Concurso Steemit Crypto Academy / S11W3 – Piscinas Oscuras en Criptomonedas

¡Hola mis estimados amigos de Steemit Crypto Academy!

Este tema de las piscinas oscuras (Dark Pools), es nuevo para mí, así que acepté el desafío de investigar sobre ello y tratar de explicarlo a través de los siguientes tópicos del concurso.

_Fuente

💠 Comenta con tus propias palabras qué son los Dark Pools en criptodivisas. ¿Y cómo funcionan?

Antes de ser introducidos en el ecosistema de criptodivisas, los Dark Pools ya estaban operando en otros sectores financieros tradicionales de la bolsa de valores, desde el año 1.980.

Los Dark Pools en criptodivisas son sitios para el intercambio de criptoactivos que se realiza de manera privada sin contar con un libro de órdenes visible a los inversionistas. De esta manera, se evita que las transacciones en curso influyan negativamente en el mercado antes de que se ejecuten, siendo ésta la diferencia fundamental con el exchange tradicional.

Se preguntarán ¿por qué tanto misterio? ¿Qué ofrecen? ¿Cómo funcionan?

Resulta que los participantes de los Dark Pools son mayormente inversores institucionales y grandes ballenas, capaces de negociar cientos de miles de dólares en un abrir y cerrar de ojos. Es indudable que la enorme influencia de sus operaciones generaría variaciones de los precios no convenientes en un mercado altamente volátil por su naturaleza.

En tal sentido, los Dark Pools ofrecen mayor privacidad al ocultar las transacciones e identificación de los participantes y así evitar el miedo o la avaricia en los inversores que podrían cambiar sus posiciones y provocar un desplazamiento de los precios. Es un caso muy distinto a los exchange tradicionales donde se revelan públicamente las transacciones u órdenes en tiempo real generando una influencia directa sobre de los precios de la oferta y la demanda.

_Fuente
Para entender su funcionamiento, los Dark Pools permiten a sus usuarios colocar órdenes límite, es decir, con precios fijados por ellos mismos a fin de evitar el desplazamiento. Estas operaciones se realizan en bloque o paquetes (block trades) que involucran una elevada cantidad de criptos a un precio determinado.

Cada operación se completa cuando un inversionista interesado paga el precio fijado en la orden respectiva. Por lo general, este mercado privado, ofrece mejores precios y comisiones que los exchange tradicionales, lo que disminuiría el impacto negativo en el mercado al cambiar de dueños.

Otra característica de su funcionamiento es que los usuarios sólo pueden operar con dinero propio ya que no se permite el financiamiento; es decir que las operaciones que realizan están respaldadas con sus propios fondos. Así mismo los usuarios deben cumplir otros requisitos que impone el Dark Pool a utilizar.

Existe mucha controversia sobre el impacto que las operaciones a través de los Dark Pools puedan tener sobre el precio de un activo. Si bien no afectan el precio del activo en el momento en que se realizan las transacciones, una vez que se ve reflejada públicamente en el mercado, pueden causar un impacto menor o mayor, esto dependerá del uso que el nuevo dueño haga con su criptoactivo, sin olvidar que su antiguo dueño también podría regresar en un futuro inyectando sus millones e ir en la dirección opuesta haciendo que los inversores cambien sus posiciones.

Así que en el mercado cripto nada se puede dar por sentado.

💠 ¿Todas las bolsas de criptomonedas ofrecen un dark pool? En caso afirmativo, explique cómo funciona su dark pool. ¿Qué tokens se admiten? ¿Se cobra alguna comisión? ¿Y cuáles son los requisitos para participar en dark pools de negociación en la plataforma?

No todas las bolsas de criptomonedas ofrecen un Dark Pools, probablemente debido al aparente anonimato y falta de transparencia que propician irregularidades en sus transacciones. Sin embargo, existen algunas que ofrecen un alto nivel de confidencialidad en sus operaciones y mejores condiciones en su eficacia. Algunas de ellas son: Kraken,TradeZero, Republic Protocol y Bitfinex.

