En esta semana en la comunidad de Crpto Academy, seguimos con la tercera temporada dando continuación a las tareas de los criptoprofesores, en esta ocasión @asaj nos ha ofrecido una conferencia muy enriquecedora referente a conceptos generales sobre Psicología de mercado y psicología comercial, esta esta clase es primordial y realmente recomendada, si usted desea leerla le adjunto la clase aquí para que puedan aprender más al respecto, también debemos agradecer a @steemitblog por este proyecto educacional.

Sin más que añadir, comencemos.

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| Parte A: estudio de caso ¿Qué tipo de psicología se puede observar en el caso presentado? Justifique su respuesta |

El caso de Jane es un ejemplo muy común de cómo nos comportamos las personas en el mercado, no solamente dentro del mundo de las DeFi, sino también en las finanzas centralizadas.

Y si vamos más allá, si nos volvemos más generales, este caso puede extrapolarse a nuestras vidas, como humanos podemos distorsionar la realidad con nuestros pensamientos y emociones, podemos auto engañarnos a tal punto de disfrazar las verdades más estresantes.

Son conocidos como mecanismos mentales de defensa que pueden convertirse en distorsiones cognitivas, son realmente comunes, prácticamente no existe humano en la tierra que no padezca de ellas, por esa razón las criptomonedas son tan volátiles, pues son un reflejo de nuestras inseguridades y fortalezas.

Jane no es diferente, este estudio de caso presentado refleja dos facetas, el primero es el individual (la psicología del comercio), donde podemos conocer y apreciar un poco sobre la mentalidad de Jane como persona, se pueden apreciar las malas decisiones que tomó y las razones por las cuales actuó de esa forma.

La segundo faceta es el entorno de Jane y de las otras personas que participaron en las tendencias alcistas y bajistas del mercado (psicología del mercado), dónde también podemos ver cómo se desarrolla el mercado de forma colectiva y como esto se relaciona con Jane, podríamos decir que es un comportamiento social.

En ambos casos, podemos apreciar como la psicología del comercio (individual) afecta a la psicología del mercado (colectivo) y viceversa, no es una pirámide o una lista donde una afecta a la otra, en realidad ambos son un círculo, factores que son dos caras de una misma moneda, es la dinámica de la naturaleza humana.

En lo personal creo que por esta razón no existe un solo tipo de psicología presente en el ejemplo de Jane, este caso no es aislado, son dos caras de una moneda, pues no se pueden aislar multiples fenómenos que se relacionan entre sí, para estudiar un tipo de psicología individual se necesita también estudiar el colectivo en donde se encuentra inmerso, son fenómenos relacionados y condicionados.

De forma individual y colectiva, las personas toman decisiones sesgadas, un grupo de personas puede tomar malas decisiones, afectando a otros miembros que pueden entrar en pánico, ocasionando sobreventas, aumentando los sesgos y las pérdidas de dinero. ¡Boom! Dinamita.

No todo está perdido, a veces las cosas ocurren de forma contraria y una gran cantidad de personas puede salir con ganancias significativas en el trading cada año.

| Parte A: estudio de caso, enumere y explique al menos 5 sesgos que influyeron en el comportamiento comercial de Jane con ejemplos de cómo afectó su comportamiento. |

• Sesgo de persecución de tendencias: En las primeras líneas del ejemplo se puede apreciar el primer sesgo, un error bastante común llamado “sesgo de persecución de tendencias”, en este caso, Jane toma la decisión de invertir en una criptomoneda por una simple recomendación o señal que fue captada a través de un grupo de Telegram de criptomonedas, pues ella estaba predispuesta a buscar una criptomoneda que le diera buenos resultados, que esté en tendencia, popular y en tendencia alcista.

El cerebro humano está configurado para detectar patrones, al encontrarlos las personas se aferran a él, Jane no lo pensó dos veces antes de invertir en este criptoactivo, pero lo que quizá no sabía era que el mercado es más aleatorio y caótico de lo que parece, por esta razón, los novatos son los más propensos a caer en este sesgo, por algo es conocido por ser uno de los sesgos más fuertes en nuestra mente.

