게 된다.

⦁ 투자한 기업에 의문이 생기면 회사 탐방만 해도 쓰러져가는 건물의 회사로부터 속지 않을 것이다.

⦁ 기술적 분석은 어떠한 모양을 도출해내는 데는 일정한 공식 등으로 비교적 쉬우나 그를 보고 해석하는 것이 쉽지 않고 주관의 개입이 있을 수 있다.

따라서 적용할 경우에는 주의를 하지 않으면 안 된다.

⦁ 기술적 분석은 뉴스나 루머 같은 것에 의해 우왕좌왕 할 일이 없고,

언제나 수치적으로 판단의 기준을 제공하기 때문에 트레이더의 심리상태나 컨디션에 의해 판단이 오락가락하는 일이 없다는 것이 장점이다.

반면 정보수집 능력과 이를 분석하는 능력이 더 좋은 트레이더에게는 단점이 될 수 있다.

⦁ 투자심리, 기업실적, 수급상황, 시장시황, 정치, 정책, 사회, 최고경영자의 역량, 기타 모든 중요한 것을 고려해야 한다.

9. 주식투자 격언

주식투자를 잘 하려면 기본적 분석과 기술적 분석 모두를 알아야하기 때문에 대표적인 주식투자 격언 가운데 '오른손엔 재무제표, 왼손에는 차트' 라는 말도 있다.

참조 : 두산백과, 시사상식사전, 박문각, 위키백과, 우리 모두의 백과사전, 나무위키

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성공 투자를 기원합니다. 수고 하셨습니다.