[In-depth Study of Market Maker Concept]-Steemit Crypto Academy | S4W6 | Homework Post for @reddileep
¡Hola amigos de Steemit Crypto Academy! Ya estamos en la Semana 6 de la temporada 4 en @steemitblog y esta vez me uno a la clase del profesor @reddileep Si quieres participar en esta dinámica, aquí te comparto el link de la lectura de esta semana Estudio en profundidad del concepto de creador de mercado.
¡Comencemos Chicos!
Define el concepto de Market Making con tus propias palabras
Cuando me encontré por primera vez con el término “Market Maker” o Creador de Mercado (en español) me imaginé una especie de mercado alterno al que todos estamos acostumbrados. Y esto precisamente es lo que representa. Todos conocemos la forma tradicional en que se puede comerciar un activo, mediante órdenes de compra/venta que enviamos a un mercado digital y esperamos hasta encontrar una oferta que se ajuste a nuestro beneficio. Esto puede ocurrir de forma inmediata o tardar algún tiempo, según la liquidez que posea el mismo mercado.
Con los Market Maker ocurre una desviación en nuestras ordenes de compra y venta, ya que si una institución o plataforma utiliza este método las transacciones no son enviadas al mercado tradicional, si no que atraviesan una puerta lateral llamada Market Maker, un mercado interno que le permite a los usuarios realizar cualquier transacción de forma inmediata siempre.
La principal característica de los creadores de mercados es que siempre mantienen vivo el mercado con ordenes de compra y venta disponibles, por lo que este mercado siempre tendrá liquidez para las operaciones de traders o inversionistas. Y ese es uno de los puntos positivos para los usuarios, sin embargo, los creadores de mercado también pueden extraer ganancias mediante estas órdenes.
En cualquier mercado digital, no seremos los únicos que busquemos ganancias, por lo que los market maker encuentran su beneficio en la diferencia de precio spread que hay entre un precio de compra (bid) y un precio de venta (ask)
Es decir, que en esto mercados internos no es posible comprar al precio actual de un activo, ya que en ellos se estipula un precio específico para cada operación, en ocasiones con un valor muy alejada del precio actual, haciendo que compremos un activo a un alto precio o que vendamos a un precio más bajo que el precio actual del activo.
¿Dónde están las ganancias del Market Maker? Simplemente en la idea de comprar nuestros activos a un bajo precio y luego venderlos a un precio más alto del precio actual. En esa diferencia de precio, estos creadores de mercado encuentran sus ganancias.
De esta forma, mientras mayor sea el spread, mayor ganara el Market Maker, lo que muchas veces nos es nada beneficioso para los trader o inversionistas pequeños, es por ello que antes de utilizar cualquier plataforma con este método, es necesario hacer nuestra propia investigación y así evitar pérdidas significativas de nuestros fondos.
Un de los mercados de divisas que utiliza este método es Forex, sin embargo existen también DeFis como Unisawp que utilizan AMM ( Automated Market Maker), los cuales se encuentran automatizados con algoritmos que estipulan cada precio de compra y venta, en lugar de apoyarse en el libro de órdenes.
Si hay algo que todo trader debe tener en cuenta, es que el estado del mercado no es al azar. Detrás de cada acción o movimiento de este se encuentran personas reales, la mayoría representando entidades, plataformas o instituciones, en grande o pequeños grupos la mente humana siempre tendrá influencia en el mercado.
Y si algo tiene la mente humana, es siempre encontrar el beneficio o punto a favor de una situación. En este caso de generar gananancias mediante la manipulación del mercado, el objetivo detrás de todo Market Maker es hacer que las operaciones de los traders menos experimentados caigan en sus redes y asi obtener ganancias desde el Spread.
¿Cómo funciona esto? Mencione anteriormente que el Market Maker suele colocar una orden de compra a un precio, llamado BID y un precio de venta llamado ASK. Estos precios son diferentes al precio actual del activo que se pretende comerciar.
Por lo que un activo podría tener un precio actual de 10$, sin embargo, al entrar al mercado interno que maneja un Market Maker, veremos que el precio de compra es mayor (12$) y el de venta mucho menor (8$). Aquí estamos ante la red de este mercado interno. Ya que, al mantener un precio de compra tan elevado, esto suele provocar en los traders el impulso de generar ordenes de compra a un precio mayor.
No pasa nada si es un solo trader perdido el que se deja llevar por este precio, pero en el mercado suele ocurrir un fenómeno llamado “Efecto Rebaño” y es donde muchos traders comienzan a realizar la misma acción solo porque los demás también lo hacen. Puede ocurrir entonces, por ejemplo, una compra masiva de este activo en 12$ o más gracias a la manipulación de masas que logro influenciar el Market Maker.