• Sesgo de confirmación: Lo siguiente que ocurre con Jane es el aumento del valor de la criptomoneda a 20$, sin embargo, no está contenta, así que decide retener su dinero con la esperanza que obtener más ganancias basándose solo en sus creencias, ignorando todo indicador de análisis técnico adicional.

Este sesgo de confirmación es llamado de esta forma porque la persona que lo padece decide recordar y dar más peso a la información que confirma sólo sus creencias, Jane tuvo la falsa creencia de que la criptomoneda aumentaría en base a las simples recomendaciones y puras expectativas de éxito.

• Sesgo emocional: A medida que la criptomoneda disminuye su valor, Jane se siente codiciosa, ya que piensa que puede comprar una mayor cantidad de monedas gracias a este “golpe de suerte” sin embargo la moneda no para de disminuir en valor, haciendo que Jane se preocupe en exceso, tenga miedo y se llene de Ansiedad, hasta el punto de comprometer su integridad física.

El sesgo emocional ocurre por una toma de decisiones errada basado en nuestros estados emocionales (codicia – incertidumbre – miedo) estas emociones son normales y dado los acontecimientos y la pérdida de la inversión que esto puede generar, no es de extrañar que este sea uno los sesgos responsables de la volatilidad de una criptomoneda. Esto sólo es el ejemplo de Jane, ahora imagínese como esta masa de caos se manifiesta en todo un colectivo, este tipo de dinámicas es muy característica en el mercado actual.

• Sesgo de racionalidad limitada: Jane se confunde al enterarse de que su stop loss se activó cuando la criptomoneda se desploma por debajo de los 5$, esto trae consigo mucha frustración y desánimo, posteriormente la moneda vuelve a subir y ella culpa al creador del stop loss por inventar esa endemoniada herramienta de operaciones. ¿De verdad?

El sesgo de racionalidad limitada consiste en que las personas toman decisiones bajo condiciones de tiempo y conocimiento limitados, compromete el juicio y la toma de decisiones, el trading requiere de ambos elementos.

• Sesgo de anclaje: Ahora que el criptoactivo volvió a subir, Jane se siente arrepentida de no tener las monedas en su wallet, ahora ella cree que todos los inversores deben quedarse con sus criptomonedas pase lo que pase, por este resultado, ahora también cree que todas las empresas siempre buscarán tomar las decisiones correctas para impulsar el precio de sus tokens.

Jane ahora está bajo el sesgo de anclaje, este consiste en tomar una pieza de información y darle la suficiente importancia como para tomar una decisión a partir de ese dato limitado, omitiendo la nueva información que se le va proporcionando. Por ese resultado final, Jane piensa que todas las criptomonedas volverán a tener un precio elevado, independientemente de las condiciones que ocurrieron en el pasado, presente o futuro, está anclada a esa pieza de información.

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| Enumere y explique cómo se puede evitar cada sesgo que ha mencionado. |

Los sesgos identificados fueron ordenados en tiempo cronológico, son los siguientes:

• Sesgo de persecución de tendencias.
• Sesgo de confirmación.
• Sesgo emocional.
• Sesgo de racionalidad limitada.
• Sesgo de anclaje.

¿Cómo se pueden evitar estos sesgos?

Bajo condiciones normales, el ser humano está gobernado por leyes subjetivas, esta predisposición es genética, biológica, psicológica, conductual y social, un individuo promedio se maneja bajo leyes mentales basadas en valoraciones cognitivas y emocionales.

