Avoir des principes, c'est important. Avoir des principes, ça n'est pas simplement avoir des règles de conduite ou de morale, c'est aussi un mode de fonctionnement. Les principes, ce sont les piliers sur lesquels Ray Dalio a bâti sa carrière. C'est tellement important selon lui qu'il a fini par écrire un livre sur le sujet. Ce livre, c'est tout simplement "Principles: Life and Work".

Dans ce bouquin, mélange d'autobiographie et de développement personnel, Ray Dalio nous raconte son histoire, comment il s'est retrouvé à travailler dans la finance, et comment il a fondé et développé Bridgewaters Associates, entreprise qui est aujourd'hui l'un des plus gros fonds d'investissements du monde.

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Partie 1 : L'histoire de Ray Dalio

La première partie est plus ou moins une autobiographie de Ray Dalio. Dans cette partie, l'auteur nous raconte sa jeunesse, ses études, ses débuts dans l'investissement et la finance, et la création de son entreprise Bridgewaters.

Dalio a eu très tôt un esprit d'investisseur (il a investi pour la première fois à 12 ans), mais il a aussi perdu plusieurs fois de grosses sommes d'argent durant ses études et au début de sa carrière, souvent par manque d'anticipation ou excès de confiance. C'est pourquoi il insiste sur l'importance d'apprendre de ses erreurs, mais aussi sur le côté bénéfique de certaines erreurs. Pour lui, faire des erreurs, c'est un moyen d'apprendre et de s'améliorer pour devenir toujours plus performant, et éviter des erreurs plus coûteuses par la suite.

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Partie 2 : Les principes de vie

Pour Ray Dalio, il est important d'avoir des principes de vie, que ça soit pour soit même ou dans ses relations avec les autres. Dans cette deuxième partie, il présente 5 grandes lignes.

1. Accepter la réalité. Cela consiste à être hyperréaliste. Pour l'auteur, pour avoir une vie plein de succès, il faut des rêves, de la détermination et du réalisme. Pour le réalisme, cela consiste à comprendre comment les choses fonctionnent et ce qu'elles sont vraiment, à toujours rechercher la vérité et à être ouvert d'esprit. Pour la détermination, l'évolution et les accomplissements personnels sont de bons motivateurs. Les erreurs et la réflexion sur celles-ci sont un moyen de progresser.

2. Savoir obtenir ce qu'on veut dans la vie. Pour cela, il préconise 5 étapes : avoir des buts précis (ne pas les confondre avec les simples désires), savoir identifier et résoudre les problèmes, savoir trouver la cause profonde des problèmes, concevoir un plan d'action et enfin savoir le mettre en application.

3. Être radicalement ouvert d'esprit.

4. Comprendre que les gens peuvent être très différents.

5. Apprendre à prendre des décisions efficacement.

Dans les années 1970, Dalio avait calculé que les prêts des banques américaines aux pays en développement étaient bien plus importants que leur capacité de remboursement. Il avait prédit que cela entraînerait une crise de la dette et une chute du marché action. Quelques années après, le Mexique et d'autres pays se sont retrouvés en défaut de paiement, comme l'avait pressenti Dalio. Cela créa beaucoup de tensions sur les marchés. Sauf qu'il avait mal prédit la suite. Au-lieu de s'effondrer, les marchés sont repartis à la hausse, notamment parce que la Fed (la Réserve fédérale) avait fait baisser les taux d'intérêt et fait une politique favorable à l'accès au crédit. Cette mauvaise prédiction fut une catastrophe pour Dalio : son entreprise dut faire face à de grosses pertes financières et dut licencier beaucoup d'employés. Au bout d'un moment, après de multiples erreurs, plutôt que de se dire "j'ai raison", Dalio a commencé à se demander "Comment savoir si j'ai raison ?".

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Partie 3 : Les principes de travail

Pour Ray Dalio, avoir des principes personnels, c'est important, mais il est tout aussi important d'avoir des principes de travail. Dans cette troisième partie, l'auteur nous parle des principes développé autour de la culture de l'entreprise, ses employés et son mode de fonctionnement.

Développer une bonne culture d'entreprise

La mentalité de l'entreprise, c'est un élément qui va influencer tous les gens qui y travaillent, mais également ses clients et ses résultats.
L'un des principes qui m'ont le plus marqué dans ce livre, c'est ce l'auteur appelle la "transparence radicale". Késako ? En gros, cela a consiste à inciter les gens à être honnêtes et à dire clairement les choses. Si un employé fait une erreur, il sera mieux vu s'il la signale et s'il la rectifie plutôt que de la nier et de cacher la poussière sous le tapis. Pourquoi ? Parce qu'une erreur rapidement rectifiée est moins néfaste qu'une erreur découverte tardivement. Une culture de transparence radicale incite les gens à être honnêtes et plus précis, et surtout à bâtir de la confiance.

