Обзор ICO проекта Alchemint

Alchemint — это китайский проект, первое громкое упоминание о котором появилось в начале февраля. На последней конференции NEO (NEO dev con, 6.02), когда они рассказывали о своем грандиозном плане касательно будущего NEO, они включили в план только два других проекта: Ontology и Alchemint, что уже придает значимости проекту.

NEO очень часто называют китайским Ethereum, т.к. эти две площадки предоставляют очень схожий функционал для своих пользователей. На данный момент, около 80% всех создаваемых блокчейн проектов работают на Эфире, но постепенно ситуация меняется. Появляется все больше платформ, которые могут создать Эфиру достойную конкуренцию. Платформа NEO — одна из них. Она ориентирована на разработчиков блокчейн проектов из Китая, а вы наверняка знаете, как китайцы любят все, что производится их соотечественниками. Это, так называемая поддержка отечественного производителя.

Alchemint — смарт-контракт платформа на основе блокчейна NEO, созданная для предложения клиентам криптовалют, привязанных к курсу фиата, а также улучшенной технологии распределенных регистров и смарт-контрактов. Она призвана создать децентрализованную, устойчивую, открытую и прозрачную систему криптовалют со стабильной ценой.

Популярные криптовалюты, такие как Биткоин, Эфир и НЕО не могут быть платежными средствами в силу своей высокой волатильности, что в значительной степени мешает текущим блокчейн-проектам закрепиться в реальном мире. Alchemint использует смарт-контракты, чтобы распределено создавать токены SDUSD (разновидность стейбл-коинов, динамически привязанных к курсу Доллара),

Напомню, что стейблкоин это актив, имеющий стабильную цену, что делает его пригодным для краткосрочного и среднесрочного использования в качестве единицы учета и капиталовложений. Доллар США — лучший пример стейблкоина в реальном мире.

Изначально платформа Alchemint будет поддерживать один тип обеспеченных активов, это NEO. Впоследствии Alchemint будет охватывать различные залоговые активы и принимать резервы и ипотечные средства с токенизированными традиционными активами, такими как золото, недвижимость, средства различных фондов и т. д., чтобы обеспечивать потребности клиентов в ликвидных токенах.

Все очень ждут такого решения, потому что расплачиваться криптовалютой при ее высокой волатильности очень неудобно ни продавцу ни покупателю. А этот проект — похоже предлагает как раз такое решение.

Whitepaper

Если мы сравним всю распределенную финансовую систему Alchemint с океаном, то базовая блокчейн структура будет континентальным шельфом, а различные приложения — живыми существами в этом океане. Морская вода — это токен Alchemint — SDT, который поддерживает функционирование всей финансовой системы, а токен sdusd — это якорь в море, который стабилен в постоянно колеблющейся морской воде.

Проект достаточно новый, информации не так много, тем более на английском языке, поэтому давайте анализировать то, что есть. Сайт проекта пока состоит только из заглавной страницы, ссылок на каналы продвижения и ссылки на Whitepaper. Причем по этой ссылке открывается документ на китайском языке. Английский вариант Whitepaper выложен в англоязычном Телеграм-канале.

Стоит отметить, что команда основательно подошла к написанию Whitepaper, Он составлен таким образом, чтобы перед объяснением самой платформы объяснить людям азы криптомира (стр.15). Что такое блокчейн, что такое смарт-контракты. И только после этого переходят к описанию Alchemint.

(стр. 21) Sdusd — это криптовалюта, выпущенная на платформе Алкеминт, которая поддерживается NEO и другими цифровыми активами. Цена SDUSD стабильна относительно доллара. Цена поддерживается и стабилизируется с помощью Smart Assets Reserve (SAR), а также комиссией и внутренними и внешними мотиваторами.

SAR является наиболее важным техническим компонентом в Alchemint. Это смарт-контракт, основанный на NeoContract. С помощью SAR будет гарантироваться безопасность, прозрачность и возможность проверки любых обеспечиваемых цифровых активов.

Весь процесс можно описать следующим образом:

1. Пользователь создает SAR и отправляет НЕО в SAR в качестве залога. SAR оценивает стоимость НЕО на бирже и процентную ставку за обеспечение и кладет на счет клиента определенную сумму в токенах SDUSD. Например кто-то отправляет 10 НЕО в SAR и цена на рынке за 1 НЕО равняется 100 долл. Залоговая ставка составляет 200%. В этом случае SAR создаст 500 токенов SDUSD.

2. Если клиент хочет выкупить эти 10 НЕО, он должен вернуть 500 токенов sdusd обратно в SAR и заплатить определенную комиссию внутренним токеном SDT. Никто не может присвоить или потратить заложенные НЕО до момента обратного выкупа.