Algunas personas son más vulnerables que otras, pero son condiciones muy difíciles de evitar, sin embargo, se pueden controlar y disminuir, a continuación señalaré algunos puntos relevantes:

• Se debe procurar actuar en función a análisis técnicos y fundamentales del mercado.
• Se deben identificar las emociones que vamos sintiendo durante el trading, ya sean las nuestras y las del mercado en general.
• Debemos evitar la exposición prolongada de las noticias que las redes sociales proporcionan.
• Debemos estudiar el trading, mientras más conocimientos sobre las herramientas tengamos, mejor será a la hora de aclarar nuestras ideas, el conocimiento es poder, la experiencia también lo es.
• Antes de comenzar a invertir, es necesario anotar nuestros planes en una libreta, uno o dos por si todo sale bien y otro por si todo sale mal.
• En el mundo real, es imposible estar rodeado de condiciones óptimas, debemos trabajar bajo cada uno de nuestros recursos, cada ser humano es diferente.
• Si sufrimos otro sesgo, es importante ser flexible con nosotros mismos, nuestra condición de seres humanos nos deja una situación de vulnerabilidad a estos sesgos, por lo tanto debemos respirar profundamente, identificar en qué fallamos, cuál fue nuestro sesgo y así aprender de toda la experiencia. ¡Con calma y paciencia!

| Parte B, Investigación y análisis: ¿Qué tipo de análisis se puede utilizar para monitorear la psicología del mercado y la psicología comercial, y por qué? Identificar las diferencias entre la psicología comercial y la psicología del mercado. |

Existen tres emociones fundamentales que son fácilmente visibles en cualquier análisis de gráfico, la codicia, la incertidumbre y el miedo, existen muchas más emociones y sentimientos involucrados, pero estos son los más característicos y destacables.

Estas emociones afectan directamente los sentimientos y las conductas, es aquí donde la psicología del comercio intenta dar respuesta a estos fenómenos, pues individualmente las personas reaccionamos a casi los mismos estímulos, bajo patrones similares se toman decisiones, a pesar de estar rodeados de condiciones diferentes.

Un conjunto de individuos forman un colectivo, la psicología de las masas es un fenómeno que determina mucha de las cosas que pasan desde épocas antiguas (Guerras, amor, mercado, etc) la psicología del mercado busca estudiar el sentimiento general que un grupo de persona expresan y como este afecta su rendimiento, a su vez, este ciclo se repite con cada individuo formando patrones y características bien definidas, a primera esto puede parecer un caos (y lo es), pero dentro de ese caos existe un orden y una tendencia con razones justificables que puede estudiarse.

Por suerte, como humanos tenemos la maravillosa capacidad (y terquedad) de estudiarnos a nosotros mismos, existen herramientas útiles que pueden ayudarnos con esto, ahora bien, la premisa es importante, en el mundo de las criptomonedas cuando observamos en una gráfica números rojos, esto significa miedo, sobreventa, pánico y disminución del valor del activo, cuando apreciamos números verdes, esto significa codicia, sobrecompra, entusiasmo y aumento del valor del activo.

En cambio, cuando vemos una tendencia lateral, existe una disminución de la actividad de los inversionistas, por lo general esto causa incertidumbre y los participantes se quedan a la espera por una tendencia alcista o bajista.

Con las tendencias alcistas ocurre un aumento de las actividades de compra de criptoactivos, el precio se dispara debido a la gran demanda y poca oferta, esto crea sentimientos de esperanza y codicia, en caso contrario, las tendencias bajistas ocurren cuando la gráfica se ve roja, las personas sienten miedo y comienzan a sobrevender sus monedas.

Para estudiar esto, podemos hacer uso del indicador RSI (En inglés: “Relative Strength Index” o Índice de Fuerza Relativa) esto nos ayudará a saber si hay una sobreventa o una sobrecompra cuando la tendencia se agota.

| Parte B: ¿Cómo se puede medir la psicología del mercado utilizando un gráfico de cifrado? Seleccione 5 sesgos comerciales y explique con capturas de pantalla de cualquier gráfico de criptomonedas cómo los sesgos pueden hacer que una moneda sea sobrevendida y sobrecomprada. (Agregue la marca de agua de su nombre de usuario) |

En los últimas semanas hemos observado como Dogecoin ha demostrado una tendencia bajista, echemos un vistazo:

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El 06 de mayo del 2021 el precio de la criptomoneda del meme bromista del perrito alcanzó su máximo histórico de $0.6285, eso ha cambiado en los últimos meses, pues tal parece que su FOMO fue demasiado alto, ahora su precio es de $0.2189 ¿Qué ha ocurrido? Para entender esto, podemos recurrir a un estudio psicológico el mercado colectivo y de los posibles sesgos comerciales que han influenciado en este acontecimiento.