_Fuente
Kraken es un pionero estadounidense de intercambio de criptomonedas desde 2.011, sin embargo, debió esperar hasta 2.015 para ser uno de los primeros en ofrecer servicios de Dark Pools y convertirse actualmente en una de las más usadas por los inversionistas a nivel mundial.

Por tanto, me enfocaré en los Dark Pools de Kraken. Veamos sus características para explicar su funcionamiento:

• No se permiten órdenes de mercado debido a la inexistencia del libro de órdenes, por tanto nadie puede ver el registro de transacciones, ni posiciones de otros, por lo que el precio es menos manipulado.
• Solo se permiten órdenes límites combinadas dentro de la misma Dark Pool. Éstas se ejecutan cuando se cruzan entre sí las órdenes de compra que coinciden con las órdenes de venta.
• Se aplican las mismas comisiones sin distinción para los compradores (takers) y los vendedores (makers), eliminando la posibilidad de identificar a cual grupo de comerciante pertenece.
• Así mismo las operaciones con margen no son posibles en los Dark Pools de Kraken debido a su gran volumen.

_{Pares admitidos en el Dark Polls / Fuente}
Kraken solo admite el intercambio con los pares de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) como sigue:

Pares de Ethereum	Pares de Bitcoin
ETH/USD	BTC/USD
ETH/EUR	BTC/EUR
ETH/CAD	BTC/CAD
ETH/GBP	BTC/GBP
ETH/JPY	BTC/JPY
ETH/BTC	BTC/ETH

Las comisiones o tarifas por cada transacción realizada varían entre 0,20% y 0,36%, lo que significa 0,20% mayor que la comisión de una orden límite normal. Esta comisión podría ser menor dependiendo del volumen de operaciones al cabo de 30 días, siendo un incentivo para seguir negociando en Dark Pool o en Kraken en general.

Los requisitos para participar en el trading de los Dark Pools son los siguientes:

• Tener una cuenta verificada en el nivel Pro (Individual o Corporativo)
• Para proceder a operar con pares de Bitcoin (BTC), el límite mínimo permitido para la transacción es de 100.000 USD
• Para proceder a operar con pares de Ethereum (ETH), el límite mínimo permitido para la transacción es de 50.000 USD
• Solo serán admitidas las órdenes límite (Limit Order)

Para verificar la cuenta nivel Pro se requieren los siguientes datos personales:

• E-mail
• Fecha de nacimiento
• Nombres y apellidos
• Número de teléfono
• Dirección de residencia
• Profesión
• Número del seguro social de EE.UU.
• Identificación legal
• Carta de residencia
• Una fotografía de frente para sudafricanos y estadounidenses
• Responder un cuestionario KYC

Curiosamente esta información personal tan detallada queda en manos del Exchange, perjudicando la confidencialidad y la privacidad necesaria del usuario.

💠 Para los dark pools elegidos, muestre cómo realizar operaciones en bloque en la plataforma. (Se requieren capturas de pantalla).

Ingresamos a la página principal de Kraken https://www.kraken.com/, configuramos el idioma a español y le damos crear cuenta, al ser la primera vez.

_Fuente
Seguidamente seleccionamos el tipo de cuenta, en mi caso es personal, ingresamos los datos básicos y aceptamos las condiciones del servicio y política de privacidad. Luego la plataforma nos envía un código de verificación al correo eléctrico con el cual activamos la cuenta.

A partir de aquí comienza un largo camino de verificación, además de un cuestionario, enviar documento de identidad y foto para reconocimiento facial. Finalmente logré la verificación nivel básico, ya que evidentemente no tengo los 100.000 USD para participar con el nivel Pro. Ja Ja.