En este punto las ordenes de venta se disparan causando una caída en el precio del activo, supongamos en 2$. En este punto, el Market maker aprovecha su oportunidad para recomprar los activos a un precio más bajo, obteniendo una ganancia de 10$. Y todo gracias a que lograron manipular las mentes de los traders para que ejecutaran sus operaciones en los momentos que más le convenía al creador de mercado.
Para un novato en el trading, esto puede pasar mucho. Si n o conocemos las características del mercado nos ahogaremos ante el mar de fluctuaciones que este posee sin saber que paso con nuestros fondos. La idea es permanecer un paso por delante del mercado y tomar decisiones basadas en nuestra propia investigación. De esa forma no caeremos ante la psicología del Market Maker.
¿Explicar los beneficios de Market Maker Concept?
- Una de las principales ventajas de esta forma de mercado interno es que los usuarios siempre podrán encontrar liquidez en los activos que quieran comerciar. Por lo que las ordenes de compra/venta se ejecutaran inmediatamente, en este sistema no hay demoras y ni interrupciones por falta de liquidez
- Otro punto importante es que al completarse las ordenes de manera inmediata, esto le aporta rapidez al intercambio de activos, un elemento que llama la atención de muchos inversionistas.
- No podemos dejar de lado el factor humano, ya que los precios BID y ASK son decididos por personas como nosotros y si es así podemos predecir ese paso que nos ponga delante del mercado, por lo que el análisis técnico mediante indicadores puede darnos gran información.
- Gracias a este factor humano, los precios también suelen tener menos volatilidad, por lo que no hay tantas fluctuaciones como lo habría ante un sistema de trading automatizado.
- Por lo general se puede abrir una cuenta en estas plataformas con un capital pequeño, lo que brinda oportunidad a traders o inversionistas pequeños de participar en este mercado interno.
- Las plataformas que utilizan Market Maker le dan accesibilidad a cualquier usuario que cuente con un dispositivo electrónico (PC, Tele
- fono, etc) y una conexión internet, lo que deja a un lado la era en donde solo entes con un enorme capital podía realizar inversiones.
- Un punto a favor de los traders con más experiencia es que si saben leer este tipo de mercados, pueden obtener ganancias al entrar y salir del mercado en los momentos oportunos. De esta forma no caes en las manipulaciones que hace el Market Maker del mercado.
¿Explicar las desventajas del concepto Market Maker?
- Este tipo de mercado suele verse como el enemigo de todo trader o inversionista promedio. Ya que su objetivo es siempre sacar ventaja de las operaciones de estos últimos al provocar compras y ventas masivas según su beneficio. Si nosotros perdemos, el Market Maker gana y también a la inversa.
- La liquidez que puede tener un activo depende de que tan codiciado y popular sea este por los traders, por lo que si un activo no tiene estas cualidades no tendrá liquidez alguna en este tipo de mercados.
- Siempre imagino el mercado como un enorme mar de órdenes y donde cualquier trader que no sepa nadar puede ahogarse, perdiendo su capital en una operación que fue influenciad por el mismo market maker. Por lo que no es muy amigable con personas con poco conocimiento del mercado.
- Otro punto negativo, es que como mención anteriormente, este tipo de mercados maneja precio por encima o pode debajo del precio actual. Lo que conviene mucho más al Market Maker que a nosotros como traders.
- Los Market Maker suelen ser mercados no regulados, ya que están creados como una contraparte del mercado tradicional. Esto deja un gran espacio para que se ejecuten operaciones sin ninguna o poca regulación.
- No todos los Market maker funcionan en todos los países, puede que donde estemos no podamos acceder a uno en particular. Países como EE.UU tienen restricciones para este tipo de mercados alternos.
Explicar los dos indicadores que se utilizan en el Concepto Market Maker y explorarlos a través de gráficos. (Captura de pantalla requerida)
Una de las herramientas que poseen los traders para manejarse en el mercado y sus constantes fluctuaciones es el: Análisis Técnico el cual esta basado en la idea de que el mercado se mueve en patrones y ciclos que pueden repetirse. Esto se logra mediante algunos indicadores que nos mostraran los patrones y tendencias que sigue el comercio de un activo digital.
- Media Móvil📈
Este es uno de los indicadores bases cuando se trata de analizar un mercado, ya que nos permite conocer y confirmar una tendencia (alcista o bajista) según el precio promedio de un activo y en un límite de tiempo específico.
Por lo que, si configuramos una media móvil de 200 días y otra de 50 días en un activo en particular, podremos ver la aparición de una Golden Cross o de una Death Cross, estos últimos reflejaran el tipo de tendencia que posee una criptomoneda en ese momento y posiblemente en el futuro.
