바이낸스 유동성 스왑의 리스크

안녕하세요. 아마군(@skuld2000) 입니다.

지난 주에 바이낸스 유동성 스왑의 EUR / BUSD 의 높은 수익률에 대해 글을 올린적이 있습니다.
당시 스테이블 페어 임에도 무려 80%대의 놀라운 APY 를 자랑하고 있었는데요.

이후 순식간에 자금이 몰리면서 수익률이 급락하더니 3일 전부터는 계속 마이너스 상태입니다.
전일 APY 라면 수익률의 증감이 바로바로 반영되겠지만 일주일 평균 APY 이다 보니 높은 수익률에 자금이 몰려 실제 APY 가 급락하더라도 일주일치에 희석되어 투자자들이 바로 대응하지 못하는 만큼 마이너스 까지 떨어지는 것 같습니다.
물론 현재는 마이너스 인 만큼 투자자들이 빠져 나오고 있을테니 며칠 내에 다시 플러스로 올라가겠지요.
반면 추가된지 꽤 오래된 BUSD/DAI 페어 등의 경우는 이미 안정적으로 14% 대를 오랫동안 유지하고 있습니다.
근데 이더의 경우는 계속 160% 대를 유지하는게 신기하긴 하네요.