Avoir les bonnes personnes

Avoir les bonnes personnes, c'est quoi ? Pour Ray Dalio, ça signifie bien sûr recruter des gens compétents dans leur domaine et motivés, mais surtout des gens qui partagent les mêmes valeurs que celles recherchées par l'entreprise. Trouver les bonnes personnes, chez Bridgewaters, c'est une méthodologie et une obligation selon l'auteur. Pourquoi ? Parce qu'engager les mauvaises personnes, ça a un coût important pour l'entreprise, que ça soit en recrutement, en formation ou en productivité. Avoir un turn-over trop important, ça signifie dépenser beaucoup de temps et d'argent en prospective, en entretiens et en formations. Avoir un turn-over trop important, ça veut aussi dire avoir pas mal d'employés qui n'ont pas encore trouvé leur rythme de croisière et qui n'ont pas encore atteint le niveau d'efficacité et de productivité qu'ils pourraient avoir, ce qui finit par se répercuter sur les résultats de l'entreprise.
Recruter les bonnes personnes, ça veut aussi dire ne pas utiliser son influence personnel pour pistonner des gens. Un employé pistonné n'est pas forcément aussi compétent que ce que demande l'entreprise, et lui attribuer un poste au-dessus de ses vraies qualifications peut-être contreproductif, dans le sens où cela peut créer un excès d'estime et laisser passer certaines négligences.
Avoir les bonnes personnes, c'est aussi être capable de former et de faire évoluer des collaborateurs pour qu'ils puissent monter en compétence et en expérience. Cela implique aussi un suivi et une évaluation régulière, pour que chaque salarié puisse s'améliorer.
Choisir les bonnes personnes, ce n'est pas simplement recruter des gens qui conviennent pour le job, c'est aussi recruter des gens avec qui ont a envie de travailler et de partager du temps.

Avoir les bonnes personnes, c'est aussi savoir écarter les personnes qui ne répondent pas aux attentes. Certaines personnes ne conviennent pas, et soit parce qu'elles ne sont pas assez performantes, soit parce qu'elles nuisent à l'organisation de l'entreprise. Dans certains cas, il faut faire un tri, et pousser certaines personnes vers la sortie. Avant d'en arriver là, il faut éviter les jugements hâtifs et déterminer les raisons qui font que les choses ne vont pas.

Construire et développer son entreprise comme une machine

Ray Dalio voit une entreprise comme une machine dont le chef serait l'opérateur. Pour l'auteur, un bon manager, ça n'est pas un chef qui applique bêtement des directives, mais un ingénieur en organisation, qui sait utiliser de bons outils de mesure, et qui sait faire la part des choses entre ce qui lui arrive directement vers lui et ce qui arrive à l'entreprise.

Un bon manager doit savoir être inquiet quand il le faut, savoir détecter et cibler spécifiquement les problèmes, et surtout savoir les corriger. La machine qu'est l'entreprise doit fonctionner correctement et avancer vers ses objectifs, et savoir s'améliorer pour devenir plus performantes et plus fonctionnelles... Dans le cas de Bridgewaters, cela s'est fait assez tôt via l'informatique. L'entreprise a très vite compris l'intérêt des communications rapides, mais aussi de l'analyse des données. L'entreprise a investi énormément dans le big data, l'intelligence artificielle (IA) et le recrutement de data scientists pour être toujours parmi les entreprises en tête.

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Quelques mots sur l'auteur

Ray Dalio (né le 8 août 1949) est un investisseur américain, milliardaire et fondateur de la société Bridgewater Associates, dont il est toujours membre du conseil d'administration. Ray Dalio a étudié à l'Université Long Island (où il a un obtenu un Bachelor) et de la Harvard Business School (où il a obtenu un MBA).

Après ses études, il a travaillé au New York Stock Exchange (la principale bourse de New York) et dans plusieurs entreprises financières avant de fonder Bridgewater en 1975. En 2005, Bridgewaters est devenu l'un des plus grands hedge funds du monde. En 2018, l'entreprise gérait plus de 124 milliards de dollars d'actifs.

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Mon avis sur ce livre

"Principles" est à la fois une autobiographie intéressante et un bon bouquin de développement personnel. Avec ce livre, Ray Dalio a voulu partager des principes de vie, mais aussi des principes de travail et d'investissement.

La façon dont l'auteur explique comment ses principes ont permis à l'entreprise Bridgewaters de se construire et de se maintenir dans des périodes économiquement tendues illustre bien la nécessité d'avoir des principes en entreprises, notamment la transparence en ce qui concerne les erreurs.

Les nombreux principes de Ray Dalio évoqués tout au long du livre sont simples mais plus que pertinents, et devraient être appliqués par davantage de gens et d'entreprises.

"Principles" est un livre que j'ai trouvé très intéressant. Il intéressera les lecteurs qui s'intéressent à l'investissement, à l'épargne ou plus largement au développement personnel.

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Où se procurer ce livre ?

"Principles" est disponible en France sur Amazon.fr et en version audio sur [Audible](https://www.amazon.fr/dp/B01AUIE0CK?tag= lefactuoscope-21 ). À l'heure actuelle, il n'y a pas de version française, seule la version anglaise du livre est disponible en France.

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Liens complémentaires

https://en.wikipedia.org/wiki/Ray_Dalio
https://iknowfirst.com/rsar-ai-hedge-fund-bridgewater-using-ai-to-increase-profits-and-productivity

How to build a company where the best ideas win : conférence TED de Ray Dalio.

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