_Fuente
Allí puedo visualizar mi nombre de usuario en la parte superior derecha, en el extremo izquierdo superior podemos pulsar “operar” para crear una nueva orden, pulsamos la opción avanzada que crea la orden tipo límite para operar en Dark Pools. Allí también se puede desplegar y visualizar los pares disponibles para estas operaciones.

_Fuente
Como no tengo una cuenta verificada Pro no puedo acceder al menú correspondiente de Dark Pools, sin embargo puedo mostrarles de manera didáctica como se ve en un capture de la página de soporte de Kraken.

_Fuente

💠 Explique los dark pools descentralizados. Indique un dark pool descentralizado en criptomoneda y coméntelo. ¿Cómo funciona?

Anteriormente hemos visto cómo funcionan los Dark Pools dentro de una plataforma centralizada como Kraken. Ahora bien, los Dark Pools también pueden funcionar dentro de una plataforma descentralizada, con diferencias notables en su funcionamiento. Entre ellas tenemos:

• Sus operaciones se realizan por exchanges descentralizados.
• Tienen un nivel mayor de seguridad y privacidad, ya que no existen los intermediarios y no requiere pruebas de verificación de usuario.
• Debido a que las transacciones son muy grandes, difícilmente se cuenta con un pool de liquidez, por lo que se fragmentan en cantidades menores hasta que encuentren sus pares y se complete la transacción.
• El uso de contratos inteligentes en el intercambio evita los intermediarios. Las transacciones se ejecutan directamente utilizando la tecnología P2P (peer to peer) de forma rápida y segura.
• Cada operación es sometida a la prueba de conocimiento cero (Zero-Knowlegde Poofs) para garantizar la confidencialidad, integridad y solidez de las transacciones. Este protocolo consiste en verificar la autenticidad de la infomación relacionada a una operación sin revelar datos de su contenido. Para ello cuenta con dos autenticadores denominados probador y verificador. El primero envía la información de manera segura y confiable al segundo, sin revelar el contenido de la información que transporta. El verificador, a través de un proceso muy complejo, se encarga de decifrar dichos datos, aprobarlos o rechazarlos, una vez que determine si les pertenecen o no al probador.

_{REN exchange Fuente}
Republic Protocol es un exchange descentralizado dentro de la red Ethereum desde 2.017. También conocido como REN es un ambicioso proyecto blockchain de código abierto capaz de operar con activos de diferentes redes y ofrece una de las mejores Dark Pools descentralizados de criptomonedas.

Republic Protocol utiliza su propia máquina virtual Ren Virtual Machine (RenVM) para generar transacciones que en forma fragmentada son ejecutadas en pequeñas órdenes criptográficas distribuidas en todas las blockchains a través de la tecnología P2P. Para llevar a cabo este proceso utiliza un tipo de prueba de conocimiento cero ZK-Snarks y los Dark Nodes. Éstos últimos se encargan de realizar cada una de las operaciones internas de su red para luego unirlos nuevamente gracias al ZK-Snarks. Terminado este proceso se puede dar por completada la transacción sin dejar rastros.

Este exchange tiene su propio token nativo del protocolo denominado REN, funciona como un vínculo para aquellos nodos activos (Dark nodes) que impulsan a RenVM. Con él se financian las operaciones, pagos de comisiones y bonos de tokens dentro de su red.

REN tiene un valor actual de $ 0.05645.

_{REN exchange Fuente}
Permite operar con BTC, ETH, Bitcoin Cash, Zacash y DOGE, así como cualquier token ERC-20 ya que opera en la red de Ethereum.

💠 Compare un dark pool centralizado de criptodivisas con un dark pool descentralizado. ¿Cuáles son las diferencias distintivas?