Entonces podremos identificar una tendencia alcista, cuando la línea de Media Móvil de 50 días sobrepase la línea de 200 días, el cruce que resulte de ellas es una Golden Cross
Por otra parte, cuando estemos ante una tendencia bajista, la media móvil de 50 días estará por debajo de la línea de 200 días, el cruce que resulte de ellas es una Death Cross
Veámoslo de forma más grafica en la plataforma de TradingView.
- En este caso tomare de ejemplo el par MKR/USDT, una vez tengamos en pantalla el grafico de este activo, centraremos nuestra atención en la barra superior del gráfico. Daremos click en la pestaña llamada “Fx: Indicadores y Estrategias”.
- Nos aparecerá un recuadro con un buscador, en el colocaremos la iniciales del indicador que utilizaremos MA o Moving Averages en ingles. De esta forma seleccionaremos dos veces esta opción. Recordemos que utilizaremos dos medias móviles en este caso.
- Tenemos ya en nuestra grafica estas MA (Medias Móviles) sin embargo no están configurada para nuestros propósitos. Por lo que le daremos click a una de ellas en la opción de “Configuración”. Una vez allí, no aparecerán algunas opciones como “Entrada de datos/ Legth” donde podremos añadir el periodo de tiempo, en este caso serán 50 días. Y en la opción “Estilos” podremos cambiar el color y grosor de la línea que va a representar esta Media Móvil, en este caso la colocare amarilla.
- Una vez tengamos lista y configurada la Media Móvil de 50, entonces haremos los mismo pero esta vez con un periodo de 200 días y le asignare un color negro a esta línea, tal como muestran las siguientes imágenes.
- Cuando terminemos de configurar nuestras medias, nuestro grafico con este activo se vera de esta manera. Donde podremos ver que en dos ocasiones se manifiesta una Death Cross marcando una tendencia bajista y entre ellas una Golde Cross que reflejo en ese momento una tendencia alcista en el mercado.
Es en este punto donde algunos indicadores pueden ser de doble filo, ya que a muchos traders o inversionistas novatos puede orientarlos en las tendencias del mercado, sin embargo, el Market Maker también tiene en cuenta estos datos para realizar manipulaciones del mercado.
- RSI📈
Veamos entonces un segundo indicador llamado RSI (Relative Strength Index) o Índice de fuerza relativa en español. Este indicador nos da más información sobre la fuerza que puede tener una tendencia alcista o bajista en el mercado. Al mismo tiempo nos permite conocer cuando terminara una tendencia en específico.
- Lo que haremos será seleccionar nuevamente la pestaña de “Fx: Indicadores y Estrategias”. Esta vez buscaremos el siguiente indicador: RSI.
- Al seleccionarlo veremos un cuadro debajo del gráfico. Aquí es donde fijaremos nuestra atención. Este grafico oscila entre 0 a 100 en rango y la fuerza de la tendencia dependerá del nivel de rango en que se encuentre la línea de este indicador.
Por lo que si el indicador RSI se encuentra en un rango de 30, reflejara una sobreventa del activo y una caída del precio. Por el contrario, si se encuentra por encima de un rango de 70, entonces se refleja una sobrecompra y una perdida de fuerza en la tendencia, los precios al estar en su punto máximo predicen una caída de movimientos. Si el RSI se encuentra en un rango de 50, entonces no hay una tendencia dominante en el mercado, por ahora.
Veamos como en el grafico se reflejan los picos de sobrecompra (Azul) y sobreventa (Rojo). Estas fluctuaciones en el mercado provocan distintas variaciones en los precios, un trader inexperto puede ejecutar su orden cuando el activo esta en su punto máximo y el Market Maker puede salir ganando de esta situación al manipular el mercado para aumentar la sobrecompra.
Como dije anteriormente, los indicadores pueden ayudarnos a orientarnos, sin embargo, hay que tener en cuenta que los Market Maker también se valen de estas herramientas para obtener sus propios beneficios.
Conclusión
Muchos entramos a este mundo en las mismas condiciones, en nuestras primeras operaciones teníamos más dudas sobre como operar en el mercado que capital en nuestras Wallets. Sin embargo, es necesario conocer el mercado y la psicología que emplea para no ahogarnos en este mar de gráficos, indicadores y tendencias.
El market maker le ha ocasionado más de un dolor de cabeza muchos traders e inversionistas que no han tenido tiempo de entender los movimientos del mercado. Incluso muchos lo ven como un enemigo, sin embargo, no se diferencia de aque trader que también quiere obtener ganancias y evitar perdidas en sus operaciones. Ser cautelosos en nuestras decisiones pone en desventaja a cualquier creador de mercado.
Profesor: @reddileep
Las capturas de pantalla fueron tomadas por mí: @marlut