DeFi Lab #05 - Symmetric: ¡un ETF con coste cero y rentabilidad pasiva!

Hoy es es el día de los experimentos degenerados en el DeFi Lab 🧪

¡Hoy aprenderá a usar Symmetric, un protocolo con grupos de hasta 8 tokens, lo que le permite exponerse a una variedad de activos y aun así obtener ingresos!

¿Qué es Symmetric?

Symmetric es un fork de Balancer presente en Gnosis Chain - ex xDAI - y Celo. El protocolo tiene como objetivo proporcionar mercados eficientes para los usuarios interesados en intercambiar tokens en su DEX, al tiempo que brinda interesantes opciones de rentabilidad para los proveedores de liquidez. Su diferencial es el uso de pools con hasta 8 tokens diferentes, permitiendo a los usuarios exponerse a una gama de tokens con un solo depósito.

Los pools con múltiples activos se comparan con ETF - Exchange Trade Funds -, producto del mercado financiero tradicional. Al adquirirlo, el inversor se expone a una cesta de activos seleccionada por las gestoras del fondo, pero con la obligación de pagar una comisión de administración -alrededor del 1 al 3% de la adquisición-. Un ejemplo de ETF con criptomonedas es HASH11, de Hashdex.

En el caso de Symmetric, los usuarios pueden hacer la misma inversión y aun así obtener ingresos pasivos, sin costo adicional a su depósito. Es decir: en DeFi, te pagan por depositar; en TradFi, se le cobrará por usar el producto creado por el fondo.

Quizás te estés preguntando: pero si no hay tarifa de administración, ¿de dónde viene el dinero para pagar las recompensas?

Los protocolos DeFi cobran pequeñas tarifas comerciales a los usuarios que usan sus DEX. Uniswap, Curve, Pancakeswap, Honeyswap y Symmetric utilizan esta estrategia. Por lo general, las tarifas se arbitran a través de la gobernanza o de acuerdo con la volatilidad de los activos.

En el caso de Symmetric, los creadores de los grupos seleccionarán las tarifas comerciales cobradas de los activos negociados.

En el ejemplo anterior, estamos creando un grupo de wxDAI y USDC con una tarifa del 0,15 %. Estos se utilizarán para remunerar a los proveedores de liquidez.

Además, otros protocolos pueden proporcionar incentivos para los grupos, atrayendo una mayor liquidez para negociar sus tokens o los de sus socios.

El grupo anterior tiene solo 2 tokens: wxDAI y GNO. Las recompensas pagadas por Symmetric están denominadas en SYMM, su token nativo. Sin embargo, Gnosis Chain, que desea atraer más capital para operar en el par wxDAI/GNO, está alentando a los usuarios a depositar sus tokens en el grupo, pagando una recompensa adicional en GNO. Todas las recompensas las puedes ver en Reward APR.

Comprender los conceptos de ETF, los grupos de activos con múltiples tokens y el origen de los incentivos financieros pagados por Symmetric, ¡vamos a ello!

Comprender la dinámica de los grupos de tokens múltiples

• Acceso simétrico
• Haga clic en "Reward Pools"

• Se listarán todos los pools existentes en el protocolo. Tenga en cuenta que en la parte superior hay tres tipos de piscinas:
  • Shared: pools convencionales creados por los usuarios y abiertos a cualquier persona interesada en dotarlos de liquidez.
  • Smart: tiene mayor complejidad y riesgo, con diferentes estrategias que pueden cambiar según el arbitraje del creador del pool.
  • Private: solo el creador del pool puede proporcionar liquidez.
• Recomendamos buscar solo Shared pools. Te explicamos cómo usarlos.
• Para elegir un grupo para proporcionar liquidez, analice siempre el volumen de negociación de los tokens existentes en él.
  • Si es alto, significa que hay un cobro constante de tarifas por el comercio de sus tokens. Por lo tanto, el pago de incentivos financieros por la provisión de liquidez puede considerarse sostenible, porque hay ingresos suficientes para distribuir las recompensas.
  • Sin embargo, también tenga en cuenta la existencia de grupos con recompensas adicionales. Estos, incluso con menor volumen, pueden proporcionar mayores rendimientos.
• En el pool de wxDAI/GNO indicado al principio del texto hay dos recompensas: SYMM y GNO. Pagar por dos tokens diferentes diversifica los ingresos pagados por el protocolo, además de brindar mayores incentivos a los proveedores de liquidez.