Se pueden identificar al menos tres tipos de sesgos:

1. Sesgo de confirmación: En la zona marcada por un círculo blanco (Captura de pantalla 1) se puede apreciar señales de agotamiento antes de que la tendencia alcista comenzara de decaer, esto se debe al FOMO alimentado por el sesgo de confirmación, por lo general es en este punto donde los inversionistas que no llegaron a tiempo, comienzan a realizar órdenes de compra debido a la creencia de que el precio seguirá aumentando sin prestar atención a las señales de corrección.

1. Sesgo emocional (miedo): Como lo hemos mencionado antes, los números rojos significan miedo, pánico e incluso de desesperación, pero esto no siempre ocurre en todos los casos, la esperanza y la codicia también pueden desencadenar una tendencia bajista.

Si el precio disminuye justo después de una tendencia alcista (corrección), las personas con la esperanza de que el precio vuelva a aumentar pueden sobrecomprar Token, pero al darse cuenta de que el precio continua bajando, lo sobrevenden enseguida, disminuyendo mucho más su valor, este es un ejemplo común de cómo nuestras emociones pueden influenciar comportarnos irracionales, llegando a los extremos de que la situación se torne peor que antes.

1. Sesgo de mentalidad de rebaño:También conocido como sesgo de arrastre, cuántas veces hemos visto en las noticias algo parecido a esto: “¡Oh no, Dogecoin baja hasta el infierno! Tengan cuidado a la hora de invertir en esta criptomoneda! insertar imagen de perrito llorando.

En el neuromarketing este sesgo es muy bien estudiado, pues las personas creen fácilmente en las noticias, propagandas y redes sociales, pueden olvidarse fácilmente del análisis técnico y optar por creer en propagada maliciosa, estas herramientas tienen mucho poder y no será ni la primera ni la última vez que este tipo de sesgos afecten de forma significativa los precios de cualquier criptoactivo. Nunca debemos subestimar el poder de este sesgo colectivo.

Cualquiera de estos sesgos o su combinación pueden explicar por qué ocurrió esta tendencia bajista, a continuación veremos el siguiente ejemplo:

_{Captura de pantalla 2}

Ofreceré un ejemplo hipotético, supongamos que un grupo de personas compra ETH, debido a que salió a la luz un artículo con la noticia de que esta criptomoneda subiría hasta los cielos, deciden entrar con una orden de compra de 500$ (circulo azul 1) en mayo, cuando el ETH estaba en $3.241,45, la tendencia alcista se agota justo cuando el precio marca $4.075,16 (círculo verde 2) pero este grupo de personas tienen la creencia de que el criptoactivo va a seguir aumentando de precio, así que deciden almacenar sus criptomonedas y esperar a que suba más.

1. Sesgo emocional (codicioso): Aquí se podría apreciar un sesgo emocional codicioso, estas personas se siente con la suficiente confianza como para arriesgarse, su codicia se reveló justo cuando la tendencia alcista se estaba agotando, todo lo que tenían para justificar esta conducta fueron meras suposiciones, sin atender a los indicadores ni a otro tipo de información adicional.

1. Sesgo de disposición: Las personas se dan cuenta de que el ETH comienza a bajar, algunos deciden sobrevender, sin embargo otros deciden mantener sus ETH en sus Wallets, no quieren admitir sus errores y prefieren mantener su posición, durante las próximas semanas (Flecha Amarilla 3) tienen la creencia de que no tendrá perdidas en su inversión si decide no vender sus criptomonedas, incluso algunos toman la decisión de comprar más ETH.

Finalmente, un gran número de personas se cansan de esperar y deciden sobrevender cuando se dan cuenta de que el precio bajó demasiado (círculo rojo 4).

| Parte B: En sus propias palabras, defina el término hipótesis de mercado eficiente (emh). Enumere y explique las ventajas y desventajas de la hipótesis de mercado eficiente (emh) |

¿Te imaginas encontrar un instrumento capaz de predecir al 100% el movimiento del mercado?