3. Если значение курса НЕО превышает уровень ликвидации (например, 150% ликвидационного уровня означают, что курс НЕО упал до 750 долл), заемщик должен внести дополнительную сумму чтобы поднять сумму обеспечения выше уровня ликвидации. Если заемщик не принимает никаких действий, кто угодно имеет право принудительно ликвидировать этот SAR и запросить дополнительный бонус. Заемщик понесет в этом случае дополнительные потери. В платформу будет встроен алгоритм постоянного отслеживания SAR, которые требуют ликвидации.

В качестве примера возьмем простой кейс. Банк выдает кредит заемщику и оформляет его или ее дом в качестве залога. Заемщику будет предложено погасить кредит, в случае если стоимость дома падает. В противном случае дом будет продан на аукционе и кредит будет погашен за счет вырученной суммы. Заемщик сможет забрать только ту часть суммы, которая осталась после погашения кредита. Alchemint будет в дальнейшем внедрять этот механизм для акаунтов в блокчейне и частных кошельков. На данный момент система SAR существует только в блокчейне, но не в частных кошельках. Частный кошелек является просто отображением данных учетной записи в блокчейне и инструментом для отправки инструкций.

Простой механизм обеспечения активов

На начальном этапе Alchemint будет принимать только НЕО в качестве залогового актива. В дальнейшем будут добавлены дополнительные цифровые активы для обеспечения залогов.

Формула расчета SDUSD:

Клиент создает SDUSD через SAR посредством внесения НЕО. Стоимость НЕО постоянно варьируется в то время как SDUSD стабилен. Стоимость SDUSD должна приравниваться к стоимости НЕО с учетом риска. Для расчета стоимости используется залоговый коэффициент. Который является соотношением между стоимостью НЕО и SDUSD (формула, стр. 26).

Давайте предположим, что залоговый коэффициент равен 2. Таким образом если рыночная стоимость НЕО в SAR эквивалентна 100 долл, система создает 50 SDUSD. Т.е. по формуле Цена НЕО в долларах делится на залоговый коєфф.(который обычно больше 1) и учитывая, что 1SDUSD =1USD в SAR создается полученная сумма в токенах SDUSD.

Roadmap

Roadmap проекта вы можете найти в Whitepaper на странице 37.

Июнь 2018:
Запуск проекта на тестовой площадке
поддержка простого механизма обеспечения активов
создание консоли браузера для кошелька
кооперация с децентрализованными биржами на тестовой площадке

1. Сентябрь 2018.

Запуск на майннете
создание приложения для кошелька
тестирование залоговых операций на сумму до 1 млн долл

1. Ноябрь 2018.

Запуск Alchemint версии 1.0

1. Октябрь 2019.

Объем операций в SDUSD достигнет 10 млрд долл, а к июню 2020–100 млрд.

Структура управления

Теперь о структуре управления проектом. Организационная структура фонда. Проект будет управляться Alchemint фондом, который будет работать по принципам:

Слияние централизованного управления и распределенной структуры.Централизованное управление будет осуществляться стратегическим комитетом принятия решений. А распределенная структура состоит в наличии комитетов и подразделений по функциональным направлениям. И их сосуществование является вторым принципом работы фонда.
Фонд создаст постоянные функциональные подразделения для функционирования основного бизнеса в условиях обычной рутины. Такие как R&D, маркетинг, финансы , HR. В то же время будут созданы профессиональные функциональные комитеты для принятия решений по важным функциональным вопросам. В отличие от функциональных подразделений, функциональные комитеты будут существовать как виртуальная структура и их члены могут быть со всего мира без необходимости фултайм работы в фонде. Эксперты, входящие в комитеты должны соответствовать определенным квалификационным требованиям и гарантировать свое реальное или онлайн присутствие и высказывание своей точки зрения, в те моменты когда комитет обсуждает какие-либо вопросы. Функциональный комитет также установит правила регулярных митингов для обеспечения эффективного продвижения важных решений.
Принципы управления рисками, состоят в том, чтобы в процессе принятия важных решений постоянно держать во внимании все факторы риска, нестандартные ситуации, вероятности их возникновения и возможные последствия. Оставшимися двумя принципами работы фонда являются:
Сосуществование технологий с бизнесом.
Прозрачность и надзор.

В целом интересная структура управления, которая потенциально кажется достаточно эффективной.

Токеномика

Всего будет выпущено 1 млрд токенов SDT, однако цена токена в фиате пока не прописана ни в Whitepaper, ни на сайте. Точная сумма капитализации пока не известна. В оценочных таблицах других экспертов, в частности Лиу Криптос и Лендекс я видел сумму капитализации от 18 до 25 млн долл. Если это действительно так, то капитализация не большая и это очень хорошо. Что по токеномике известно на сейчас, так это распределение токенов:

20% токенов будет выведено на паблик сейл

15% будет продано частным инвесторам

10% отойдет ключевым инвесторам в качестве платы за их помощь и предоставленные ресурсы

55% распределяются внутри фонда

Итого на продажу будет выделено 35% токенов, что является показателем ниже среднего. Никакой информации о том, как и когда будет проходить ICO пока нет. Также, пока неизвестно будет ли и в каком виде действовать заморозка на токены, которые будут распределены внутри фонда.