• Incluso con el volumen de negociación reducido - Volumen (24h) - la tarifa de negociación de activos y los incentivos de Gnosis son suficientes para mantener la rentabilidad del grupo.
• Además de los incentivos, análise también de los activos existentes en el pool.
  • Al aportar liquidez estarás sujeto a Impermanent Loss o Pérdida Impermanente. Cuanto mayor sea la variación de valor entre los tokens, mayores pueden ser sus pérdidas.
  • Por lo tanto, al elegir un grupo, analice la estabilidad de precios de todos los tokens insertados en él y la variación entre ellos.
  • Un anexo: los pools con más de 2 tokens sufren un riesgo aún mayor de pérdida impermanente. Verifique el porcentaje de cada token en el grupo para comprender mejor sus riesgos.
  • Una forma de medir la Pérdida Impermanente es usar calculadoras específicas para esta tarea. Puedes encontrar uno de ellos aquí.
• Ahora que comprende cómo analizar un grupo en Symmetric, ¡es hora de depositar sus tokens!

¿Cómo obtener rentabilidad pasiva en Symmetric?

• Dentro de la pestaña de “Rewards Pools”, elige un pool que te interese, según tu análisis.
  • Según el análisis realizado anteriormente, optaremos por el pool de 40% wxDAI y 60% GNO.

• Haga clic en "Add Liquidity"
• Se abrirá una página con información más detallada del grupo:

• Gráficos que muestran el cambio en el volumen de comercio de tokens; liquidez; y tasas cobradas en las últimas 24 horas:

• E información sobre su saldo en la piscina; los intercambios realizados entre los tokens; y las direcciones de los proveedores de liquidez.

• Haga clic en "Add Liquidity" nuevamente

• Se abrirá una ventana emergente:

• Existen dos opciones para aportar liquidez en el pool:
  • Multi asset: depositarás los tokens en cantidades proporcionales. En el caso del pool 40% wxDAI/60% GNO, necesitarás tener el porcentaje correspondiente de cada token y depositarlos.
    - Single asset: simplemente elija uno de los tokens del grupo y deposítelo.
• Tenga en cuenta que hay un espacio con las palabras "CPT amount". Esto representará su participación en el grupo y permanecerá en su cartera después de proporcionar liquidez.
• Optemos por Single Asset. En esta opción hay menos transacciones a realizar y solo necesitarás 1 token.

• Arriba puede ver que estamos depositando ~5 wxDAI y recibiendo 262,602 CPT, lo que representa nuestra parte del grupo wxDAI/GNO.
• Haga clic en la casilla de verificación, aceptando los términos de uso de Symmetrics y en Configurar proxy.
• Después de eso, "Unlock" el token depositado y "Add Liquidity":

• ¡Aprueba la transacción en tu billetera y listo! Tus tokens ya están generando ingresos pasivos 🤑
• Para ver su depósito de Symmetric y monitorear sus recompensas, vaya a "Dashboard".

• Se mostrarán dos pools: aquel en el que se depositaron los tokens y el pool referente al token de incentivo, el SYMM.
  Hoy, en el DeFi Lab, le enseñamos cómo funcionan los fondos de liquidez de múltiples tokens, demostrando los riesgos y oportunidades de este mercado.

Demostramos en la práctica cómo exponerse a Symmetric, el protocolo que ofrece este servicio en la cadena Gnosis.

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