Esta hipótesis llamada “Hipótesis de los mercados eficientes” señala que el movimiento y el comportamiento de los mercados y las finanzas es aleatorio, nadie será capaz de predecir esta dirección, pues en caso de que existiera tal forma, esta se integraría con el precio y se volvería un elemento implícito, volviendo esta posibilidad imposible de disfrutar y de tomar ventaja.

Esta hipótesis toma en cuenta varios elementos, tomando en cuenta toda la información disponible (pública o privada) así como también la cantidad de participantes en el mercado, pues cuantos más inversores participen, más eficiente será.

En esta hipótesis, existen tres versiones:

• Hipótesis de mercado eficiente débil: Esta versión asume que nada del valor presente de una criptomoneda está relacionado con los precios del pasado, es decir, no se pueden predecir los precios del futuro con la información que otorgan los antecedentes del valor de dicha moneda.
• Hipótesis de mercado eficiente semi fuerte: Esta versión sostiene que el precio contiene información pública, sin embargo él análisis técnico y el fundamental no ofrecerán información que de ventajas al analista en cuestión, debido a que contantemente se irá actualizando toda la nueva información, reflejándose en el precio.
• Hipótesis de mercado eficiente fuerte: dice que el mercado es prácticamente perfecto, asimismo, señala que la única forma en el que un inviersionista podría tener un rendimiento por encima de lo esperado es sólo por tener acceso a información exclusiva y privilegiada. Por todo lo demás, cualquier tipo de análisis fundamental o técnico sería inútil para sacar ventaja.

Si la hipótesis del mercado eficiente y sus variantes fuesen ciertas, la desventaja de esto es que no podríamos hacer nada al respecto para sacar el máximo partido a los análisis técnicos y fundamentales.

Cada participante estaría sujeto exclusivamente a su suerte, ya sea para ganar o perder.

La psicología humana rompe completamente con esta hipótesis, pues esta dicta que el mercado está influenciado por emociones humanas ¿Sorpresa? Corrompen dicha “perfección”, volviéndola predecible y vulnerable a fallos, en resumen, el mercado es imperfeccto.

| Conclusiones |

Dentro de nuestro mundo reina la imperfección, todas las personas son propensas a caer en los sesgos, puede que algunas veces realizando trading evitemos o reduzcamos estos riesgos si nos hacemos más conscientes de nuestras emociones, centrándonos más en nuestro análisis y no en las trampas que nuestro cerebro puede ofrecernos.

No somos computadoras, es imposible no sentir emociones durante el trading, pero si debemos ser más vigilantes y hacernos responsable de nuestras emociones, una vez nos familiaricemos con nuestras propias emociones y sepamos identificarlas, podremos cambiar y reducir estos riesgos.

Con paciencia, debemos estudiar, la experiencia es la base del éxito, en lugar de perseguir noticias y tendencias, lo mejor que podemos hacer es analizar las sobrecompras y las sobreventas, los antecedentes de una criptomoneda son muy importantes, debemos fijarnos en los niveles de soporte y resistencia.

Cada vez que vayamos a invertir en un critiptoactivo es importante que nos hagamos las siguientes preguntas: ¿Cuál es mi plan? ¿Será a corto, medio o largo plazo? Anotar estos planes es muy necesario para aclarar nuestras ideas y seguir un plan.

Cuando las cosas no vayan bien, es importante utilizar el top loss de forma eficaz, esta es una herramienta que se debe usar sabiamente, lo sensato es configurar esta operación en un nivel cercano al precio de entrada para evitar pérdidas innecesarias.

El mercado no es perfecto, gran parte del tiempo es manipulado, estos rastros pueden ser visibles, el auténtico trabajo de un trader es sacar provecho y tomar ganancias de los sesgos y las ineficiencias del mercado, debemos convertir las imperfecciones y debilidades en fortalezas.

Por ahora me despido, les mando un saludo y un abrazo, espero verlos en la próxima tarea. Hasta pronto.