Команда проекта

Жанг Тинг, СЕО проекта.

Большой опыт в безопасности, медиа индустрии и интернет-финансах, Работала инвестиционным советником, редактором в финансовых медиа, СОО и СЕО в инвестиционных структурах и финансовых платформах. Имеет очень большой опыт в управлении и операционной деятельности в таких направлениях, как инновационные финансовые продукты в Интернете, финансовая безопасность, системы контроля рисков.

Жанг Вей, Продакт директор.

Высшее образование по специальности международные финансы. С 2007 года занимался менеджментом деривативов, контролем рисков в бизнесе. С 2008 по 2016 год он работал продакт-менеджером и инвестиционным консультантом в хедофисе крупномасштабного интернационального государственного банка в Китае и привлекался в качестве консультанта по инновациям, управлению рисками и распределению активов.

К сожалению ни по нему, ни по СЕО нет ни одного названия предыдущих мест работы или проектов, поэтому эту информацию оценить достаточно сложно. Хотя по описанию у обоих она очень релевантна проекту.

СТО проекта, Ки Фенг.

Более 10 лет опыта в разработке информационных технологий и управления в финансовой индустрии. Успешно работал генеральным менеджером в E-Commerce департаменте Sinosoft, компании по разработке приложений, младшим консультантом финансового департамента Neusoft Group (это китайский мультинациональный провайдер решений в сфере ИТ) и СТО в финансовой группе Harmonia Capital. В 2017 сотрудничал с Bitpoint, японской компанией, которая открывала в Китае биржу цифровых активов и занималась разработкой цифровой платформы.

Если оценивать команду по описанию в Whitepaper, то она не выглядит впечатляюще. По крайней мере для этого очень не хватает конкретики по каждому сотруднику. Однако давайте не забывать о структуре управления проектом — о фонде. Напоминаю, что она основана на привлечении в функциональные комитеты и подразделения профессионалов со всего мира. Что потенциально делает команду проекта очень сильной.

Консультанты

Sun Ming. Fenbushi Capital Legal Advisor.

Fenbushi Capital — венчурный фонд, основан в 2015 и с капиталом в 50 млн долл был одним из первых, кто начал вкладываться в блокчейн проекты. До недавнего времени в правление фонда входил Виталик Бутерин.

Сан Минг — закончил в 2002 г. юридическую школу университета Фудан (116 место в мировом рейтинге) и с 2011 он лигал-эдвайзер в Фенбуши. Занимался слияниями и поглощениями, банкингом и трастами, цифровыми валютами, технологией блокчейн. Судя по описанию у него хорошее образование и нужный опыт работы с валютами, в том числе цифровыми. Юрист, знаком с банковским делом.

Professor Wang Yanming, Ph.D. in Mathematics.

Доктор математики. Преподает и выступает с лекциями в 16 университетах в разных странах. Действующий профессор и наставник факультета математики и финансов в Линьян колледже, университета Сан-Янцен. Его исследовательские интересы включают финансовый инжиниринг, финансовые рынки и инвестиции, риск менеджмент, алгебру, информационную безопасность и криптографию. Опубликовал более 40 научных статей имеющих индекс цитирования SCI (Science Citation Index).

Chen Yu — частный венчурный инвестор.

В списке эдвайзеров также указан NEO Council, что с большой долей вероятности делает Alchemint дочерним проектом НЕО.

Уровень Хайпа

Китайский телеграм-канал создан 25.02.2018. На 14.03.2018–1812 участников. Англоязычный телеграм-канал создан 04.03.2018. На 14.03.2018–2286 участника. Остальные каналы не сильно популярны и слабо поддерживаются.

Уровень хайпа на данный момент средний, если говорить о количестве. Однако такое количество подписчиков набрано всего за две недели. Хороший темп, учитывая, что канал на английском появился всего полторы недели назад, а Whitepaper на английском только 9.03.2018.

Итоги:
Проект находится на очень ранней стадии
Похоже на то, что это дочерний проект НЕО
Конечный продукт проекта — стейблкоин крайне востребован и ожидаем на рынке
У проекта очень сильные консультанты
В проекте уже участвует венчурный капитал
Структура управления проектом имеет очень большой потенциал эффективности
Известная на данный момент капитализация небольшая
Далеко не вся информация по проекту известна рынку на данный момент. В первую очередь это связано с тем, что Alchemint еще только в начале своего пути. Проект совсем молодой и мы конечно же будем продолжать пристально следить за ним. Однако, если в процессе обнародования информации, которая на данный момент еще не известна не появится никаких красных флагов, то команда ICO Analytics очень серьезно будет рассматривать этот проект в качестве объекта для инвестиций.

Подписывайтесь:
Telegram - https://t.me/ico_analytic
Twitter - https://twitter.com/ICO_Analytics
YouTube - https://goo.gl/ovxRxP
Google Speadsheet - https://goo.gl/847M9b