(12/24) SP 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(DRVIX) 개요
1. 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(DRVIX) 조사 배경
작년부터 스팀파워 임대 플랫폼들을 사용해 오면서, 다음과 같이 이들을 포함한 '1년 환산 수익률' 등에 대해서 기록하고 있습니다.
하지만 어떤 투자이든 간에, '영원히 보장되는' 수익률은 없으며, 불현듯 수익률 안에 내재돼 있는 위험에 대해서도 알고 있어야 한다는 생각을 하였습니다.
이를 위해 'APR'이나 'APY' 뿐만 아니라, 'Multi-token economy' 특성을 가지고 있는 스팀 블록체인과 이 블록체인 위에서 서비스를 개발하고 있는 프로젝트들에서 지급되는 토큰에 대해서 세부적으로 분석할 필요를 느꼈습니다. 이에 더해, 임대 플랫폼 사이에서 어디에 임대를 할 지 고민하실 분들에게 조금이나마 도움을 드리고자 임대 플랫폼 간의 '상대적인' 위험(변동성)을 가늠할 수 있는 지수를 고안하였습니다.
저는 앞으로 제가 임대하고 있는 'UPVU'와 'NUTBOX'에 대한 상대적 변동성 지수를 조사 후 포스팅을 할 예정입니다.
2. 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(DRVIX)란?
- 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(DRVIX : Delegator's Relative Volatility Index)
임대 플랫폼들 간의 상대적 변동성(위험)을 측정하는 지수입니다.
임대 플랫폼이 '시가총액'이 낮은 토큰에 얼만큼 의존하고 있는지 살펴볼 수 있습니다.
A 와 B 두 플랫폼이 있다고 가정해 봅시다. A 플랫폼의 수치가 B 플랫폼의 수치 보다 높으면 B 플래폼에 비해 상대적인 위험이 높다는 것을 나타냅니다.
상대적 위험이 높다는 것은 예를 들어 외부 요인에 의한 '음(-)'의 가격 충격이 발생할 시, B플랫폼 보다 A플랫폼의 수익률이 '더' 하락한다는 것을 의미합니다.
'0' 에 가까울 수록 상대적인 위험이 낮고, '100'에 가까울 수록 상대적인 위험이 높습니다.
3. 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(RVIX) 측정 방법
'시가총액이 높을 수록 변동성이 낮다'라는 통념으로 시작하였습니다.
- 각 리워드 토큰이 해당 플랫폼의 수익에서 어느 정도 점유하고 있는지 비율을 모두 계산합니다.
- 각 리워드 토큰의 시가총액이 타 토큰들의 시가총액에 비해서 어느 정도 점유하고 있는지 비율을 모두 조사합니다.
- 2.에서 나온 비율을 1에서 공제하여 나온 수치를 '가중치'로 둔 후, 이 '가중치'와 1.에서 나온 비율을 각각 곱해주어 합산해 줍니다.
예시)
- X 플랫폼의 당일 총 리워드가 '10 SBD, 10 STEEM'이고, 당시 SBD와 STEEM 시가총액 점유 비율이 3:7일 경우,
(1-0.5) * 30 (%) + (1-0.5) * 70(%) = 50(%) 라는 결과가 나옵니다. - Y 플랫폼의 당일 총 리워드가 '15 SBD, 5 STEEM'이고, 같은 시점에 조사를 할 것이므로,
(1-0.75) * 30 (%) + (1-0.25) * 70(5) = 60(%) 라는 결과가 나옵니다. - 따라서, SBD에 의존도가 더 높은 Y 플랫폼의 '상대적' 위험도가 X 플랫폼에 비해 더 높다는 것을 알 수 있습니다.
4. 임대 플랫폼 상대적 변동성 지수(DRVIX) 실제 적용 결과 (근 3일) 및 맺음말
아래와 같이 NUTBOX 가 UPVU가 높은 수치를 기록하고 있다는 것을 확인하였으며, 임대수익률(APR, APY 등)과 함께 참고하시어 함께 보시는 걸 권장드립니다.
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