La semana pasada el profesor @pelon53 nos habló acerca de los tokens, su origen y funcionamiento dejando una clara explicación del mismo, como tarea nos asignó 3 preguntas que debíamos investigar y sacar nuestras propias conclusiones, aquí presento mi desarrollo.

Se trata de un token o activo digital que está regido por leyes gubernamentales, federales y con requisitos rigorosos dependiendo del país donde éste se va a emitir.

Cuando se va a emitir este tipo de Token en esta modalidad para la recaudación de fondos funcionan muy parecido a las IPO (Initial Public Offering) sólo que en la criptografía se denomina STO (Security Token Offering) y es realizada en la cadena de bloques.

Este tipo de activo digital es respaldada por los valores financieros de una compañía o empresa, a pesar de tener que cumplir con requerimientos rigurosos y rendir cuenta a las autoridades emitir una security token sigue siendo la forma más fácil y barata de recaudar fondos para llevar adelante un proyecto, todo lo contrario que ocurre cuando grandes empresas recaudan fondos de manera tradicional el proceso se vuelve riguroso, lento y costoso, la ventaja de realizar un STO, es que es mucho más rápido, menos costoso y seguro, este método de recaudar fondos le lleva una gran ventaja a las ICOs favoreciendo así a los inversionistas porque sus activos estarán más seguros sin sufrir estafas como ocurre en el caso de las ICOs que son token no regulados ni supervisados por las leyes federales.

Una de sus características es que el token que recibe un inversionista en la modalidad de security token está respaldado por acciones, lucros, activos bonos, es tangible y real respaldado financieramente, esto te puede convertir en un propietario de dichas acciones adquiridas, sin embargo, por tener una participación dentro de la empresa no significa que puedes ir a la plataforma (dependiendo de la naturaleza del negocio) y usar tus acciones para cambiarlos por fichas de apuestas, en el caso de casinos, o para aquirir puntos de millas en el caso de las aerolíneas o para disfrutar algún tipo de descuento que ofrece una empresa a sus usuarios, esto sólo ocurre en los casos de token de utilidad, más en el caso de security token el inversionista puede recibir ganancias que genera la empresa dependiendo de la cantidad de acciones, derecho a participar en votos para proteger el futuro de la empresa, entre otras cosas según las condiciones establecidas.

Cada día existen más países que están realizando regulaciones a estos tipos de modalidades modernas que se vienen implementando a partir del 2017 cuando iniciaron las ICOs donde hubieron muchas estafas y engaños, proyectos abandonados a medio camino sin lograr cumplir con sus objetivos, las STOs traen más ventaja, seguridad y transparencia a la hora de negociar.

Un ejemplo claro de emitir security token en estados unidos es que este país posee un ente regulador llamado SEC que significa (Securities and Exchange Commission), esta entidad se encarga de supervisar, regular y hacer cumplir las leyes en el ámbito de mercado de valores y de transacciones de modo que permita proteger a los inversores de posibles estafas. Este organismo busca verificar si un token puede estar asociado a security token aunque la empresa que lo lanza no lo considere como tal, entonces ellos proceden a realizar una prueba llamada Howey Test y con esto verifican si el token es considerado o no un security token.

Hace pocos días lanzaron una noticia por internet sobre el lanzamiento de STO del empresario italiano Luca Mazzanti creador de automóviles superlujosos y exclusivos, el modelo que está proponiendo en el proyecto es el EVANTRA MILLECAVALLI, un vehículo artesanal, osea, hecho a mano y diseñado para los entusiastas de deportivos, en la plataforma stokr se puede encontrar el token para su adquisición, el mínimo de inversión que seria 50 €, cada token tiene un costo de 1 €. El STO está regida por la unión europea y uno de sus beneficios es que los inversores tendrán derecho a una participación del 50% de los ingresos de cada venta de vehículo.

Como la misma palabra lo dice es un token de utilidad, osea que es para darle un uso, son adquiridos a través de ICOs (Initial Coin Offering) y normalmente se pueden utilizar dentro de una plataforma dando acceso para que sean usadas al enviar, recibir y otros servicios dependiendo del proyecto. Son muy fáciles de emitir y no tienen un respaldo regulatorio, lo que seria un riesgo a la hora de invertir en este tipo de modalidad de financiamiento.

Una de las finalidades de inversión en estos token es que se espera que si el proyecto es impulsado exitosamente, el precio del token aumenta lo que retribuye las ganancias a sus inversores, pero en las ICOs no hay garantía que pueda asegurar el éxito de un proyecto.

Un claro ejemplo de utility token es Golem GLM basado en ERC-20 de Ethereum, se puede utilizar para acceder a servicios en su plataforma y disponer de recursos digitales mientras el proyecto sigue en desarrollo, el token te da la garantía de poder acceder a futuros servicios de la plataforma.

Funciona muy parecido a la security token, cada token en esta modalidad representa el activo y capital real de una empresa o compañia, el proceso es menos riguroso aunque también esté regido por entes gubernamentales, este tipo de token normalmente se emite para públicos más pequeños a través de un ETO (Equity token offering). En el caso de emision de este tipo de token de capital en estados unidos es que el inversionista debe aprobar ciertas normas y leyes para poder acceder a la compra de estos token, en la ley 501 de la SEC (Securities Exchange Commission)específica los requisitos.

Las empresas que utilizan métodos tradicionales para vender sus acciones lo hacen a través de una IPO (Initial Public Offering), en el caso de un equility token o token de capital pueden vender sus acciones a través de una ETO (Equility Token Offering)basada en la tecnología blockchain donde pueden agilizar el proceso de registro, brindar seguridad y transparencia tanto a los usuarios como a los reguladores. Mientras que una acción tradicional es registrada en bases de datos, un token de capital se registra en la cadena de bloques.

Una práctica de Equility Token es la empresa de tecnología Documo, quien en el año 2018 puso en venta acciones de propiedad de su empresa. A partir de la nueva visión que proporciona la cadena de bloques decidieron unirse a este método de recaudación de capital para impulsar y escalar su proyecto.

CONCLUSIÓN

El mundo blockchain está cada vez tomando más ventaja en los negocios y la forma de financiar un proyecto para una empresa, está cada vez más alejando las tradiciones burocráticas para enfocarse más en la rapidez, seguridad y transparencia. Los diferentes tipos de métodologia que existen para recaudar fondos tienen sus ventajas y desventajas, por ejemplo en el caso de un utility token no existe seguridad de retorno de inversión, ya que si el proyecto no levanta o no consigue sus objetivos es una pérdida para el que invierte, sólo con una página web, papel blanco y un mapa de ruta se puede realizar una ICO para ofrecer estos tipos de token, la ventaja es que cualquier persona en cualquir parte del mundo puede participar y adquirirlos.

En el caso del security token y del equility token el cual funcionan muy parecido son más cerrados pero a la vez más seguros, pasando por procesos muy rigurosos y cumpiendo normas y leyes según su país de emisión, no utilizan el token para acceder a servicios en la plataforma como lo hace el utility token pero si te hace propietario por la compra de acciones de una empresa y según la participación será el retorno de ganancia que tenga la empresa entre otros beneficios.

Este es mi resumen de investigación de la tarea asignada por el profesor @pelon53, saludos cordiales y hasta la próxima tarea

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