(5/16화요일오전6시)절망의 호주달러

헤지펀드들이 호주달러를 던지고 있습니다

헤지펀드들이 주요 통화에 대해 어떤 포지션을 취하고 있는가를 알 수 있는 자료가 각 통화의 순투기 포지션 수 데이터입니다 미국CFTC(상품선물거래위원회)에서 발표합니다

5월 9일까지의 한 주간, 투기 자금들은 오시(AUSSIE, 호주달러의 별칭)에 대한 순매수(net long position)를 줄여나가서 총 매수포지션이 12,879 계약으로 집계되었습니다 6주 연속 감소세입니다

3월초 고점을 찍었을 때, 오시에 대한 롱 포지션은 53,601계약에 달했습니다 엄청난 감소인 것입니다

물론 투기자금들이 이유없이 AUD를 던지고 있는 것이 아니죠
호주달러와 뗄래야 뗄 수 없는 철광석 가격이 폭락하면서 오시에 희망이 사라진 것입니다
철광석은 호주의 최대 수출품목입니다

철광석은 철강제조의 필수 재료입니다 지난주에 6달 최저점을 찍었습니다
더욱이 중국에서 철광석 재고가 급격히 불어나고 있는 바람에 철광석 가격하락의 끝이 예상조차 되고 있지 않습니다 시장불안을 키우고 있습니다

중국 항만에 쌓여있는 철광석 재고가 지난 금요일 현재 1.7% 증가해서 134.25 백만 톤이 됐습니다

위의 그래프는 롱베팅(=장래 가격상승에 베팅/매수주문)이 떠나가는 호주달러의 현실을 보여줍니다
흰색선은 5월 9일 기준 오시에 대한 순매수/매도 계약 수 변화를 가리킵니다 단위는 왼쪽 세로축입니다 빨간 점선을 기준으로 위에 있으면 순매수 우위이고 아래쪽 이면 순매도 우세를 나타냅니다

파란색 선은 호주달러 현물시세입니다 달러기준 오른쪽 세로축입니다
두 그래프의 모양이 거의 겹치네요 오시가 환율 하락하자 오시에 대한 포지션도 순매도로 향해가고 있습니다

호주 수출에서 최대 주력상품인 철광석의 시세변화를 나타내는 선이 흰색선입니다 왼쪽 축이 시세단위입니다 철광석 가격은 올해 2월이래로 급격히 내리고 있네요

그리고 파란선은 5월12일 기준 중국항만에서 비축하고 있는 철광석 재고량의 변화입니다 최근 135백만톤에 육박하고 있습니다

금리 면에서도 오시의 희망이 사라져가고 있습니다
RBA의 정책금리는 이전 포스팅해 드린대로 1.5%입니다
Fed금리는 1%죠 거기에 Fed는 6월에 금리인상 가능성이 높아진 상태입니다

호주와 미국의 국채금리 격차가 줄어들 수밖에 없습니다
금리차가 거의 없다면 당연히 불안한 호주국채를 사느니 트레져리에 돈이 몰립니다 이런 예상을 시장은 당연히 하고 있습니다
올 1분기에 선진국10개 통화중 오시가 달러대비 가장 많이 하락한 이유입니다

당일 오전 6시 40분 호주10년국채금리가 2.610% 이고, 10년 미국채금리는 2.342%입니다 차이가 점점 좁혀지고 있는 것입니다

위의 그래프는 호주와 미국의 10년 국채금리 스프레드 변화를 나타냅니다
최근 0.249%포인트 의 양국 국채 금리차를 보여줍니다
10년 국채금리 스프레드는 2001년 이래로 가장 낮은 수준입니다
빨간색 실선이 이 사실을 명쾌하게 지적합니다

미국과의 이런 낮은 금리차는 달러대비 통화가치 하락을 초래합니다
호주달러의 사례는 아마 한국은행도 참고하지 않을까 합니다

화요일 아침 6시 현재 AUD/USD 환율은 $0.7415 입니다 지난 3달 동안 오시가 달러대비 3.7%나 내렸습니다

마침 15일 중국에서 시진핑이 일대일로 프로젝트를 구상하면서 막대한 인프라스트럭쳐투자 계획을 발표했습니다 덕분에 원자재 가격이 반등했고 AUD도 모처럼 달러대비 강세를 보이고 있습니다

중국에 생존을 구걸할 수밖에 없는 호주달러입니다
가련합니다