엘리어트 파동이론 요약(2)

7. 파동의 특성(특징)

파동의 특성은 연속성을 갖고 있으며 잘 숙지해 두면 파동을 메기거나 거래 및 종목 선정하는 데 매우 유용하다.

7-1. 1번파동(추세의 전환점)의 특징

바닥수준에서의 매입이 가능하지만 파동의 길이도 짧고 힘도 강하지 못하기 때문에 하락추세의 연장선에서의 반등인지 1번파동의 흐름인지 예측과 인식이 쉽지 않다.

따라서 1번파동인지 알기위한 체크사항을 다음과 같이 약술합니다.

• 1번파동은 충격파동이다. 그래서 소파동이 5개로 세분되어 있어야 한다.

• 앞의 하락파동이 조정파동이면 3파가, 하락파동이면 5파가 완성된 모양을 갖춰야한다.

• 기술적분석의 여러 가지 보조지표(RSI, Stochastic, MACD, 이격도 등)들이 과매도 상태를 유지하고 있는 지를 파악한다.
  대부분의 경우 Divergence를 나타내는 경우가 많다.

• 체크사항중 1번과 2번의 경우 절대원칙에 위배되면 안된다.

7-2. 2번파동(적극적인 매입 적기)의 특징

• 조정파동이며 3개의 소파동으로 구성되며, 일반적으로 플랫이나 지그재그 형태를 띠고 삼각형의 모양은 없다.

• 2번파동은 절대로 1번파동의 저점을 하향 이탈할 수 없다(절대원칙).

• 1번파동에서 상승한 폭의 일정부분을 되돌리게 되는 데 상승 분의 38.2%나 61.8%를 되 돌리는 것이 일반적이고 때로는 100% 되돌리기도 합니다(원위치).

7-3. 3번파동(기다리는 조정은 오지 않는다)의 특징

• 강력한 움직임과 거래량의 대폭적인 증가가 나타나며, 갭(Gap)이 출현이 잦다.
  Gap은 추후 지지선이나 저항선의 역할을 한다.

• 통상적으로 충격파동 세개(1, 3, 5파) 중 가장 길다. 3번파동에서는 1번파동의 1.618배로 형성되는 경향이 있으며, 2.618배로 커지는 때도 있다.

• 지속적인 상승을 하기 때문에 갭이 채워지지 않는다.
  Gap은 성격상 돌파형, 분출형, 소멸형이 있는 데 이 세 종류의 갭이 한 트랜드에서 나타 나면 파동이 끝날 가능성이 있다(삼공갭).

• 대세 상승의 대부분이 3파에 의해 결정된다고 봐야 할 것입니다. 3파는 1파동의 고점을 돌파하는 것으로 확인합니다.

7-4. 4번파동(저점을 파악하기 가장 쉽다. 5파 상승을 위한 매입 고려)의 특징

• 3번파동의 38.2% 되돌리는 경향을 보인다.

• 3번파동의 소파동중 4번파동과 저점이 일치하는 경향이 있다.

• 종종 2번파동의 길이와 같이 형성되기도 한다.

• 위의 특성 중에서 두 개이상이 일치한다면 파동은 끝난 것으로 보아야 합니다.

• 1번파동과 겹칠 수 없다(절대원칙)

7-5. 5번파동(상승 장세의 마무리 / 매도 고려)의 특징

• 3번파동에 비하여 길이가 비교적 짧고 움직임도 덜 활발합니다.

• 거래량은 3번파동의 거래량을 상회합니다(충격파동 3개중 가장 많다)

• 파동균등의 법칙에 따라 1번파동과 같은 길이로 형성되거나 움직이는 힘이 부족하더라 도 최소한 1번파동의 61.8%이상에서 마무리된다.

• 5번파동의 길이는 1번에서 3번파동까지 총길이의 61.8%만큼 형성되는 경향을 보인다.

• 삼각쐐기형 패턴은 5번파동에서만 보인다.

• 소멸갭(Exhaustion Gap)이 자주 나타나는데 보통은 메워진다. 갭상승(하락)이 출현하면 매도타이밍으로 보는 게 좋다

8. 변형된 파동(연장 파동)

현실세계와 인간의 심리는 매우 복잡하여 엘리어트의 정통적 파동이론을 적용할 수 없는 경우가 많다.
완전한 5개의 파동에는 충격파동의 움직임이 너무 활발하고 힘이 강하여 그 길이가 정상적인 경우보다 더 길고 강력하게 나타난다.

5번파동이 연장될 수 있는 조건은 무엇이며 연장파에도 일정한 규칙이 있는 바 그 내용을 약술하면 다음과 같다.

8-1. 연장파의 일정한 규칙

• 충격파동뿐이며 조정파동은 연장이 불가하다.

• 세개의 충격파동 중 하나에서만 연장파가 생길 수 있다.

• 연장, 재연장과 같이 연이은 연장이 일어날 수가 있다.

• 연장이 일어나는 경우 거래량이 급증하는 경향이 발생한다.

• 5번파동이 연장되는 경우 다음에 오는 조정파에 영향을 미친다.
  이 경우 특수한 형태의 이중되돌림 등의 불규칙파동이 나타납니다.

이중되돌림은 b파동이 5파동의 정점을 넘어서는 현상을 보이는 것을 말하며 이중되돌림의 조정을 보이면,
b파 이후의 c파는 그 하락 속도가 급하고, 폭도 매우 크다는 특성을 보입니다.

8-2. 5번파동이 연장될 수 있는 조건

• 1번, 3번파동의 연장이 없어야 한다.

• 4번 파동이 그 길이나 기간이 정상보다 유난히 짧다면 5번파동이 연장될 가능성이 높다.

• 4번 파동이 그 길이나 기간이 정상보다 유난히 짧고 불규칙조정을 보인다면 5번파동이 연장될 가능성을 더욱 높여준다.

• 5번 파동에서 거래량이 급격히 늘어난다면 연장되고 있다고 보아도 좋다.

만약 5파의 연장이라고 판단한다면 이어 올 조정파가 불규칙 조정의 형태를 보여 b파의 고점이 5파의 고점을 넘어설 것에 대비해 두어야 할 것이다.

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다음 3회차에서는 목차 9번과 10번을 올리겠습니다. 파동이론 공부에 시간투자하세요.