[투자의 단상/241207] Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF

Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF

오늘은 12.3일 신규 상장된 ETF인 "Kodex 200 타겟 위클리커버드콜 ETF"를 살펴볼 까 합니다.

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가격은 현재 9690원으로 몇일간 조정을 겪고 있으나 하방경직성이 있는 커버드콜의 특성상 비교지수인 KODEX200보다는 약간 견조한 모습을 보이고 있습니다.

코스피200 지수의 상승에 참여하면서 주식 배당과 옵션 프리미엄으로 목표 분배율 타겟의 월중 배당을 추구.
또한 동시에 위클리(주간) 옵션 매도를 진행하여 먼쓸리(월간) 대비 상대적으로 높은 프리미엄을 기대

->ETF 명칭 그대로 기초자산이 Kodex200이며 위클리 커버드콜을 활용하여 월배당 프리미엄을 수취하는 전략입니다.

->해당 상품은 국내 옵션상품 중 가장 짧은 만기를 가진 위클리 옵션 매도전략을 가지고 있으며 주식/옵션 실물운용으로 기타비용 절감 등의 혜택을 받을 수 있을 것 같습니다.

투자 포인트 1) 코스피200 상승참여 + 타겟 위클리 옵션 프리미엄

->옵션매도 비중은 대략 28% 정도 되는 것 같습니다.
따라서 코스피200 참여율 72% 수준으로 기존 지수대비 상승구간에서 보다 원활하게 지수를 추종할 수 있을 것 같습니다.

투자 포인트 2) 목표분배율(주식배당+옵션프리미엄)을 추구하는 월중 배당 투자

->해당 ETF는 SCHD 배경의 커버드콜과 유사하게 기초자산의 주식배당과 옵션매도를 통한 프리미엄을 동시에 수취할 수 있는 특징이 있겠습니다.

투자 포인트 3) 옵션 프리미엄 수익은 비과세로 완성하는 투자 패키지

->분배금 유형별로 분류해 보면 국내주식 배당금은 15.4% 과세, 옵션 프리미엄은 전액 비과세, 매매차익 비과세 등으로 구분해 볼 수 있겠습니다.
따라서 총 타겟 프리미엄은 17%에서 주식배당 세금(15.4%)분을 제외하고 약 15.9%를 타겟으로 하고 있음을 알 수 있겠습니다.

해당 ETF는 분배금 기준일이 매월 15일 기준이므로 향후 출시 예정이며 분배금 기준일이 매월 말일인 "Kodex 금융고배당 Top10 타겟 위클리커버드콜"과 결합한다면 매월 2회의 분배금을 수취할 수 있는 구조를 만들 수 있겠습니다.

"Kodex 금융고배당 Top10 타겟 위클리커버드콜" ETF는 출시예정인 12월 중순 이 후 다시한번 리뷰를 해보도록 하겠습니다.

오늘 하루도 편안한 휴식과 함께 하는 주말 하루들 되시기 바랍니다.~