[기업분석] 보리협흠(GCL)_전세계 태양광 폴리실리콘 1위 기업

안녕하세요 @Clutho입니다

保利協鑫能源 보리협흠에너지로 읽으며 영문으로 GCL POLY ENERGY라고 합니다.

홍콩 주식시장 코드 : 03800 HK

현재 1주당 1.2 홍콩달러이고 시가총액은 224억 홍콩달러, PER은 9.76이네요

보리협흠에너지(GCL)은 세계 1위 폴리실리콘 (태양광 산업 재료) 업체입니다

폴리실리콘 뿐 아니라 wafer와 전력 생산/판매도 하고 있습니다

[보리협흠에너지 (GCL) 금주 상승도]

그림을 보면 알겠지만 금풍과기(Goldwind, 풍력)이나

상해석유(Shanghai Petrochemical)보다 엄청나게 주가가 오르고 있습니다

[보리협흠에너지 (GCL) 차트 3개년]

차트를 보면 최근에 거의 40~50% 급등을 하였지만,

과거 주가나 PER, 앞으로의 태양광 성장성, 기업의 유망함 정도 등을 본다면,

주가가 충분히 추가로 오를 수 있는 여지가 많다고 느낍니다

[보리협흠에너지 (GCL) 재무제표]

의외로 최근의 실적 개선, 주가 상승에 비해

2017년 잠정 보고서(2017 6월 30일 기준)를 보면

매출과 영업이익 모두 하락하였습니다

• 매출 8.2%, 영업이익 13% 감소

다만 반기 기준으로 보면

2016년 하반기 대비 매출은 18.6% 증가, 매출총이익(Gross Profit)은 33.7% 증가하였습니다

2017 년 상반기 Wafer 생산은 38,747 MT, 10.6 GW,

GNE(Solar Farm Platform) PV 설치 용량은 5,079 MW로 작년 대비 44% 증가하였고,

PV 발전 사업 매출은 180만 위안으로 95% 증가하였고 이익은 약 263.7% 증가하였습니다

부채비율은 160%로 높지는 않으나

작년 대비 부채가 상승했다는 점은 눈여겨 볼 필요는 있습니다

[보리협흠에너지 (GCL) 관련 뉴스]

R&D : 지멘스 방식의 폴리실리콘 기술을 지속 개선하여 발전시키고 있음

2017년 3월 미국 회사 SunEdison 인수

기관들 목표 주가 변경

2017년 8월 맥쿼리 목표 주가 1.2 위안 (=홍콩 달러 약 1.43)

2017년 9월 Credit Suisse 1.4위안 (=홍콩 달러 약 1.66)

-기관들 리포트나 목표주가가 실제와 맞지도 않고 대부분 긍정적으로 희망하기는 하나,

참조할 필요는 있습니다

WACKER 미국 폴리 실리콘 생산 기지 폭발하였고,

관련하여 보리협흠 에너지 GCL은 거의 하루만에 9 % 상승하였습니다 (2017년 9월 14일)

WACKER는 세계 2위 폴리 실리콘 업체입니다

생산 재가동이 언제 가능한지 모르겠으나

일단은 중단기적으로 보리협흠이나 OCI 등의 기업들에게는 호재인 것 같습니다