Dark Pool centralizado	Dark Pool descentralizado
Requiere verificación del usuario	No requiere ningún tipo de verificación de los usuarios, es susceptible a hackeo.
La plataforma es dueña de los datos personales	Nadie tiene acceso a datos del usuario
Solo la plataforma accede a las transacciones	Nadie tiene acceso al contenido de las transacciones
Utiliza una sola transacción dejando registros en la plataforma, sin revelar	Las transacciones se fragmentan, haciento imposible un hackeo por cada nodo.
Admite pocos pares para operar	Admite mayor cantidad de criptoactivos para operar
No existen nodos para realizar operaciones en la red	Existen nodos encargados de las operaciones internas en la red
No utilizan contratos inteligentes	Utilizan contratos inteligentes, no requiere intermediarios
Tarifas altas	Tarifas bajas
La entrada está condicionada	La entrada es libre
Existe riesgo de estafa	Improbable riesgo de estafa

En mi opinión tienen las de ganar aquellas Dark Pools que cumplan con protocolos de seguridad máximo, ya que los altos valores de las transacciones siempre estarán bajo el acecho de los hackers.

💠 ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los dark pools en criptodivisas?

VENTAJAS

• No influye en el sentimiento del mercado al ocultar las intenciones de los grandes inversores al resto del mercado hasta que sean completadas las operaciones y sea publicada posteriormente la noticia de dicho trading. De lo contrario, si se llevarán a cabo las operaciones en un mercado abierto habría una estampida de precios imprevisible en un entorno natural de alta volatilidad. De alguna manera, las operaciones de los Dark Pools ofrecen un equilibrio en el mercado cripto y la podría señalar como una ventaja.
• Mejora del precio. A menudo el precio es fijado con la media de los mejores precios disponibles, por lo que los inversores obtienen mejores precios que en el mercado abierto. En este sentido, este medio beneficia exclusivamente a los operadores que están en la jugada de este club.
• Ausencia de deslizamiento, ya que los precios predeterminados son fijos, anulando la posibilidad del deslizamiento con órdenes límite.
• No afecta el precio en el mercado cuando operan grandes volúmenes de activos.
• El porcentajes de la comisiones son más bajas que el mercado abierto.
• Ofrece mejores condiciones de seguridad y privacidad que el mercado abierto, sobre todo los Dark Pools que operan en plataformas descentralizadas.
• Las operaciones se realizan con alta eficiencia debido al uso de tecnologías P2P o contratos inteligentes sin intermediarios.

DESVENTAJAS

• Conflicto de intereses. No existen garantías de que se haya negociado al mejor precio disponible, pues no existe un libro de órdenes visible. Si la plataforma que facilita la información de precios tiene un conflicto de interés, tendrá la capacidad de ocultar los precios reales del mercado.
• Efecto negativo sobre el mercado. Si los Dark Pools concentran la mayor parte del trading, los precios del mercado abierto pudieran no reflejar los precios reales. La inversión y el trading dependen del acceso a la información libremente y los Dark Pools pueden obstaculizarla.
• La seguridad y privacidad en los Dark Pools que operan en plataformas centralizadas están más comprometidas y vulnerables al hackeo.
• Los pequeños inversionistas son excluidos de participar en los Dark Pools centralizados poniendo límites en los requisitos.
• Debido a la falta de transparencia u ocultamiento de las transacciones, representan un campo fértil para el crimen y grandes negocios ilegales, que se aprovechan de las grandes ventajas tecnológicas que estas plataformas ofrecen. Aún falta mucho por hacer al respecto para evitar el crimen organizado.
• Los Dark Pools son un campo de incursión de los operadores de alta frecuencia. Si acceden a los libros de órdenes puede adelantar grandes órdenes y aprovecharse de los inversores desprevenidos, lo cual es poco saludable para el mercado.

Mis referencias:

• Introduction to dark pools
• Dark Pool
• Zero Knowledge proofs

Notas:

• Imágenes presentadas con la aplicación canva.com
• Invito a participar a mis amigos @jobreyes24 @alejos7ven @mile16
• Más información del concurso en el siguiente enlace.
• Mi discord: casv#3716
• Mi twitter: steemit_casv

¡Gracias por su visita!